Подтверждение кредитного рейтинга Межгосударственного банка (далее — МБ, Банк) по международной шкале определяется сохранением высокого уровня его капитализации, относительно высоким качеством активов при значительной концентрации кредитного риска на одной юрисдикции присутствия и крупнейших контрагентах, а также достаточно сильной позицией по ликвидности при сбалансированной структуре фондирования. Повышение кредитного рейтинга Банка по национальной шкале отражает улучшение мнения АКРА о способности МБ продолжать деятельность в полном объеме в рамках реализуемой стратегии независимо от изменения операционной среды.
Банк был основан в 1993 году рядом стран Содружества Независимых Государств (СНГ), некоторые из которых впоследствии образовали Евразийский экономический союз (ЕАЭС), с целью развития торговли и расчетов между странами после введения независимыми государствами собственных валют при одновременном сохранении тесных экономических связей с Россией. Банк оказывает в основном расчетные услуги в рамках межгосударственной торговли в странах СНГ, занимается анализом и экономическими исследованиями для оказания поддержки центральным банкам. При этом Банк не занимается кредитованием.
Ключевые факторы оценки
Оценка бизнес-профиля определяется удовлетворительными показателями качества стратегии, корпоративного управления, организационной структуры и прозрачности деятельности. В Совет Банка входят руководители центральных банков стран-акционеров, а должность председателя предполагает ротацию каждые два года. Руководство Банка имеет опыт успешного управления финансовыми организациями. С момента создания Банк обладает фактическим статусом расчетной организации для стран-акционеров. В соответствии с принятой стратегией Банк фокусирует деятельность на предоставлении надежной и эффективной платформы для проведения расчетов между центральными банками стран-акционеров.
Высокая достаточность капитала. Согласно данным Банка и оценкам АКРА, показатели достаточности капитала на 31.12.2024 сохранялись на высоком уровне. При этом Банк демонстрирует высокую прибыльность операций, что отчасти связано с динамикой процентных ставок в основном регионе присутствия. Агентство отмечает, что Банк продолжает наращивать капитал за счет прибыли и не планирует в ближайшее время распределять ее или активно наращивать RWA.
В оценке риск-профиля Банка АКРА прежде всего учитывает высокую концентрацию его активов на одной юрисдикции присутствия и крупнейших контрагентах, что обуславливает относительно низкую оценку субфактора. Активы Банка (средства, размещенные в кредитных организациях и ценных бумагах) сформированы требованиями к организациям с высокой финансовой устойчивостью. Риски неплатежей по таким инструментам ограничены с учетом как низкой валютной составляющей, так и соответствия их кредитного качества суверенному риску.
Адекватная позиция Банка по фондированию и ликвидности. В соответствии с бизнес-моделью Банка с акцентом на многосторонних расчетах, в структуре пассивов МБ преобладают краткосрочные депозиты и депозиты до востребования. Основная часть обязательств формируется за счет банков, доля которых продолжила рост во второй половине 2024 года в результате снижения доли иных организаций. АКРА полагает, что высокая доля средств банков в структуре обязательств не оказывает влияния на кредитоспособность МБ. Риски ликвидности, связанные с высокой долей таких обязательств, в значительной мере нивелируются большим объемом ликвидных активов, а также сбалансированностью активов и обязательств по срокам погашения.
АКРА оценивает поддержку со стороны стран-акционеров с учетом следующих факторов: (1) относительно высокая значимость деятельности МБ для стран-акционеров, (2) равноправие акционеров в осуществлении управления МБ и (3) умеренная оценка кредитоспособности стран-акционеров. АКРА считает, что деятельность Банка, особенно в части развития расчетов в национальных валютах стран-акционеров, имеет большое значение для Российской Федерации как основного акционера.
Кредитный рейтинг МБ по национальной шкале для Российской Федерации определен на уровне AAA(RU), прогноз «Стабильный», в соответствии с Методологией сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА.
Ключевые допущения
-
сохранение уровня системной значимости МБ для основных стран-акционеров;
-
поддержание высокого качества активов;
-
поддержание текущего уровня достаточности капитала на горизонте 12–18 месяцев;
-
поддержание высокого уровня ликвидности.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга по международной шкале
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение концентрации активных операций на одной юрисдикции и крупнейших контрагентах;
-
повышение кредитоспособности ключевых стран-акционеров при условии сохранения текущего уровня системной значимости МБ для них.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение способности контрагентов Банка выполнять обязательства, стоимость которых выражена в российской валюте;
-
снижение способности одного из ключевых акционеров Банка оказывать поддержку связанным с ним организациям;
-
снижение системной значимости Банка для ключевых акционеров;
-
ухудшение позиции по достаточности капитала и оценки риск-профиля;
-
ухудшение позиции по фондированию и ликвидности.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга по национальной шкале для Российской федерации
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- повышение кредитного рейтинга МБ по международной шкале.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
понижение кредитного рейтинга МБ по международной шкале;
-
снижение стратегической значимости МБ для одного из ключевых акционеров;
-
ухудшение показателей операционной деятельности Банка.
Компоненты рейтинга по международной шкале
ОСК: bbb+.
Корректировки: дополнительные корректировки отсутствуют. С учетом текущей ситуации кредитный рейтинг МБ установлен на уровне ОСК.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг Межгосударственному банку по международной шкале был присвоен на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов международным финансовым институтам по международной шкале. Кредитный рейтинг Межгосударственному банку по национальной шкале для Российской Федерации был присвоен на основе Методологии сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА, и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитные рейтинги Межгосударственного банка по международной шкале и национальной шкале для Российской Федерации были опубликованы АКРА 03.03.2020. Очередной пересмотр кредитных рейтингов и прогнозов по кредитным рейтингам Межгосударственного банка ожидается в течение 182 дней с даты опубликования настоящего пресс-релиза в соответствии с Календарем пересмотра и раскрытия суверенных кредитных рейтингов.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных Межгосударственным банком, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности Межгосударственного банка по МСФО. Кредитные рейтинги являются запрошенными, Межгосударственный банк принимал участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало Межгосударственному банку дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
