Кредитный рейтинг АО «Авто Финанс Банк» (далее — Авто Финанс Банк, Банк) определяется устойчивым бизнес-профилем, сильными оценками достаточности капитала и риск-профиля при адекватной позиции по фондированию и ликвидности. Умеренное влияние потенциальной внешней поддержки на кредитный рейтинг Банка отражает, с одной стороны, кредитоспособность структуры, которая может выступить источником такой поддержки, а с другой — степень интеграции Авто Финанс Банка с данной структурой, а также роль Банка в реализации стратегии этой структуры.
Сохранение «Позитивного» прогноза по кредитному рейтингу Банка отражает мнение АКРА о том, что по мере возобновления роста рынка автокредитования в условиях смягчения денежно-кредитной политики наращивание объемов бизнеса Банка будет способствовать укреплению его конкурентных позиций, в том числе благодаря операционному взаимодействию между Авто Финанс Банком и крупнейшим национальным автопроизводителем, что станет фактором, положительно влияющим на кредитоспособность Банка.
Авто Финанс Банк — средний по размеру активов и капитала банк. Бизнес Банка сосредоточен на выдаче автокредитов физическим лицам, финансировании автопроизводителей и автодилеров ряда автомобильных брендов.
Ключевые факторы оценки
Бизнес-профиль оценивается как устойчивый. Кредитная организация входит в число 50 крупнейших банков России по величине собственных средств. Авто Финанс Банк продолжает наращивать портфель розничных кредитов, но при этом сократил объем корпоративного кредитного портфеля. Дальнейшее развитие предусматривает продолжение активной работы с российскими автопроизводителями и общий рост основного бизнеса. Операционный доход по-прежнему оценивается как достаточно стабильный, наблюдается повышенная концентрация на отдельных источниках его формирования. Значение индекса Херфиндаля — Хиршмана по итогам первой половины 2025 года составило около 0,47 (поступления почти полностью сформированы процентным доходом по операциям кредитования). Организационная структура Авто Финанс Банка и опыт управленческого персонала, по оценкам Агентства, позволяют эффективно выполнять основные функции Банка и соответствуют принимаемым им рискам.
АКРА сохраняет сильную оценку достаточности капитала, несмотря на снижение уровня регуляторных нормативов с момента предыдущего рейтингового действия. Значение норматива Н1.2 на 01.09.2025 составляло 16,22% (25,23% на 01.09.2024). Снижение норматива объясняется как быстрым ростом портфеля во втором полугодии 2024 года, так и влиянием макропруденциальных надбавок. При этом текущий запас прочности по нормативам позволяет Банку в рамках проведенного АКРА стресс-теста выдерживать существенный рост кредитного риска без нарушения нормативов. Банк сохраняет устойчивую рентабельность (значение RoE по итогам первого полугодия текущего года составило 14,9%), оценка способности к генерации капитала, учитывающая среди прочего дивидендные выплаты, демонстрирует некоторую тенденцию к снижению. Прибыльность операций поддерживается относительно высоким уровнем операционной эффективности (среднее значение CTI за 2022–2024 годы составило 31,4%, среднее значение NIM за аналогичный период превысило 7%).
Риск-профиль оценивается как сильный. Для Авто Финанс Банка характерна качественная система риск-менеджмента, которая основана на принципах независимости в принятии внутрибанковских решений и контроля со стороны акционера, а также отличается высокими стандартами андеррайтинга, прозрачностью и понятностью процесса управления рисками и регулярным усовершенствованием риск-методик. При этом АКРА отмечает некоторый рост объема кредитов, отнесенных к Стадии 3 по МСФО, что обуславливает умеренный рост их доли в кредитном портфеле. Быстрый рост активов во втором полугодии 2024 года ограничил влияние увеличения объема проблемных требований на оценку качества портфеля. В то же время на фоне общего замедления темпов роста рынка автокредитования в первой половине 2025 года рост портфеля составил менее 1,5%. АКРА отмечает сохранение заинтересованности Банка к дальнейшему наращиванию кредитного портфеля, однако считает, что реализация этих планов в значительной мере будет зависеть от общего состояния рынка и от сохранения мер государственного стимулирования развития легкового автомобилестроения. Вследствие быстрого роста розничного портфеля произошло снижение концентрации кредитного риска. Так, доля десяти крупнейших групп связанных заемщиков по итогам первого полугодия текущего года составила 7,86% против 11,67% на конец 2024 года. Основной объем выданных ссуд приходится на автокредиты физическим лицам, оставшаяся часть — на финансирование автодилеров.
Адекватная позиция Банка по фондированию и ликвидности. Авто Финанс Банк обладает высокой способностью исполнять обязательства на горизонте 90 дней, учитывая существенный профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Дисбалансов на длительных сроках не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, оценивается как сильный). Значения регуляторных нормативов ликвидности выполняются Банком с запасом: на 01.09.2025 нормативы мгновенной ликвидности (Н2) и текущей ликвидности (Н3) составляли 523,41 и 121,01% соответственно.
Оценивая структуру фондирования, АКРА отмечает быстрый рост доли средств физических лиц, которая по итогам первых шести месяцев 2025 года достигла 20%. Благодаря этому концентрация ресурсной базы на средствах крупнейших кредиторов (вкладчиков) снизилась. При этом основную долю обязательств формируют средства юридических лиц — свыше 30%. Несмотря на сокращение доли оптового фондирования в 2025 году, АКРА не ожидает развития данной тенденции в случае реализации планов Банка по быстрому росту кредитного портфеля. С учетом этого диверсификация Банка по источникам фондирования по-прежнему оценивается как удовлетворительная.
Умеренное влияние потенциальной поддержки на кредитный рейтинг Банка обусловлено, с одной стороны, кредитоспособностью структуры, которая может выступить источником такой поддержки, а с другой — степенью интеграции Авто Финанс Банка и данной структуры, а также ролью Банка в реализации ее стратегии.
Ключевые допущения
-
сохранение структуры акционерного контроля и системы корпоративного управления;
-
дальнейшая адаптация бизнес-модели Банка к изменившейся операционной среде и развитие в рамках утвержденной новой стратегии;
-
усиление позиций Банка как основного игрока на рынке автокредитования с целью приобретения новых автомобилей;
-
сильная достаточность капитала на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
существенное укрепление рыночных позиций Банка в результате устойчивого наращивания масштабов деятельности при адекватности и успешной реализации стратегических планов, а также при сохранении существующего профиля рисков;
-
устойчивое развитие тенденции к сокращению концентрации ресурсной базы;
-
существенное усиление роли Банка в контексте развития структуры, являющейся потенциальным источником экстраординарной поддержки.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
увеличение объема и/или доли проблемных кредитов в ссудном портфеле Банка;
-
существенный рост концентрации на кредиторах и/или источниках фондирования;
-
значительное ухудшение показателей достаточности капитала (снижение норматива Н1.2 ниже 12%);
-
снижение возможности оказания Банку экстраординарной поддержки со стороны структуры, являющейся потенциальным источником ее предоставления.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: плюс две ступени к ОСК.
Рейтинги выпусков
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-10 (RU000A105HN1), срок погашения — 01.12.2025, объем эмиссии — 7 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-11 (RU000A107HR8), срок погашения — 24.12.2026, объем эмиссии — 7 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-12 (RU000A108RP9), срок погашения — 18.06.2027, объем эмиссии — 10 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-13 (RU000A109KY4), срок погашения — 17.09.2027, объем эмиссии — 10 млрд руб., — AA(RU).
Обоснование кредитного рейтинга. Облигационные выпуски Авто Финанс Банка, по мнению Агентства, имеют статус старшего необеспеченного долга, кредитный рейтинг которого соответствует кредитному рейтингу Банка — AA(RU).
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги АО «Авто Финанс Банк» и облигационным выпускам АО «Авто Финанс Банк» (ISIN RU000A105HN1, RU000A107HR8, RU000A108RP9, RU000A109KY4) были присвоены на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга АО «Авто Финанс Банк» по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Методология присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки для оценки факторов внешнего влияния; Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации для определения кредитного рейтинга облигационных выпусков по национальной шкале для Российской Федерации; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для обеспечения системного применения методологий АКРА, а также моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.
Впервые кредитный рейтинг АО «Авто Финанс Банк» и кредитные рейтинги выпусков облигаций АО «Авто Финанс Банк» (ISIN RU000A105HN1, RU000A107HR8, RU000A108RP9, RU000A109KY4) были опубликованы АКРА 02.03.2017, 28.11.2022, 28.12.2023, 20.06.2024 и 20.09.2024 соответственно.
Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «Авто Финанс Банк», а также кредитных рейтингов облигаций АО «Авто Финанс Банк» (ISIN RU000A105HN1, RU000A107HR8, RU000A108RP9, RU000A109KY4) ожидается в течение одного года.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных АО «Авто Финанс Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «Авто Финанс Банк» по МСФО на 30.06.2025 и отчетности АО «Авто Финанс Банк», составленной в соответствии с требованиями Банка России на 01.07.2025. Кредитные рейтинги являются запрошенными, АО «Авто Финанс Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АО «Авто Финанс Банк» дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.
Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
