Кредитный рейтинг ПАО «РосДорБанк» (далее — РДБ, Банк) обусловлен ограниченной оценкой бизнес-профиля, адекватной оценкой достаточности капитала, критическим риск-профилем и адекватной позицией по фондированию и ликвидности.
РДБ — небольшой по размеру активов московский банк, специализирующийся на обслуживании корпоративных клиентов в сегменте малого и среднего бизнеса.
Ключевые факторы оценки
Ограниченная оценка бизнес-профиля (bb) отражает ограниченную долю Банка в российской банковской системе наряду с относительно низкой диверсификацией его операционного дохода. Система корпоративного управления РДБ оценивается на уровне, сопоставимом с другими региональными банками.
Стратегия РДБ предполагает работу с малыми и средними предприятиями, в том числе в строительной сфере, в которой Банк обладает обширным опытом, а также глубоким пониманием специфики различных отраслей строительства (включая дорожное), транспорта и связанных с ними секторов машиностроения. Кроме того, Банк намерен развивать лизинг, факторинг и B2B2B-продукты. Помимо компетенций, упомянутых выше, модель развития РДБ также полагается на активное использование деловых отношений и связей его многочисленных собственников, что во многом способствует привлечению и удержанию клиентов.
Адекватная оценка достаточности капитала. Регуляторные нормативы выполняются с запасом (норматив H1.2 на 01.01.2025 составил 10,18%), при этом Банк регулярно выплачивает дивиденды и периодически получает взносы в капитал от собственников. Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за период с 2019 по 2023 год превысил 50 б. п. Как показывают результаты стресс-теста АКРА, Банк способен выдержать прирост стоимости риска в диапазоне 300–500 б. п. без нарушения нормативов достаточности.
Агентство отмечает небольшое снижение среднего CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам), тогда как значение NIM (чистая процентная маржа) находится на уровне показателей банков аналогичного профиля.
Критическая оценка риск-профиля. Доля проблемной и потенциально проблемной задолженности в кредитном портфеле Банка, как отмечает АКРА, относительно стабильна, но при этом покрытие резервами Стадии 3 составляет лишь около 59%.
Дополнительное давление на профиль рисков оказывает объем кредитования сектора строительства и операций с недвижимостью, который, по мнению Агентства, характеризуется повышенной чувствительностью к внешним шокам и имеет структурно высокие кредитные риски.
Доля десяти крупнейших групп заемщиков несколько уменьшилась и на данный момент составляет немногим менее трети кредитного портфеля Банка, что представляется сопоставимым уровнем концентрации по сравнению с аналогичными российскими кредитными организациями.
Портфель ценных бумаг и межбанковского кредитования характеризуется приемлемым качеством.
Адекватная оценка фондирования и ликвидности. Банк имеет профицит краткосрочной ликвидности как в базовом сценарии АКРА, так и в стрессовом. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) соответствует адекватной оценке. Агентство отмечает умеренную концентрацию на средствах крупнейшей группы кредиторов и десяти крупнейших групп кредиторов в обязательствах Банка, источники фондирования также диверсифицированы.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте ближайших 12 месяцев;
-
сохранение Н1.2 на уровне выше 9% в следующие 12 месяцев, в том числе за счет капитальных вложений от собственников;
-
поддержание пятилетнего КУГК на уровне выше 50 б. п.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
существенное улучшение профиля рисков, включая снижение доли проблемных и потенциально проблемных займов;
-
снижение объемов кредитования высокорисковых отраслей по отношению к основному капиталу;
-
повышение норматива достаточности капитала Н1.2.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
устойчивое снижение и стабилизация Н1.2 на уровне ниже 9% на горизонте 12 месяцев;
-
фактическое или ожидаемое снижение пятилетнего КУГК ниже отметки 50 б. п.;
-
устойчивое повышение концентрации на средствах десяти крупнейших групп кредиторов или на средствах крупнейшей группы кредиторов;
-
фактическое или ожидаемое превышение более 75% усредненного за три года отношения операционных расходов к операционным доходам.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ПАО «РосДорБанк» был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг ПАО «РосДорБанк» был опубликован АКРА 10.04.2018. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО «РосДорБанк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «РосДорБанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ПАО «РосДорБанк» по МСФО и отчетности ПАО «РосДорБанк», составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «РосДорБанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ПАО «РосДорБанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
