Краткая информация о банке

ПАО РОСБАНК (далее — РОСБАНК, Банк) — системно значимый универсальный банк, занимающий лидирующие позиции по размеру активов и капитала в российском банковском секторе (входит в топ-10 крупнейших по капиталу банковских групп) и представленный во всех федеральных округах Российской Федерации. Банк на 99,95% принадлежит французскому Societe Generale S.A.(далее — поддерживающая организация, ПО), головному банку международной финансовой группы Societe Generale (далее — группа SG), и в совокупности со своими 100%-ми дочерними структурами ООО «Русфинанс Банк» (AAA(RU), прогноз «Стабильный») и АО «КБ ДельтаКредит» (AAA(RU), прогноз «Стабильный») образует группу РОСБАНК (далее — Группа).

Факторы рейтинговой оценки

Бизнес-профиль (а+)

Сильный бизнес-профиль РОСБАНКа обусловлен устойчивой франшизой, качественной системой управления и адекватной стратегией развития, а также сохранением высокой диверсификации операционного дохода и прозрачной структурой собственности.

Оценка фактора франшизы на высоком уровне определяется значимыми рыночными позициями Банка, его широкой филиальной сетью (РОСБАНК представлен в большинстве регионов Российской Федерации, основной регион присутствия — Москва) и узнаваемостью бренда. Диверсификация операционного дохода до резервов (индекс Херфиндаля — Хиршмана составляет 0,14) также оценивается как высокая ввиду универсального характера деятельности Группы: корпоративное кредитование осуществляется через РОСБАНК, ипотечное кредитование — через АО «КБ ДельтаКредит», автокредитование и POS-кредитование — через ООО «Русфинанс Банк». Основная стратегическая цель Группы — достижение максимального синергетического эффекта благодаря эффективному взаимодействию ее структур.

Основная часть активов Группы приходится на выданные кредиты (63%) и межбанковские требования и деривативы (12%); обязательства сформированы преимущественно средствами клиентов (71% ресурсной базы) и выпущенными долговыми ценными бумагами (16% обязательств).

Несмотря на то что Банк планирует продолжить свое развитие преимущественно в сегменте кредитования крупного бизнеса (публичных компаний), реализуемая им стратегия также предполагает наращивание объемов ссуд, предоставляемых среднему бизнесу, что может быть связано с принятием дополнительных рисков. Вместе с тем, учитывая достаточно консервативные политики риск-менеджмента и нацеленность Банка на умеренный рост в данном сегменте, мы полагаем, что риски будут приемлемыми.

Макроэкономические предпосылки, заложенные в стратегию Банка на 2018 год, оцениваются АКРА как адекватные. Качество управления в РОСБАНКе в контексте российского рынка оценивается на наивысшем уровне, учитывая успешный многолетний профессиональный опыт его топ-менеджеров и полноценный контроль со стороны Societe Generale S.A. за операционной деятельностью Банка и функционирующей в России Группы в целом.

Ключевые факторы риска

Достаточность капитала: адекватная (+1)

АКРА оценивает достаточность капитала Банка и Группы в целом как адекватную, принимая во внимание наличие значительного буфера абсорбции убытков в рамках принятых рисков. В 2017 году эффективность деятельности Банка и Группы несколько повысилась, однако все еще находится на невысоком уровне в сравнении со среднеотраслевыми значениями и показателями лидеров рынка.

На 31.12.2017 показатель достаточности основного капитала Группы по базельским стандартам составил 16,3%, что значительно превышает минимально рекомендуемые 6%. Ввиду установления Банком России более высоких коэффициентов риска для потребительских (необеспеченных) кредитов норматив достаточности капитала по РСБУ (Н1.2, Н20.2) на 01.04.2018 находился на более низком уровне — 11,4% — при нормативном минимуме в 6% (с учетом надбавок за системную значимость и поддержания достаточности капитала — 8,525%). Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) находится на невысоком уровне (25 б. п. в течение последних пяти лет), что обусловлено преимущественно убыточностью деятельности Группы в 2015 году. При этом генерация капитала в 2017-м значительно возросла (133 б. п.) ввиду сравнительно меньшего объема резервных отчислений (3,5 млрд руб. против 12,3 млрд руб. в 2016-м), а также на фоне отсутствия, как и в предыдущие годы, дивидендных выплат.

Рисунок 1. Достаточность и генерация капитала Группы РОСБАНК

Источник: ПАО РОСБАНК, расчеты АКРА

Согласно результатам проведенного АКРА стресс-тестирования, текущий запас капитала Банка позволяет выдержать прирост стоимости риска в размере более 500 б. п. без снижения уровня достаточности основного капитала (Tier-1 и по регулятивным стандартам) ниже 6%.

Операционная эффективность Группы все еще находится на невысоком уровне в сравнении со среднеотраслевыми значениями и показателями лидеров банковского рынка: отношение операционных расходов к операционным доходам до вычета резервов (CTI, cost to income ratio) за последние три года составило 69%, а значение чистой процентной маржи (NIM, net interest margin) — 4,1%.

Риск-профиль: адекватный (+1)

Ключевыми факторами адекватной оценки риск-профиля Группы являются высокий уровень риск-менеджмента, сравнительно невысокий уровень проблемных и потенциально проблемных кредитов, низкая концентрация кредитного портфеля на крупнейших заемщиках, связанных сторонах и компаниях высокорискованных отраслей, а также высокое качество вложений в ценные бумаги.

Рисунок 2. Структура кредитного портфеля Группы РОСБАНК на 31.12.2017

Источник: ПАО РОСБАНК

В 2017 году доля ссуд с повышенным уровнем риска (т. е. просроченных более чем на 90 дней) сократилась с 9,1% до 6,9% кредитного портфеля до вычета резервов на возможные потери по МСФО, при этом объем потенциально проблемных кредитов (по результатам проведенного АКРА анализа финансового состояния
30 крупнейших групп заемщиков Группы на 31.12.2017) также демонстрировал тенденцию к сокращению, в связи с чем совокупная доля проблемных и потенциально проблемных кредитов сократилась с 10,8% (в том числе NPL90+ — 9,1% и потенциально проблемные, по методологии АКРА, кредиты — 1,7%) до 6,9% портфеля (состоят только из NPL90+). Покрытие проблемной части кредитного портфеля резервами оценивается АКРА как приемлемое (около 84%). Ссудный портфель Группы характеризуется низкой концентрацией на компаниях высокорискованных отраслей (на предприятия отрасли строительства и недвижимости приходится 7% основного капитала), на связанных сторонах
(33% основного капитала) и крупнейших группах заемщиков (13,5% портфеля); кредиты в иностранной валюте не превышают 20% портфеля.

Уровни прочих видов риска — рыночного и операционного — не представляются существенными (в количественном выражении не превышают объем основного капитала Группы). При этом качество портфеля ценных бумаг (около 9% активов) оценивается как высокое, принимая во внимание значительную долю в нем ОФЗ и облигаций Банка России (около 90% вложений), а также облигаций эмитентов с устойчивым финансовым состоянием.

По мнению АКРА, учитывая активное использование принятых в Группе стандартов, качество управления рисками в Банке и проводимых риск-политик является высоким. В РОСБАНКе реализована независимая система управления рисками. В стратегии особое внимание уделено контролю и модернизации риск-функции в Группе в целом. Кроме того, Банк на регулярной основе проводит стресс-тестирование капитала и параметров ликвидности. При операциях на межбанковском рынке и рынке ценных бумаг РОСБАНК придерживается консервативной политики.

Фондирование и ликвидность: адекватные (0)

АКРА оценивает политику по управлению ликвидностью как сильную ввиду высокой способности Группы исполнять обязательства на горизонте 90 дней, учитывая наличие профицита краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях, что подтверждается также высоким значением показателя краткосрочной ликвидности (ПКЛ) — в среднем около 120% в 2017 году. Дисбалансов на более длительных сроках также не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, находится на высоком уровне — 91%). Кроме того, Банк имеет возможность оперативно привлекать краткосрочную ликвидность от акционера — Societe Generale S.A.

Рисунок 3. Структура ресурсной базы Группы РОСБАНК на 31.12.2017

Источник: ПАО РОСБАНК

Фактор фондирования Группы оценивается АКРА как сбалансированный. Преобладающая часть ресурсной базы привлекается от клиентов (71% обязательств), в основном на срочной основе. При этом концентрация обязательств на крупнейших кредиторах незначительная (доля крупнейшего кредитора — 4%, топ-10 — 20%). Еще одним крупным источником фондирования Группы выступают выпущенные долговые ценные бумаги (16% обязательств), на горизонте ближайших 12 месяцев к погашению может быть предъявлено около 44 млрд руб. (в том числе облигаций Банка объемом 15 млрд руб.), или не более 5% активов.

Дополнительные корректировки

Системные

Основания для использования системных корректировок отсутствуют.

Индивидуальные

Основания для использования индивидуальных корректировок отсутствуют.

Поддержка

Системная значимость

Степень системной значимости Банка в контексте российского банковского сектора оценивается АКРА как умеренная. Принимая во внимание наличие в ресурсной базе Группы значительного объема вкладов физических лиц (149 млрд руб. на 31.12.2017), а также присутствие ее филиалов во всех федеральных округах Российской Федерации, Агентство считает, что дефолт Банка может привести к возникновению системного кризиса в российской банковской системе и негативно отразиться на состоянии российской экономики в целом. РОСБАНК входит в перечень системно значимых кредитных организаций по критериям Банка России.

Группа: паритет с РФ

По мнению АКРА, в случае необходимости группа Societe Generale в лице своей головной структуры Societe Generale S.A. готова предоставлять РОСБАНКу краткосрочное и долгосрочное финансирование, а также осуществлять вливание капитала, поскольку:

  • российский рынок является стратегически значимым для группы SG;
  • присутствует выраженная операционная интеграция (в частности, Банк является частью платформы корпоративно-инвестиционного бизнеса SG);
  • потенциальный дефолт Банка обусловит существенные операционные и финансовые риски для группы SG.

Кроме того, Societe Generale S.A. осуществляет полноценный контроль за операционной деятельностью Банка и функционирующей в России Группы в целом. С учетом вышеизложенного степень связи Банка с акционером оценивается как очень сильная.

Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной ПО (Франция) относительно уровня странового риска России определена АКРА как сильная. В ходе оценки Агентство учитывало уровень экономического развития, уровень развития финансовых систем, а также фактор доступа резидентов указанных юрисдикций на международные финансовые рынки. С учетом проведенного анализа АКРА оценивает риск юрисдикции присутствия поддерживающей организации существенно ниже странового риска России. Такая оценка соответствует сильной юрисдикции присутствия иностранной ПО и допускает максимально возможный уровень поддержки кредитоспособности рейтингуемого лица со стороны иностранной ПО, если итоговая оценка кредитоспособности поддерживающей организации определена как высокая.

Кредитоспособность ПО (Societe Generale S.A.) оценивается АКРА как сильная, принимая во внимание качество ее кредитного портфеля, прибыльность деятельности, а также уровень достаточности капитала и ликвидности. В этой связи кредитный рейтинг Банка определяется на уровне паритета с Российской Федерацией.

Государство

АКРА не относит РОСБАНК к организациям с государственным влиянием. 

Рейтинги выпусков

ПАО РОСБАНК, БО-002Р-02 (RU000A0JXUH0), срок погашения — 30.06.2020, объем эмиссии — 2 816 431 000 руб. — ААА(RU);

ПАО РОСБАНК, БО-002Р-03 (RU000A0ZYH44), срок погашения — 02.12.2022, объем эмиссии — 3 000 000 000 руб. — ААА(RU).

Обоснование. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом РОСБАНКа. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает данные облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу ПАО РОСБАНК — AАA(RU).

Рейтинговая история

24.04.2018 — ААА(RU), прогноз «Стабильный»;

27.04.2017 — ААА(RU), прогноз «Стабильный».

Регуляторное раскрытие

Кредитные рейтинги ПАО РОСБАНК и облигационных выпусков ПАО РОСБАНК (ISIN RU000A0JXUH0, ISIN RU000A0ZYH44) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации.

Впервые кредитный рейтинг ПАО РОСБАНК и кредитные рейтинги облигационных выпусков ПАО РОСБАНК (ISIN RU000A0JXUH0, ISIN RU000A0ZYH44) были опубликованы АКРА 27.04.2017 и 30.06.2017, 28.11.2017 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО РОСБАНК, а также кредитных рейтингов облигаций ПАО РОСБАНК (ISIN RU000A0JXUH0, ISIN RU000A0ZYH44) ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (24.04.2018).

Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ПАО РОСБАНК, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности Группы РОСБАНК по МСФО и отчетности ПАО РОСБАНК, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ПАО РОСБАНК принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО РОСБАНК, не выявлены.

АКРА оказывало ПАО РОСБАНК дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Приложение

Таблица 1. Сводные финансовые показатели баланса, млн руб.

Источник: консолидированная отчетность Группы РОСБАНК по МСФО

Таблица 2. Сводные финансовые показатели отчета о прибылях и убытках, млн руб.

Источник: консолидированная отчетность Группы РОСБАНК по МСФО

Таблица 3. Сводные финансовые показатели основных коэффициентов

Источник: данные Банка России, расчеты АКРА

 

 

 

 

 

Аналитики

Михаил Полухин
Директор, группа рейтингов финансовых институтов
+7 (495) 139 03 47
Алексей Бредихин
Директор, группа рейтингов финансовых институтов
+7 (495) 139 04 83
Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.