АКРА ПОВЫСИЛО КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ «ПРИОРБАНК» ОАО ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ ДО УРОВНЯ BB-, ПО НАЦИОНАЛЬНОЙ ШКАЛЕ — ДО УРОВНЯ BBB(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ ПО КРЕДИТНЫМ РЕЙТИНГАМ НА «СТАБИЛЬНЫЙ»

Повышение кредитных рейтингов «Приорбанк» ОАО (далее — Приорбанк, Банк) по международной шкале и национальной шкале для Российской Федерации на одну ступень отражает улучшение мнения Агентства относительно кредитоспособности Республики Беларусь (далее — Республика Беларусь, Республика, Беларусь).

Итоговый кредитный рейтинг и оценка собственной кредитоспособности (ОСК) Приорбанка по международной шкале установлены на наивысшем для белорусского банка уровне. Ограничение обусловлено мнением АКРА о кредитном качестве Республики Беларусь, являющейся страной регистрации Банка, где сконцентрирована основная часть его деятельности.

ОСК Приорбанка по международной шкале учитывает очень высокую оценку бизнес-профиля, максимальные показатели капитализации и прибыльности, а также фондирования и ликвидности наряду с высокими метриками риск-профиля. Сдерживающее влияние на ОСК в ближайшие 12–18 месяцев продолжат оказывать относительно высокие по сравнению с мировыми риски операционной среды.

Кредитный рейтинг Приорбанка по национальной шкале для Российской Федерации определен на уровне BBB(RU) в соответствии с Методологией сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА. При его определении АКРА принимает во внимание лидирующие позиции Банка в части транзакционного и расчетно-кассового бизнеса в Республике, а также текущие избыточно высокие подушки капитала и ликвидности.

«Стабильный» прогноз по кредитным рейтингам отражает мнение Агентства в отношении страновых рисков юрисдикции присутствия Банка.

Приорбанк — один из крупнейших банков Республики Беларусь, предлагающий клиентам широкий перечень услуг с фокусом на расчетно-кассовое обслуживание, включая организацию международных платежей. В конце прошлого года произошла смена структуры собственности с переходом контроля от предыдущей глобальной финансовой группы к новому частному лицу — стратегическому инвестору, который не является резидентом Республики. Стратегия развития Банка с приходом текущего владельца не претерпела значительных изменений.

Ключевые факторы оценки

Умеренно низкая оценка операционной среды является компонентом ОСК и отражает видение АКРА относительно общих для сектора экономических и отраслевых рисков, с которыми сталкивается любой банк, работающий в Беларуси. Оценка в первую очередь определяется мнением АКРА о кредитоспособности Республики. Кроме того, Агентство учитывает высокие доли активов и обязательств банковской системы Беларуси, номинированных в иностранной валюте, а также существенную долю обязательств банковского сектора Республики перед нерезидентами. АКРА считает повышенной степень вовлеченности и влияния государственных институтов Республики на деятельность белорусских банков, учитывая в том числе практику директивного финансирования, ограничение стоимости кредитования и т. д.

Очень высокая оценка бизнес-профиля обусловлена сильными рыночными позициями Приорбанка в Республике Беларусь (уверенно входит в число пяти наиболее крупных банков страны), которые выражаются в значительной доле средств розничных клиентов в общем объеме средств населения, хранящихся в банковской системе Республики, — примерно 6% совокупных привлечений от физических лиц приходится на анализируемый Банк.

Приорбанк исторически довольно активен в проведении операций с иностранной валютой, включая трансграничные платежи и обслуживание в рамках внешнеэкономической деятельности (ВЭД), и еще сильнее упрочил свои позиции в этой нише после значительного изменения внешней среды в 2022 году. Так, благодаря своему конкурентному преимуществу в виде практически уникальной возможности проводить зарубежные платежи по определенным географическим направлениям Банк генерирует повышенный уровень прибыли последние четыре года, формируемый из сопоставимых по объемам источников выручки, — чистых процентных доходов, чистых комиссионных доходов и доходов от валютных операций. Так, с 2022 года рентабельность среднего капитала стабильно держится в диапазоне 21–27%.

Дополнительную диверсификацию обеспечивает наличие розничной и корпоративной линий бизнеса в соотношении порядка 30 на 70% в кредитном портфеле соответственно. Лояльная база вкладчиков, заинтересованная в работе по линии ВЭД, обслуживается в Банке, где держит средства преимущественно на бесплатных текущих счетах, что способствует его стабильному и комфортному ведению бизнеса.

Указанные выше позитивные рейтинговые факторы наряду с осторожным отношением Банка к росту балансовых показателей создали предпосылки для укрепления как финансового профиля, так и бизнеса Приорбанка к настоящему моменту. Вместе с тем отсутствие по сегодняшний день финального плана развития на 2026 год обуславливает некоторый уровень неопределенности. Базовые ожидания АКРА скорее предполагают наличие минимальных изменений бизнес-модели Банка относительно уже имеющейся и умеренный рост кредитного портфеля. Вероятно, Приорбанк продолжит диверсифицировать ВЭД за счет расширения взаимодействия с институтами Ближнего Востока и Азиатско-Тихоокеанского региона. Способность Банка сохранить конкурентное преимущество в виде возможности проведения трансграничных платежей также должна пройти проверку временем.

Максимальная оценка капитализации и прибыльности учитывает очень высокий запас собственных средств и комфортные уровни прибыльности. На фоне сокращения кредитного портфеля с 2021 года и перехода к более выраженной расчетно-кассовой и комиссионной модели бизнеса активы, взвешенные с учетом риска, росли не так быстро, как капитал, что обеспечило Приорбанку высокую капитализацию. Достаточность капитала первого уровня по локальным стандартам по состоянию на 01.10.2025 составила 23,3% при минимальных требованиях в 8,5%.

Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за последние пять полных лет составил комфортные 9,5%. Несмотря на то что значительную часть выручки составляют волатильные, по мнению АКРА, доходы от операций с иностранной валютой, несколько смягчает риски тот факт, что Банк исторически демонстрирует способность поддерживать стабильно высокий объем поступлений от этого источника прибыли.

Базовый прогноз АКРА предполагает сохранение или плавное управляемое сокращение показателей достаточности капитала и прибыли в следующие 12 месяцев на фоне возможного дальнейшего роста кредитного портфеля. Вместе с тем Агентство признает сохранение некоторого уровня неопределенности в ближайшие 12 месяцев относительно траектории развития Банка до момента утверждения плана развития на 2026 год, который, помимо прочего, будет определять скорость расходования текущих избыточно высоких буферов капитала и ликвидности. Базовым сценарием не предусмотрены дивидендные выплаты иностранному собственнику, однако эта предпосылка может измениться в будущем.

Высокая оценка риск-профиля. АКРА оценивает долю потенциально проблемных требований (третья стадия по МСФО) примерно в 1% совокупных активов до вычета резервов и в пределах 5% кредитного портфеля. Резервы под обесценение покрывают порядка 119% указанных позиций на балансе, что положительно сказывается на итоговой оценке фактора. На 20 крупнейших заемщиков приходится порядка 25% кредитного портфеля, что соответствует средним уровням банков-аналогов в развивающихся странах, в том числе в других странах СНГ. При этом Агентство отмечает, что порядка 70% портфеля представлено ссудами, по которым отсутствует надежное неволатильное залоговое обеспечение, что может стать источником непредвиденных кредитных убытков в случае негативного изменения операционной среды.

В рамках текущего базового прогноза в следующие 12–18 месяцев АКРА ожидает умеренный рост кредитного портфеля Банка на 20% в год.

Максимальная оценка фондирования и ликвидности. В силу взвешенного роста кредитов и фокуса на расчетно-кассовом и комиссионном бизнесе ликвидные активы Приорбанка заняли довольно большую часть активов — более 60% баланса. Стабильные отношения с лояльными вкладчиками дополнительно способствуют комфортному управлению активами и обязательствами по срокам.

Основу ресурсной базы формируют депозиты клиентов, примерно 40% из которых составляют средства физических лиц, что способствует диверсификации бизнеса. Концентрация на крупнейших контрагентах в обязательствах довольно комфортная в сравнении с банками — аналогами региона: десять крупнейших вкладчиков формируют около 9% депозитной базы, а десять крупнейших кредиторов — 6% совокупного баланса.

АКРА не исключает, что после финализации плана развития Банка на 2026 год текущие избыточно сильные показатели ликвидности наряду с прочими финансовыми индикаторами могут несколько снизиться в следующие 12–18 месяцев в зависимости от скорости роста кредитного портфеля.

Ограничения и корректировки. АКРА не применяет корректировок, учитывающих качество корпоративного управления и риск-менеджмента, и отмечает, что они адекватны стратегии и характеру операционной деятельности Банка. Агентство ограничивает уровень ОСК Банка на основании своего оценочного мнения относительно кредитоспособности Беларуси. Итоговая ОСК по международной шкале установлена на уровне bb-.

Поскольку ОСК и финальный уровень рейтинга Банка ограничиваются мнением АКРА о кредитном качестве Республики Беларусь, дополнительные ступени поддержки со стороны государства не применяются. Агентство считает, что в случае необходимости Банк может претендовать на поддержку со стороны государства, учитывая значительный объем средств населения, размещенный в кредитной организации, а также факт включения Приорбанка в группу системной значимости I для Республики.

Ключевые допущения

• сохранение текущих комфортных уровней капитализации и ликвидности в следующие 12–18 месяцев;

• отсутствие кардинальных изменений в бизнесе после финализации плана развития на 2026 год;

• сохранение у Приорбанка способности проводить трансграничные платежи.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию может привести:

• повышение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь.

К негативному рейтинговому действию может привести:

• понижение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь.

ФАКТОРЫ ВОЗМОЖНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ПРОГНОЗА ИЛИ РЕЙТИНГА ПО НАЦИОНАЛЬНОЙ ШКАЛЕ ДЛЯ Российской федерации

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию может привести:

• повышение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь.

К негативному рейтинговому действию может привести:

• понижение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь.

КОМПОНЕНТЫ РЕЙТИНГА ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ

ОСК с учетом корректировок и ограничений: bb-.

Поддержка: не применяется ввиду того, что ОСК Банка с учетом ограничений находится на уровне, соответствующем оценочному мнению АКРА в отношении кредитоспособности Беларуси.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитные рейтинги «Приорбанк» ОАО были присвоены на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по международной шкале для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга «Приорбанк» ОАО по международной шкале и прогноза по нему; Методология сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА, для определения кредитного рейтинга «Приорбанк» ОАО по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для обеспечения системного применения методологий АКРА, а также моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Впервые кредитный рейтинг «Приорбанк» ОАО по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 27.12.2024. Впервые кредитный рейтинг «Приорбанк» ОАО по международной рейтинговой шкале был опубликован АКРА 27.12.2024.

Очередной пересмотр кредитных рейтингов и прогнозов по кредитным рейтингам ожидается в течение одного года.

Кредитные рейтинги присвоены на основании данных, предоставленных «Приорбанк» ОАО, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерских (финансовых) отчетностей: «Приорбанк» ОАО, составленной в соответствии со стандартом МСФО на 30.06.2025, а также отчетности «Приорбанк» ОАО, составленной в соответствии с НСФО Республики Беларусь.

Кредитные рейтинги являются запрошенными, «Приорбанк» ОАО принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.

При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало «Приорбанк» ОАО дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.