Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО «ГЛОРАКС» (далее — Компания, ГЛОРАКС). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА для определения кредитного рейтинга применяется детальный подход, согласно которому уровень возмещения по эмиссии относится к I категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании и устанавливается на уровне BBB+(RU).
Кредитный рейтинг Компании обусловлен высоким уровнем корпоративного управления, сильным бизнесом, высокой рентабельностью и высоким покрытием процентных платежей. Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывают очень высокий отраслевой риск, а также средний уровень долговой нагрузки.
ГЛОРАКС — федеральный девелопер, реализующий проекты в одиннадцати регионах России, в том числе в Нижнем Новгороде, Казани и во Владивостоке. Основная часть проектов Компании приходится на сегменты «комфорт» и «высокий комфорт». На начало июля 2026 года объем портфеля текущего строительства Компании составлял 790 тыс. кв. м.
Ключевые характеристики выпуска
|
Заемщик |
ПАО «ГЛОРАКС» |
|
Кредитный рейтинг эмитента |
BBB+(RU), прогноз «Позитивный» |
|
Фактический эмитент |
ПАО «ГЛОРАКС» |
|
Тип ценной бумаги |
Биржевые «зеленые» облигации процентные неконвертируемые бездокументарные, |
|
Объем эмиссии |
6,1 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-01-16806-A-002P |
|
ISIN |
RU000A10FMQ8 |
|
Дата размещения |
10.07.2026 |
|
Дата погашения |
21.12.2029 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
|
Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов внешнего влияния |
1. Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации для определения кредитного рейтинга облигационного выпуска по национальной шкале для Российской Федерации 2. Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для системного применения методологий АКРА, единообразия применения рейтинговых шкал, моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов |
|
Факт первичного присвоения рейтинга |
Кредитный рейтинг выпуску облигаций (ISIN RU000A10FMQ8) по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации присвоен впервые. |
|
Очередной пересмотр кредитного рейтинга |
Не позднее календарного года с даты последнего рейтингового действия. |
|
Существенные источники информации |
Данные рейтингуемого лица, информация из открытых источников, а также баз данных АКРА. |
|
Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой бухгалтерской (финансовой) отчетности |
МСФО на 31.12.2025 |
|
Запрошенность кредитного рейтинга |
Запрошенный |
|
Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга |
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий. |
|
Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) |
АКРА не оказывало дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию. |
|
Полное наименование объекта рейтинга |
Облигации, ПАО "ГЛОРАКС", Старший необеспеченный долг серии: 002Р-01, ISIN: RU000A10FMQ8, рег. номер: 4B020116806A002P |
|
Вид объекта рейтинга |
Облигации |
|
Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира |
Российская Федерация |
|
Полное наименование рейтингуемого лица |
ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "ГЛОРАКС" |
|
Краткое наименование рейтингуемого лица |
ПАО "ГЛОРАКС" |
|
Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица |
ИНН: 9729387137 |
|
Страна регистрации рейтингуемого лица в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира |
Российская Федерация |
