Кредитный рейтинг АО Ингосстрах Банк (далее — Ингосстрах Банк, Банк) обусловлен удовлетворительными бизнес-профилем, риск-профилем и достаточностью капитала, а также адекватной позицией по фондированию и ликвидности. Кроме того, учитывается высокая вероятность получения Банком экстраординарной поддержки со стороны материнской структуры (далее — поддерживающее лицо, ПЛ, Группа), что выражается в добавлении трех дополнительных ступеней к оценке собственной кредитоспособности (ОСК) Ингосстрах Банка.

Ингосстрах Банк — универсальный банк, входящий в число 80 наиболее крупных российских кредитных организаций по капиталу. Банк присутствует в шести федеральных округах и планирует расширять присутствие в Дальневосточном федеральном округе (корпоративный сегмент доминирует в Москве и Приволжском федеральном округе, тогда как география розничного бизнеса диверсифицирована). Основными направлениями деятельности являются кредитование как юридических, так и физических лиц (преимущественно автокредитование), факторинговые услуги, а также транзакционный бизнес, связанный в том числе с поддерживающим лицом (расчетно-кассовое обслуживание, выдача гарантий и продажа страховых продуктов).

Ключевые факторы оценки

Высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны ПЛ. Поддерживающее лицо имеет сильную оценку кредитоспособности и, по мнению АКРА, в случае необходимости готово предоставлять Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также увеличивать капитал, учитывая:

  • оказываемую Банку финансовую и операционную поддержку и ожидания АКРА относительно вероятности и объемов ее предоставления при необходимости (в том числе на основании обновленной стратегии развития);

  • наличие у поддерживающего лица контрольного пакета акций Банка и возможность осуществления контроля за его операционной деятельностью со стороны ПЛ;

  • репутационные риски для поддерживающего лица в случае дефолта Банка, обусловленные переходом на единый бренд, однозначно указывающий на связь с Группой.

АКРА отмечает, что стратегией предполагается активное наращивание операционной интеграции Банка и Группы, а также возможное привлечение Банком финансирования от Группы для реализации задач развития. При этом оценка степени зависимости Банка и ПЛ от однородных факторов риска определена как высокая в связи с ростом доли совместных продуктов и степени интеграции бизнеса, а также с учетом общей доли, которую Банк занимает в объеме активов и обязательств Группы.

Учитывая вышеизложенное, мнение АКРА об уровне поддержки со стороны поддерживающего лица выражается в добавлении трех ступеней к ОСК Банка.

Удовлетворительная оценка бизнес-профиля (bbb-) отражает занимаемые Банком рыночные позиции в российском банковском секторе, а также достаточно высокую диверсификацию операционного дохода (индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,21 по итогам 2023 года), которая обусловлена универсальным характером бизнеса Ингосстрах Банка. Качество корпоративного управления Банка соответствует масштабам его деятельности. Заложенные в стратегию макроэкономические предпосылки в целом адекватны.

Удовлетворительная оценка достаточности капитала объясняется приемлемым уровнем регуляторных нормативов (в том числе Н1.2 на 01.11.2024 был равен 9,7%) и умеренным коэффициентом усредненной генерации капитала (КУГК), составившим порядка 50 б. п., на фоне роста капитальных вливаний и положительного финансового результата. Имеющийся буфер абсорбции убытков, по оценкам АКРА, позволяют Банку выдержать прирост стоимости риска более чем на 500 б. п. без нарушения нормативов достаточности. Вместе с тем оценку фактора, по мнению Агентства, ограничивают сравнительно низкие показатели текущей и прогнозной операционной эффективности Банка (рассчитываемое за последние три года соотношение операционных расходов и операционных доходов — СTI — составило 76%).

Удовлетворительная оценка риск-профиля Ингосстрах Банка обусловлена сохранением приемлемого качества кредитного портфеля (72% активов): доля проблемной задолженности в нем составляет около 5%, а концентрация на десяти крупнейших группах заемщиков остается на уровне около 20%. Вместе с тем текущая оценка качества портфеля отражает потенциальную реализацию рисков его ухудшения в условиях нестабильной экономической ситуации, а также с учетом его достаточно активного наращивания в предыдущие периоды. Объем кредитования Банком высокорисковых отраслей характеризуется как невысокий (0,4х основного капитала). Доля операций с прямо или косвенно связанными сторонами, по мнению АКРА, составляет менее половины основного капитала. Качество портфеля условных обязательств оценивается как адекватное, а объем принятого рыночного риска — как невысокий.

Кредитное качество портфеля ценных бумаг Агентство оценивает как приемлемое, доля государственных облигаций составляет порядка 80% инвестиционного портфеля Банка.

Адекватная оценка фондирования и ликвидности. Банк имеет профицит краткосрочной ликвидности в базовом сценарии АКРА, при этом в стрессовом сценарии наблюдается небольшой дефицит на горизонте 90 дней, в том числе из-за притока краткосрочных средств на счета клиентов. Рассчитываемый АКРА показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) по-прежнему оценивается как сильный.

Концентрация ресурсной базы на крупнейшем источнике, которым являются средства юридических лиц, а также на средствах крупнейшей группы кредиторов и десяти крупнейших групп кредиторов остается высокой. Вместе с тем значительная доля привлеченного фондирования приходится на связанные стороны и имеет предсказуемый характер.

Ключевые допущения

  • сохранение акционерного и операционного контроля со стороны ПЛ;

  • сохранение принятой бизнес-модели Банка, согласованной с ПЛ;

  • поддержание норматива достаточности основного капитала (Н1.2) на уровне 9–12% на горизонте 12–18 месяцев.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

  • устойчивое повышение нормативов достаточности капитала по национальным стандартам;

  • стабилизация или усиление способности к генерации прибыли и/или существенное повышение операционной эффективности;

  • поддержание умеренной доли проблемной и потенциально проблемной задолженности в кредитном портфеле на фоне умеренного роста портфеля и концентрации на крупнейших группах связанных заемщиков.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • снижение способности ПЛ оказывать экстраординарную поддержку Банку, в том числе из-за быстрого роста масштабов его деятельности;

  • снижение норматива достаточности основного капитала (Н1.2) и/или генерации капитала;

  • рост кредитования сторон, прямо или косвенно связанных с Банком;

  • повышение доли проблемной и потенциально проблемной задолженности в кредитном портфеле и/или непрофильных активов на балансе Банка;

  • ухудшение позиции по ликвидности и/или фондированию.

Компоненты рейтинга

ОСК: bbb-.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: плюс три ступени к ОСК.

Рейтинги выпусков

Эмиссии в обращении отсутствуют.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности

Оценка кредитоспособности поддерживающего лица определена на основании принципов Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации.

Впервые кредитный рейтинг АО Ингосстрах Банк был опубликован АКРА 29.12.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО Ингосстрах Банк ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО Ингосстрах Банк, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО Ингосстрах Банк по МСФО и отчетности АО Ингосстрах Банк, составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО Ингосстрах Банк принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий. 

АКРА оказывало АО Ингосстрах Банк дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Версия для печати
Скачать PDF

Аналитики

Ирина Носова
Старший директор, группа рейтингов финансовых институтов
+7 (495) 139 04 81
Михаил Полухин
Директор, группа рейтингов финансовых институтов
+7 (495) 139 03 47

Методологии

Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.