АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АО АКБ «ЦЕНТРОКРЕДИТ» НА УРОВНЕ BB+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Кредитный рейтинг АО АКБ «ЦентроКредит» (далее — ЦентроКредит, Банк) обусловлен умеренной оценкой бизнес-профиля, сильной позицией по капиталу, критической оценкой риск-профиля, а также адекватной оценкой фондирования и ликвидности.

ЦентроКредит — средний по размеру активов универсальный банк, специализирующийся на кредитовании капиталоемких проектов среднего и крупного бизнеса, предоставлении широкого спектра гарантий, осуществлении операций с ценными бумагами как в рамках собственного портфеля, так и в рамках брокерского обслуживания клиентов.

Ключевые факторы оценки

Умеренная оценка бизнес-профиля (bb+) в первую очередь отражает ограниченные рыночные позиции Банка в отрасли: на 01.10.2025 ЦентроКредит входит в топ-40 российских кредитных организаций по капиталу, доля его корпоративного портфеля не превышает 0,1% банковского сектора. Диверсификация операционного дохода является умеренной, а доли источников его формирования отличаются нестабильностью, что объясняется специализацией Банка и относительно волатильной структурой его активов. Основной состав управленческой команды Банка сформировался более 20 лет назад и, по мнению Агентства, обладает достаточными опытом и квалификацией. АКРА также отмечает высокий уровень вовлеченности бенефициаров в деятельность ЦентроКредита.

Сильная позиция по капиталу учитывает комфортные уровни нормативов достаточности (Н1.2 — 16,53% на 01.10.2025), а также высокую способность Банка к генерации собственного капитала даже с учетом значительных убытков за 2022 год. Так, коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанный за период с 2020 по 2024 год с учетом дивидендных выплат, превышает 200 б. п. Агентство не ожидает существенного снижения коэффициента, поскольку Банк продолжает стабильно генерировать положительный финансовый результат: показатель прибыли после налогообложения за девять месяцев 2025 года по РСБУ превышает 6 млрд руб. Показатели операционной эффективности в целом оцениваются на приемлемом уровне: при нейтральном значении отношения операционных расходов к операционным доходам (CTI) показатель чистой процентной маржи (NIM), рассчитанный АКРА за последние три года, превышает соответствующие показатели кредитных организаций сопоставимых размеров и профиля. Проведенное в соответствии с методологией Агентства стресс-тестирование показало, что Банк способен выдерживать прирост стоимости риска свыше 500 б. п. без нарушения основных нормативов достаточности капитала.

Критический риск-профиль отражает повышенный уровень проблемной и потенциально проблемной задолженности в кредитном портфеле при значительной концентрации (свыше 60% портфеля) на крупнейших группах заемщиков, а также крайне высокий уровень рыночных рисков. Особенностью кредитной политики ЦентроКредита является финансирование крупных проектов, находящихся на ранней стадии производственного цикла и не отвечающих формальным признакам высокого кредитного качества (более 70% портфеля приходится на ссуды четвертой и пятой категорий качества), что требует от кредитной организации повышенного уровня резервирования и более гибких подходов взаимодействия с заемщиками. Результатом этого является частый пересмотр условий и длительности предоставляемых ссуд. Объем кредитования отраслей, отличающихся повышенным уровнем риска (строительство, операции с недвижимостью и девелопмент), в целом невелик. Основной объем активов (совокупно более 60% баланса) приходится на долговые ценные бумаги, реализованные по договорам РЕПО и оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль и убыток. Дополнительным фактором, ограничивающим оценку риск-профиля, является повышенный рыночный риск, отдельное влияние компонентов которого (в части, например, фондового риска) Банк сокращает с помощью инструментов хеджирования. Агентство оценивает уровень риск-менеджмента Банка как удовлетворительный.

Адекватная оценка фондирования и ликвидности. ЦентроКредит обладает достаточным запасом ликвидных активов, чтобы выдержать отток средств как в базовом, так и стрессом сценариях АКРА в краткосрочной перспективе. Банк с запасом поддерживает основные нормативы (на 01.10.2025 Н2 составил 75,7%, Н3 — 102,5%). ЦентроКредит учитывает дюрацию своего кредитного портфеля при балансировании активов и пассивов на горизонте более 12 месяцев. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) также находится в области сильных значений, норматив Н4 на 01.10.2025 составляет 16,6%. АКРА отмечает периодическое накопление на балансе Банка существенных объемов денежных средств, что связано с проведением крупных дивидендных выплат.

Основная доля ресурсной базы приходится на средства, привлеченные в рамках сделок РЕПО с кредитными организациями: 85,8% балансовых обязательств. Остальная доля распределена между средствами физических лиц и корпоративных клиентов, векселями, а также остатками на брокерских счетах. Концентрация обязательств по группам крупнейших кредиторов учитывает специфику диверсификации ресурсной базы.

Ключевые допущения

• сохранение действующей бизнес-модели;

• сохранение прибыльности операций.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• значительное улучшение качества активов;

• улучшение рыночных позиций Банка за счет расширения направлений деятельности;

• снижение давления со стороны рыночных рисков.

К негативному рейтинговому действию может привести:

• существенное снижение стабильности бизнеса, в частности из-за реализации кредитных или рыночных рисков.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb+.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: отсутствует.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг АО АКБ «ЦентроКредит» был присвоен на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга АО АКБ «ЦентроКредит» по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для обеспечения системного применения методологий АКРА, а также моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Впервые кредитный рейтинг АО АКБ «ЦентроКредит» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 09.12.2024.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года.

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных, предоставленных АО АКБ «ЦентроКредит», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности АО АКБ «ЦентроКредит», составленной в соответствии со стандартом МСФО на 30.06.2025, а также отчетности АО АКБ «ЦентроКредит», составленной в соответствии с требованиями Банка России.

Кредитный рейтинг является запрошенным, АО АКБ «ЦентроКредит» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало АО АКБ «ЦентроКредит» дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.