Казахстан: шесть тенденций внешней торговли

Анализ элементов внешнего сектора экономики Казахстана

Внешнюю товарную торговлю Казахстана зачастую представляют как канал сугубо нефтегазовой торговли, занявшей ключевые позиции в начале 2000-х и по сей день являющейся базисом всей внешней торговли страны. Данное представление за двадцать лет стало менее актуальным ввиду постепенных изменений как по структуре товаров, так и по географическим направлениям.

В настоящем аналитическом комментарии рассматривается двадцатилетний период (с 2006 по 2025 год), на который пришлись нефтяной бум и годы стабилизации тенденций в товарной торговле — чрезвычайно важной компоненте внешнего сектора экономики Казахстана. АКРА выделяет шесть тенденций во внешней торговле страны.

Первая тенденция. Роль минерального сырья как товарного элемента остается основополагающей, на него по-прежнему приходится более половины всего товарного экспорта Казахстана: в 2024 году доля минеральных продуктов составила 64%, а по итогам первой половины 2025 года оказалась на уровне 63% (см. рис. 1).

Вторая тенденция. Нефть с учетом газового конденсата занимает ключевые позиции в структуре экспорта минеральных продуктов: в течение последних пяти лет (с 2019 года по первое полугодие 2025-го) доля нефти была подавляющей и составляла от 76 до 83% экспорта минерального сырья. Природный газ, нефтепродукты, уголь и уран даже в совокупности не являются конкурентами сырой нефти.

Вместе с тем в последние годы наблюдается тенденция некоторого уменьшения нефтяной направленности товарного экспорта Казахстана. Относительно локальных максимумов доли минеральных продуктов (79% в 2015-м и 75% в 2018-м), а также нефти и газового конденсата (по 64% в указанные годы) снизились до 63 и 51% соответственно в первой половине 2025 года. Доля неминерального экспорта в первом полугодии 2025-го составила 37%, что стало историческим рекордом. При этом в среднем за последнее десятилетие неминеральный экспорт почти вдвое опережает по темпам роста совокупный товарный экспорт (14% против 8,7%) и импорт товаров (6,8%).

Третья тенденция. Если в номинальном выражении видно явное увеличение торговых объемов еще с начала 2000-х (см. рис. 3), то в реальном долларовом выражении рост экспорта, наблюдавшийся в 2006–2014 годах, в дальнейшем практически полностью нивелировался (см. рис. 2); при этом более стабильно выглядит динамика импорта товаров и экспорта неминеральной продукции¹. Так, импорт товаров полностью оправился от спада 2014–2022 годов, тогда как экспорт минеральной продукции показывает относительно сдержанную динамику по сравнению с пиковыми значениями 2011–2012 годов.

¹ Оба показателя в реальном долларовом выражении.

Четвертая тенденция. За период с 2015 по 2020 год номинальный долларовый товарооборот снизился (во многом из-за девальвации 2014–2015 годов на фоне общеэкономического спада), но затем вышел на траекторию роста, характерную для анализируемого двадцатилетия. Основную поддержку такой динамике оказал импорт, стабильно составляющий 43–44% товарооборота в течение последних трех лет (см. рис. 4). Учитывая рост долей импорта товаров и неминерального экспорта, можно отметить планомерное сокращение доли экспорта минеральной продукции. Это говорит о снижении зависимости страны от внешней торговли минеральным сырьем, хотя сам процесс этот довольно длительный. Чистый экспорт показывает сдержанную динамику: последние три года он заметно уступает среднему за двадцать лет показателю (23,3 млрд долл. США) даже в номинальном выражении и составляет 18,3 млрд долл. США.  

Пятая тенденция. В 2022–2025 годах² доля минерального сырья в структуре экспорта страны стала в меньшей степени зависеть от среднегодовой цены на нефть. Хотя физический объем экспорта был высоким в 2023–2024 годах и достиг максимума в 2025-м, доля неминерального экспорта при этом стала лишь выше. В отличие от уровней 2005–2021 годов, которые отражают высокую корреляцию с ценами на нефть, в период с 2022 по 2025 год доля неминерального экспорта была на 4–8 п. п. выше показателей, обусловленных такой зависимостью. Это говорит об уменьшении степени влияния нефтяной конъюнктуры на экспорт на фоне роста его несырьевой компоненты (см. рис. 5).   

В качестве шестой тенденции можно указать сдвиги в географии товарной торговли Казахстана. Это касается не только состава ключевых стран — торговых партнеров, но и крупных географических направлений торговли по экспорту и импорту.

² Оценка за 2025 год рассчитана с учетом ожидаемых АКРА значений структурных элементов экспорта, а также исходя из фактической средней цены нефти Brent за 2025 год.

В пятерку ключевых торговых партнеров Казахстана по совокупной внешней торговле в 2006–2010 годах входили Россия (от 18 до 21% товарооборота), Италия (11–13%), Швейцария (10–11%), Китай (9–16%) и Франция (5–6%). С 2020 по 2024 год состав топ-5 стран несколько трансформировался: на первом месте осталась Россия (ее доля почти не изменилась и составила 20,5%), затем следуют Китай (20%), Италия (11%), Нидерланды и Турция (по 4%)³. В 2023–2025 годах основным партнером Казахстана по товарообороту стал Китай.

С Россией Казахстан торгует в основном посредством импорта, имеющего весьма диверсифицированную структуру, а в торговле с Китаем незначительно преобладает экспорт. Торговые отношения с Италией, Нидерландами, Францией и Южной Кореей также базируются преимущественно на экспорте.

Как правило, Казахстан имеет положительное сальдо торговли с внешним миром. Исключение составляют страны Евразийского экономического союза (ЕАЭС), торговля с которыми — а это преимущественно торговля с Российской Федерацией — компенсирует чистый экспорт стабильно крупным отрицательным сальдо. Иными словами, по чистому товарному экспорту Казахстан торгует «в плюс» с дальним зарубежьем (Европой и Азией)⁴, тогда как в торговле со странами ближнего зарубежья (странами — членами ЕАЭС) преобладает импорт (см. рис. 6).

3 Как следует из данных за первую половину 2025 года, на первом месте находился Китай с долей в 22%.
⁴ Исключением стало первое полугодие 2025-го, когда торговля со странами Азии (без участников ЕАЭС) имела отрицательное сальдо.

Заключение

Выделяя заметные тенденции, которые были характерны для внешней торговли Казахстана в анализируемый период, можно отметить постепенное изменение характеристик товарной торговли страны. Это выражается в усилении роли экспорта продукции неминерального характера, в некотором сдвиге в пользу импорта в рамках товарооборота, а также в частичной смене ключевых торговых партнеров.

Вместе с тем даже при увеличении объема торговли в номинальном долларовом выражении динамика торговли, приведенная к реальному выражению, не говорит о росте, а совокупный экспорт и вовсе снизился относительно пиковых показателей 2011–2013 годов. Системную значимость по-прежнему имеет экспорт нефти и газа, а также наблюдается сокращение совокупного чистого экспорта.

Рисунок 5. Зависимость доли неминерального экспорта Казахстана от среднегодовой цены на нефть (марка Brent)