Итоговый кредитный рейтинг и оценка собственной кредитоспособности (ОСК) «Приорбанк» ОАО (далее — Приорбанк, Банк) по международной шкале установлены на наивысшем для белорусского банка уровне. Ограничение обусловлено мнением АКРА о кредитном качестве Республики Беларусь (далее — Республика Беларусь, Республика, Беларусь), являющейся страной регистрации Банка, где сконцентрирована подавляющая часть его деятельности.
ОСК Приорбанка по международной шкале учитывает очень высокую оценку бизнес-профиля, максимальные показатели капитализации и прибыльности, а также фондирования и ликвидности наряду с высокими метриками риск-профиля. Сдерживающее влияние в ближайшие 12–18 месяцев продолжат оказывать относительно высокие по сравнению с мировыми риски операционной среды.
Кредитный рейтинг Приорбанка по национальной шкале для Российской Федерации определен на уровне BBB-(RU) в соответствии с Методологией сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА. При его определении АКРА принимает во внимание лидирующие позиции Банка в части транзакционного и расчетно-кассового бизнеса в Республике, а также текущие избыточно высокие подушки капитала и ликвидности.
«Развивающийся» прогноз по кредитным рейтингам Банка отражает мнение АКРА в отношении страновых рисков юрисдикции присутствия. Кроме того, указанный прогноз учитывает недавнее изменение структуры собственности Приорбанка, в результате которого сменился конечный бенефициар Банка. В частности, Агентство отмечает сохранение некоторого уровня неопределенности в ближайшие 12 месяцев касаемо траектории дальнейшего развития Банка до момента утверждения его новой стратегии, которая, помимо прочего, будет определять скорость расходования текущих избыточно высоких буферов капитала и ликвидности.
Ключевые факторы оценки
Низкая оценка операционной среды является компонентом ОСК и отражает видение АКРА относительно общих для сектора экономических и отраслевых рисков, с которыми сталкивается любой банк, работающий в Беларуси. Оценка в первую очередь определяется мнением АКРА о кредитоспособности Республики. Кроме того, Агентство учитывает высокие доли активов и обязательств банковской системы Беларуси, номинированных в иностранной валюте, а также существенную (около 10%) долю обязательств банковского сектора Республики перед нерезидентами. АКРА считает повышенной степень вовлеченности и влияния государственных институтов Республики на деятельность белорусских банков, учитывая в том числе практику директивного финансирования, ограничение стоимости кредитования и т. д.
Очень высокая оценка бизнес-профиля обусловлена сильными рыночными позициями Приорбанка в Республике Беларусь (уверенно входит в число пяти крупнейших банков страны), которые выражаются в значительной доле средств розничных клиентов в общем объеме средств населения, хранящихся в банковской системе Республики, — ориентировочно 7–8% совокупных привлечений от физических лиц приходится на анализируемый Банк.
Приорбанк исторически довольно активен в проведении операций с иностранной валютой, включая трансграничные платежи и обслуживание в рамках внешнеэкономической деятельности (ВЭД), и еще сильнее упрочил свои позиции в этой нише после значительного изменения внешней среды в 2022 году. Так, благодаря своему конкурентному преимуществу в виде практически уникальной возможности проводить зарубежные платежи по определенным географическим направлениям Банк генерирует повышенный уровень прибыли последние три года, формируемый из вполне сопоставимых по объемам источников выручки, — чистых процентных доходов, чистых комиссионных доходов и доходов от валютных операций. Два последних продолжают вытеснять процентную составляющую выручки, а рентабельность на средний капитал с 2022 года стабильно держится в диапазоне 20–30%.
Дополнительную диверсификацию обеспечивает наличие розничной и корпоративной линий бизнеса в соотношении порядка 30 на 70% в кредитном портфеле соответственно и несколько более равномерной пропорции с точки зрения сегментного анализа прибыли. Лояльная база вкладчиков, заинтересованная в работе по линии ВЭД, обслуживается в Банке, где держит средства преимущественно на бесплатных текущих счетах, что способствует стабильному и комфортному ведению бизнеса Приорбанка.
Указанные выше позитивные рейтинговые факторы вместе с осторожным отношением Банка к росту балансовых показателей создали предпосылки для укрепления как финансового профиля, так и бизнеса Приорбанка к настоящему моменту. Вместе с тем недавно завершившаяся смена структуры собственности с переходом контроля от предыдущей глобальной финансовой группы к новому частному лицу — стратегическому инвестору, который не является резидентом Республики Беларусь, обуславливает некоторый уровень неопределенности, отражаемый, помимо прочих факторов, в «Развивающемся» прогнозе. Базовые ожидания АКРА скорее предполагают наличие минимальных изменений бизнес-модели относительно уже имеющейся, однако более однозначные выводы можно будет сделать по мере финализации новой стратегии в первом — втором квартале следующего года. Способность Банка сохранить конкурентное преимущество после обновления структуры собственности в виде возможности проведения трансграничных платежей также должна пройти проверку временем.
Максимальная оценка капитализации и прибыльности учитывает очень высокий запас достаточности собственных средств и комфортные уровни прибыльности. На фоне сжатия с 2021 года кредитного портфеля и перехода к более выраженной расчетно-кассовой и комиссионной модели бизнеса активы, взвешенные с учетом риска, росли не так быстро, как капитал, что обеспечило Приорбанку сильный уровень капитализации. Достаточность капитала первого уровня по локальным стандартам по состоянию на 01.12.2024 составляла 24,2% при минимальных требованиях в 8,5%.
Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за пять последних полных лет составил комфортные 7,4%. Несмотря на то что значительную часть выручки составляют волатильные, по мнению АКРА, доходы от операций с иностранной валютой, несколько смягчает риски тот факт, что Банк исторически демонстрирует способность поддерживать объем поступлений от этого источника прибыли на стабильно высоком уровне.
Базовый прогноз АКРА предполагает сохранение или плавное управляемое сокращение показателей достаточности капитала и прибыли в следующие 12 месяцев на фоне возможного возвращения к росту кредитного портфеля. Базовым сценарием не предусмотрены дивидендные выплаты новому собственнику.
Высокая оценка риск-профиля. АКРА оценивает долю потенциально проблемных требований (третья стадия по МСФО) примерно в 1% совокупных активов до вычета резервов и в пределах 5% кредитного портфеля. Резервы под обесценение покрывают порядка 195% указанных позиций на балансе, что положительно сказывается на итоговой оценке фактора. На 20 крупнейших заемщиков приходится порядка 23% кредитного портфеля, что соответствует средним уровням банков-аналогов в развивающихся странах, в том числе в других странах СНГ. При этом Агентство отмечает, что порядка 70% портфеля представлено ссудами, по которым отсутствует надежное неволатильное залоговое обеспечение, что может стать источником непредвиденных кредитных убытков в случае негативного изменения операционной среды.
Максимальная оценка фондирования и ликвидности. В силу взвешенного роста кредитов и фокуса на расчетно-кассовом и комиссионном бизнесе ликвидные активы Приорбанка заняли довольно большую часть активов — более 60% баланса. Стабильные отношения с лояльными вкладчиками дополнительно способствуют комфортному управлению активами и обязательствами по срокам.
Основу ресурсной базы формируют депозиты клиентов, примерно 30–40% из которых составляют средства физических лиц, что способствует диверсификации бизнеса. Концентрация на крупнейших контрагентах в обязательствах заметная, однако также соответствует банкам — аналогам региона: десять крупнейших вкладчиков формируют около 17% депозитной базы, а десять крупнейших кредиторов — 12% совокупного баланса.
АКРА не исключает, что с приходом нового стратегического инвестора текущие избыточно сильные показатели ликвидности наряду с прочими финансовыми индикаторами могут несколько снизиться в следующие 12–18 месяцев в зависимости от скорости роста кредитного портфеля.
Ограничения и корректировки. АКРА не применяет корректировок, учитывающих качество корпоративного управления и риск-менеджмента, и отмечает, что они адекватны стратегии и характеру операционной деятельности Банка. Агентство ограничивает уровень ОСК Банка на основании своего оценочного мнения относительно кредитоспособности Беларуси. Итоговая ОСК по международной шкале установлена на уровне b+.
В связи с тем, что ОСК и финальный уровень рейтинга Банка ограничиваются мнением АКРА о кредитном качестве Республики Беларусь, дополнительные ступени поддержки со стороны государства не применяются. Агентство считает, что в случае необходимости Банк может претендовать на поддержку со стороны государства, учитывая значительный объем средств населения, размещенный в кредитной организации, а также факт включения Приорбанка в группу системной значимости I для Республики.
Ключевые допущения
-
сохранение текущих комфортных уровней капитализации и ликвидности в следующие 12–18 месяцев;
-
отсутствие кардинальных изменений в бизнесе после финализации стратегии новым владельцем Банка;
-
сохранение у Приорбанка способности проводить трансграничные платежи, несмотря на смену структуры собственности.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ
«Развивающийся» прогноз предполагает возможность разнонаправленного движения рейтинга на горизонте 12–18 месяцев: неизменность, повышение или понижение.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- повышение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь.
К негативному рейтинговому действию может привести:
- понижение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь.
ФАКТОРЫ ВОЗМОЖНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ПРОГНОЗА ИЛИ РЕЙТИНГА ПО НАЦИОНАЛЬНОЙ ШКАЛЕ ДЛЯ РФ
«Развивающийся» прогноз предполагает возможность разнонаправленного движения рейтинга на горизонте 12–18 месяцев: неизменность, повышение или понижение.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- повышение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь.
К негативному рейтинговому действию может привести:
- понижение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь.
КОМПОНЕНТЫ РЕЙТИНГА ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ
ОСК с учетом корректировок и ограничений: b+.
Поддержка: не применяется ввиду того, что ОСК Банка с учетом ограничений находится на уровне, соответствующем оценочному мнению АКРА в отношении кредитоспособности Беларуси.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг «Приорбанк» ОАО был присвоен по международной шкале на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по международной шкале. Кредитный рейтинг «Приорбанк» ОАО был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА, и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитные рейтинги по международной шкале и национальной шкале для Российской Федерации были присвоены «Приорбанк» ОАО впервые. Пересмотр кредитных рейтингов и прогнозов по кредитным рейтингам «Приорбанк» ОАО ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных «Приорбанк» ОАО, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности «Приорбанк» ОАО по МСФО и отчетности по НСФО Республики Беларусь. Кредитные рейтинги являются запрошенными, «Приорбанк» ОАО принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало «Приорбанк» ОАО дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.