АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АО «ЯНДЕКС БАНК» НА УРОВНЕ А(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Кредитный рейтинг АО «Яндекс Банк» (далее — «Яндекс Банк», Банк) обусловлен высокой вероятностью предоставления Банку экстраординарной поддержки материнской структурой (далее — поддерживающее лицо, ПЛ, Группа) с высоким уровнем кредитоспособности. При этом оценка собственной кредитоспособности (ОСК) Банка учитывает сильную позицию по достаточности капитала, слабую оценку риск-профиля при улучшении оценки бизнес-профиля до удовлетворительной, а также адекватную позицию по фондированию и ликвидности.

«Яндекс Банк» — активно растущий московский банк, стратегия которого предполагает реализацию бизнес-модели с фокусом на предоставление широкого спектра банковских финансовых сервисов через цифровые каналы. В числе приоритетов Банка — формирование качественных продуктовых предложений для физических лиц, а также для юридических лиц — партнеров группы Яндекс из малого и среднего сегментов бизнеса в интеграции с существующими сервисами Группы.

Ключевые факторы оценки

Высокая вероятность оказания поддержки со стороны поддерживающего лица. По мнению АКРА, в случае необходимости ПЛ может предоставить Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществить увеличение капитала с учетом следующих аспектов:

• поддерживающее лицо имеет высокую кредитоспособность, при этом на текущий момент масштаб бизнеса Банка не является фактором, способным ограничить эффективность потенциальной поддержки;

• Группа выступает 100%-ным собственником Банка и осуществляет полный акционерный и операционный контроль;

• Банку неоднократно предоставлялась поддержка со стороны Группы в виде увеличения капитала;

• Банк и Группа работают под единым брендом, поэтому возможное неисполнение обязательств Банком может привести к репутационным рискам Группы.

Агентство также принимает во внимание, что прекращение деятельности Банка или его деконсолидация не привели бы к возникновению критических рисков для реализации общегрупповой стратегии. Таким образом, АКРА учитывает поддержку со стороны ПЛ, добавляя три ступени к уровню ОСК Банка.

Повышение оценки бизнес-профиля до удовлетворительной (bbb-) связано с улучшением позиций Банка на российском рынке банковских услуг, а также с выполнением основных стратегических целей, поставленных на 2025 год. Структура операционного дохода по-прежнему отличается невысоким уровнем диверсификации: основными доходными статьями (около 76% операционного дохода) являются процентные поступления от межбанковского кредитования и кредитования физических лиц, тогда как на комиссионные доходы от денежных переводов приходится около 19%. В текущем году Банк продолжил увеличивать объемы бизнеса в рамках реализации своей стратегии развития и впервые стал прибыльным. «Яндекс Банк» сохраняет нацеленность на значительное масштабирование запущенных продуктов для физических лиц, а также на развитие транзакционных сервисов и расширение кредитования юридических лиц. Качество управления Банка соответствует масштабу и структуре его операций на данном этапе развития.

АКРА оценивает позицию Банка по капиталу как сильную, учитывая комфортный уровень норматива достаточности (Н1.2 — 14,03% на 01.11.2025), обусловленный в том числе вливанием дополнительных инвестиций со стороны поддерживающего лица. Способность Банка к генерации капитала и операционная эффективность по итогам прошлых лет оцениваются АКРА нейтрально в силу нахождения кредитной организации в инвестиционной стадии развития. При этом в текущем году «Яндекс Банк» начал демонстрировать положительные финансовые результаты: по итогам девяти месяцев 2025 года его чистая прибыль превысила 6 млрд руб., что будет учитываться в будущих оценках. Одновременно Банк по-прежнему остается устойчивым к финансовым шокам: проведенное по методологии АКРА стресс-тестирование показало, что «Яндекс Банк» способен выдержать прирост стоимости рисков более чем на 500 б. п. без нарушения нормативов достаточности капитала.

Слабая оценка риск-профиля объясняется ростом проблемной задолженности (на уровне около 10% ссудного портфеля) и ожиданиями Агентства относительно дальнейшей динамики рынка. Вместе с тем АКРА отмечает ограниченность влияния просроченной задолженности на устойчивость Банка из-за невысокой (менее 40%) доли кредитного портфеля в активах «Яндекс Банка» и высокого уровня покрытия резервами. В течение последних 12 месяцев Банк продолжил активно наращивать необеспеченное кредитование физических лиц: на 01.11.2025 объем розничного портфеля превышал 80 млрд руб. Иные активы «Яндекс Банка» формируются в основном из ОФЗ, остатков на счетах в Банке России и межбанковских требований, кредитное качество которых оценивается АКРА на высоком уровне. Ожидается, что «Яндекс Банк» продолжит наращивать розничный кредитный портфель в следующем году в соответствии с реализуемой стратегией развития.

Адекватная позиция по фондированию и ликвидности определяется с учетом значительного объема высоколиквидных активов Банка при высокой концентрации средств физических лиц (более 80% обязательств), выступающих крупнейшим источником фондирования в рамках утвержденной бизнес-модели Банка. На 01.10.2025 «Яндекс Банк» имеет значительный профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА.

Ключевые допущения

• сохранение акционерного и операционного контроля со стороны Группы;

• достаточность основного капитала (Н1.2) выше 9% на горизонте 12–18 месяцев;

• сохранение принятой бизнес-модели развития;

• уровень проблемной задолженности не выше 15% ссудного портфеля.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• дальнейшее успешное масштабирование и диверсификация бизнеса Банка;

• улучшение качества активов.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• снижение заинтересованности ПЛ в развитии банковского бизнеса;

• понижение уровня кредитоспособности ПЛ;

• значительное ухудшение позиций Банка по капиталу и ликвидности;

• быстрый и существенный рост доли проблемной ссудной задолженности в портфеле.

Компоненты рейтинга

ОСК: bbb.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: АКРА полагает, что поддерживающее лицо сможет предоставить Банку в случае необходимости экстраординарную поддержку в виде капитала и/или ликвидности. С учетом поддержки кредитный рейтинг Банка установлен на три ступени выше ОСК.

Рейтинги выпусков

Эмиссии в обращении отсутствуют.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг АО «ЯНДЕКС БАНК» был присвоен на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга АО «ЯНДЕКС БАНК» по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Методология присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки для оценки факторов внешнего влияния; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для системного применения методологий АКРА, единообразия применения рейтинговых шкал, моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Впервые кредитный рейтинг АО «ЯНДЕКС БАНК» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 26.01.2022.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года.

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных, предоставленных АО «ЯНДЕКС БАНК», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности АО «ЯНДЕКС БАНК», составленной в соответствии со стандартом РСБУ на 01.10.2025, а также отчетности АО «ЯНДЕКС БАНК», составленной в соответствии с требованиями Банка России.

Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «ЯНДЕКС БАНК» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало АО «ЯНДЕКС БАНК» дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.