Кредитный рейтинг МОРСКОЙ БАНК (АО) (далее — МОРСКОЙ БАНК, Банк) обусловлен невысокой оценкой бизнес-профиля, удовлетворительными риск-профилем и позицией по фондированию и ликвидности, а также сильным уровнем достаточности капитала при сдерживающем влиянии внутригрупповых факторов риска.
Изменение прогноза на «Негативный» отражает мнение АКРА относительно ухудшения фактической и прогнозной способности Банка генерировать капитал за счет прибыли, учитывающее убыток текущего года и выплату дивидендов в 2024 году, а также относительно снижения показателей операционной эффективности и уровня капитализации.
МОРСКОЙ БАНК — небольшой по размеру активов московский банк, специализирующийся на обслуживании корпоративных клиентов, в частности клиентов, представляющих морскую и речную отрасли. Согласно оценке АКРА, по величине собственного капитала и активов Банк занимает место во второй сотне организаций банковского сектора Российской Федерации.
Ключевые факторы оценки
Невысокая оценка бизнес-профиля учитывает сравнительно небольшой размер Банка в масштабах банковской системы Российской Федерации и происходящую адаптацию операционной деятельности и стратегических предпосылок Банка к изменившимся условиям ведения бизнеса. Показатель диверсификации операционного дохода по итогам первого полугодия 2025 года несколько ухудшился в сравнении с 2024 годом по мере сокращения доли доходов от операций с иностранной валютой и роста доли получаемых процентных платежей по вложениям в ценные бумаги. Действующая организационная структура и опыт управленческого персонала, в том числе с учетом изменений в его составе после обновления стратегии, адекватны актуальным целям развития Банка и принимаемым им рискам.
Сильная оценка достаточности капитала сохранена. Среднее значение коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанного в соответствии с методикой АКРА за последние пять полных лет, превысило 30 б. п. Основной причиной снижения показателя стала выплата Банком в 2024 году значительного объема дивидендов. При этом сохранение убыточности Банка в текущем году может негативно отразиться на значении КУГК.
По данным на 01.07.2025 нормативы достаточности капитала Банка находятся на относительно высоком уровне (Н1.2 — 17,4%), однако отмечается их существенное снижение за последние 12 месяцев на фоне выплаты дивидендов и полученного в текущем году убытка.
Способность к абсорбции непредвиденных кредитных рисков на горизонте 12–18 месяцев по-прежнему оценивается как высокая. Проведенное по методологии АКРА стресс-тестирование, учитывающее прогнозные показатели роста кредитного портфеля, продемонстрировало, что Банк способен выдержать прирост стоимости риска в размере свыше 500 б. п. без нарушения норматива Н1.2.
Показатель чистой процентной маржи (NIM) немного снизился в сравнении с банками конкурентной группы, что в основном связано с сокращением объема получаемых чистых процентных доходов. Среднее значение показателя отношения операционных расходов к операционным доходам (CTI), рассчитанное за последние три года, ухудшилось на фоне сокращения доходности операций Банка, в частности объема доходов от операций с иностранной валютой. При этом плановая убыточность Банка по итогам текущего года, вероятно, негативно скажется на его операционной эффективности и уровне достаточности капитала.
АКРА сохраняет удовлетворительную оценку риск-профиля. Активы Банка представлены преимущественно требованиями к банкам и финансовым институтам и вложениями в ценные бумаги (совокупно около 80% нетто-активов на 01.07.2025). Доля проблемных требований в кредитном портфеле превышает 65% (на 01.07.2025), однако данные ссуды были практически полностью зарезервированы Банком. Кредитное качество требований вне ссудного портфеля Банка находится на удовлетворительном уровне. Качество портфеля ценных бумаг на балансе Банка достаточно высокое.
Значения рыночного и операционного рисков находятся на приемлемых уровнях и не оказывают влияния на оценку риск-профиля. Оценка качества управления в настоящее время оказывает нейтральное влияние на фактор риск-профиля.
Удовлетворительная оценка позиции по фондированию и ликвидности. На 01.07.2025 Банк был способен выдержать отток клиентских средств как в рамках базового, так и стрессового сценариев АКРА. Оценка долгосрочной ликвидности находится на адекватном уровне. Концентрация фондирования на крупнейших клиентах в сравнении с предыдущим годом практически не изменилась. Доля средств юридических лиц в источниках фондирования несколько снизилась, однако по-прежнему превалирует (более 60% обязательств).
АКРА осуществляет понижающую корректировку уровня кредитного рейтинга Банка с учетом высокой степени зависимости от однородных факторов риска с основным акционером. Акционеры обладают полным стратегическим и операционным контролем над Банком. Ключевые направления деятельности Банка не относятся к стратегическим приоритетам развития материнской организации. По мнению Агентства, существует вероятность перераспределения капитала Банка в рамках внутригрупповых процедур управления капиталом, что подтверждается фактическими выплатами дивидендов акционерам.
Ключевые допущения
- развитие в рамках принятой стратегии и бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Негативный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности понижение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение способности генерации капитала за счет прибыли;
-
ухудшение показателей достаточности капитала и операционной эффективности деятельности;
-
ухудшение позиции по ликвидности.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
подтверждение эффективности модели развития Банка в рамках актуальных направлений деятельности при сохранении качества активов и уровня диверсификации операционного дохода;
-
снижение концентрации фондирования Банка на крупнейшем источнике.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: минус одна ступень.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг МОРСКОЙ БАНК (АО) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг МОРСКОЙ БАНК (АО) был опубликован АКРА 01.06.2018. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу МОРСКОЙ БАНК (АО) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных МОРСКОЙ БАНК (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности МОРСКОЙ БАНК (АО) по МСФО и отчетности МОРСКОЙ БАНК (АО), составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, МОРСКОЙ БАНК (АО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало МОРСКОЙ БАНК (АО) дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
