Кредитный рейтинг АО КБ «Модульбанк» (далее — Модульбанк, Банк) обусловлен ограниченной оценкой бизнес-профиля, удовлетворительными оценками достаточности капитала и риск-профиля при адекватной позиции по ликвидности и фондированию.
«Позитивный» прогноз отражает ожидания АКРА в отношении возможного улучшения оценки достаточности капитала в результате повышения способности Банка к собственной генерации капитала.
Модульбанк — небольшой по размеру активов банк, входящий в топ-150 российских банков и специализирующийся на обслуживании субъектов малого и микропредпринимательства на базе собственной онлайн-платформы.
Ключевые факторы оценки
Ограниченная оценка бизнес-профиля (bb) отражает невысокую долю Банка на российском банковском рынке при заметных позициях в сегменте обслуживания малого бизнеса. Модульбанк продолжает демонстрировать хороший темп проникновения в клиентские сегменты, что способствует как привлечению новой пассивной базы, так и повышению лояльности действующих потребителей по продуктам Банка.
Стратегия Модульбанка предполагает дальнейший рост бизнеса по ключевым направлениям комплексного обслуживания субъектов малого и микропредпринимательства (открытие и ведение счетов, эквайринг, бухгалтерия, кредитование, операции с иностранной валютой), а также расширение комплекса услуг для продавцов на маркетплейсах и сервисов для кофеен. Все перечисленное позволяет в достаточной степени диверсифицировать и наращивать операционный доход.
Удовлетворительная оценка достаточности капитала обусловлена выполнением регуляторных нормативов достаточности капитала со значительным запасом (Н1.2 на 01.01.2025 составлял 31,05%, среднее значение за последние 12 месяцев = 18,86%). По результатам стресс-теста АКРА Банк способен выдерживать умеренный прирост стоимости риска.
В то же время, несмотря на высокие показатели рентабельности, коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) Модульбанка, рассчитанный за последние пять лет по методологии АКРА, с учетом выплаты дивидендов и нерегулярных доходов находится в зоне отрицательных значений. По мнению Агентства, полученная прибыль, вероятно, компенсирует данный эффект в текущем году.
Агентство отмечает низкий уровень среднего CTI за три года (отношение операционных расходов к операционным доходам), а также значение NIM (чистая процентная маржа) на уровне сопоставимых банков с существенной долей процентных доходов.
Удовлетворительная оценка риск-профиля отражает, с одной стороны, невысокую подверженность кредитному риску за счет небольшого объема гарантийного и кредитного портфелей за последние 12 месяцев, а с другой — рост значимости операционного риска и комплаенс-рисков в связи с расширением клиентской базы и партнеров.
Основную часть активов Банка (86% на 01.10.2024) составляют размещения в Банке России и обратное РЕПО.
Объем кредитов компаниям и индивидуальным предпринимателям не превышает 6% активов Банка, однако кредитный портфель характеризуется высоким уровнем проблемной задолженности (в том числе на фоне раскрытых гарантий) и повышенной концентрацией на десяти крупнейших группах заемщиков.
Объем портфеля выданных Банком гарантий на 01.10.2024 не превышал 20% его капитала. При этом Модульбанк принял решение приостановить выдачи новых гарантий, благодаря чему кредитный риск будет и в дальнейшем снижаться на фоне быстрой амортизации текущего гарантийного портфеля.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. По состоянию на 01.10.2024 Банк имел профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА, что обусловлено большим запасом ликвидных активов на балансе, в том числе размещенных в Банке России (более 38% активов). На более длительных сроках дисбалансы также не фиксируются.
АКРА отмечает характерную для бизнес-модели Банка повышенную концентрацию на привлеченных средствах юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в качестве источника фондирования. Вместе с тем высокая концентрация фондирования компенсируется низкой долей средств крупнейшего кредитора и десяти крупнейших групп кредиторов Банка.
Ключевые допущения
-
поддержание высоких показателей рентабельности;
-
поддержание норматива Н1.2 в диапазоне 9–12% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
повышение способности Банка к собственной генерации капитала;
-
значительное снижение подверженности кредитному и операционному рискам;
-
значительное снижение уровня проблемной задолженности и концентрации в кредитном портфеле.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение показателя достаточности основного капитала (Н1.2) ниже 9% при неспособности к самостоятельной генерации капитала;
-
снижение показателя левереджа Банка ниже 4%;
-
ухудшение качества ссуд и/или гарантий при росте доли кредитного и/или гарантийного портфелей в активах банка;
-
рост вложений в непрофильные для Банка активы.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО КБ «Модульбанк» был опубликован АКРА 31.05.2018 и впоследствии отозван 21.11.2024. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО КБ «Модульбанк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО КБ «Модульбанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО КБ «Модульбанк» по МСФО и отчетности АО КБ «Модульбанк», составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО КБ «Модульбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АО КБ «Модульбанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
