Кредитный рейтинг АО «Яндекс Банк» (далее — «Яндекс Банк», Банк) обусловлен высокой вероятностью предоставления Банку экстраординарной поддержки материнской структурой (далее — поддерживающее лицо, ПЛ, Группа) с высоким уровнем кредитоспособности. При этом оценка собственной кредитоспособности (ОСК) Банка учитывает сильную позицию по достаточности капитала, удовлетворительную оценку риск-профиля, а также адекватную позицию по фондированию и ликвидности при умеренной оценке бизнес-профиля.

«Яндекс Банк» — активно растущий московский банк, стратегия которого предполагает реализацию бизнес-модели с фокусом на предоставление широкого спектра банковских финансовых сервисов через цифровые каналы. В числе приоритетов Банка — формирование качественных продуктовых предложений для физических лиц, а также малых и средних предприятий в интеграции с существующими сервисами Группы.

Ключевые факторы оценки

Высокая вероятность оказания поддержки со стороны поддерживающего лица. По мнению АКРА, в случае необходимости ПЛ может предоставить Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществить увеличение капитала с учетом следующих аспектов:

  • поддерживающее лицо имеет высокую кредитоспособность, при этом на текущий момент масштаб бизнеса Банка не является фактором, способным ограничить эффективность потенциальной поддержки;

  • Группа выступает 100%-ным собственником Банка и осуществляет полный акционерный и операционный контроль;

  • Банку неоднократно предоставлялась поддержка со стороны Группы в виде увеличения капитала;

  • Банк и Группа работают под единым брендом, поэтому возможное неисполнение обязательств Банком может привести к репутационным рискам Группы.

Агентство также принимает во внимание, что прекращение деятельности Банка или его деконсолидация не привели бы к возникновению критических рисков для реализации общегрупповой стратегии. Таким образом, АКРА учитывает поддержку со стороны ПЛ, добавляя три ступени к уровню ОСК Банка.

Повышение оценки бизнес-профиля до умеренной (bb+) связано с кратным ростом объемов обслуживаемых операций и улучшением позиций, занимаемых Банком на рынке банковских услуг Российской Федерации. Структура операционного дохода «Яндекс Банка» по-прежнему отличается низким уровнем диверсификации: основными доходными статьями (около 76% операционного дохода) являются процентные поступления от межбанковского кредитования и кредитования физических лиц, тогда как на комиссионные доходы от денежных переводов приходится около 18%. В текущем году Банк продолжил увеличивать объемы бизнеса в рамках реализации своей стратегии развития и успешно внедрил новые кредитные и накопительные продукты. «Яндекс Банк» сохраняет нацеленность на значительное масштабирование запущенных продуктов для физических лиц, а также на развитие транзакционных сервисов и тестирование кредитования для юридических лиц. АКРА принимает во внимание необходимость осуществления Банком инвестиций в развитие инфраструктуры для обслуживания внедряемых продуктов и сервисов, вместе с тем их успешное масштабирование может привести и к дальнейшему улучшению оценки бизнес-профиля в будущем.

Качество управления Банка соответствует масштабу и структуре его операций на данном этапе развития.

АКРА оценивает позицию Банка по капиталу как сильную, учитывая комфортный уровень норматива достаточности капитала, обусловленный в том числе пока еще невысоким объемом взвешенных по риску активов (Н1.2 — 17,03% на 01.11.2024). Способность Банка к генерации капитала и операционная эффективность оцениваются АКРА нейтрально. «Яндекс Банк» находится в инвестиционной фазе развития, поэтому Агентство в ходе анализа принимает во внимание намерение Банка выйти на уровень безубыточности в среднесрочной перспективе. Кроме того, планы акционера по капиталовложениям для наращивания банковского бизнеса, по мнению АКРА, поддержат способность Банка к абсорбции кредитных рисков (прирост стоимости риска более чем на 500 б. п. без нарушения нормативов достаточности капитала) на горизонте 12–18 месяцев.

Изменение оценки риск-профиля с адекватной на удовлетворительную объясняется ростом уровня проблемной задолженности в портфеле. Агентство считает подобный рост естественным (поскольку кредитный портфель Банка сформирован в течение последних 12 месяцев) и оценивает текущий уровень как уместный для портфеля нецелевых потребительских кредитов. За последние 12 месяцев Банк активно наращивал объемы необеспеченного кредитования физических лиц: на 01.10.2024 объем ссудного портфеля пересек отметку в 50 млрд руб., а его доля относительно валюты баланса превысила 50%. Прочие активы «Яндекс Банка» приходились преимущественно на требования к Банку России и крупным коммерческим банкам; кредитное качество данных требований оценивается АКРА на высоком уровне.

Агентство нейтрально оценивает высокие темпы роста кредитного портфеля Банка, учитывая относительно низкую базу прошлого года. Ожидается, что «Яндекс Банк» продолжит наращивать розничный кредитный портфель в следующем году согласно реализуемой стратегии развития.

Адекватная позиция по фондированию и ликвидности определяется с учетом значительного объема высоколиквидных активов Банка при высокой концентрации средств физических лиц (более 80% обязательств), выступающих крупнейшим источником фондирования в рамках утвержденной бизнес-модели Банка. На 01.10.2024 «Яндекс Банк» имеет значительный профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА.

Ключевые допущения

  • сохранение акционерного и операционного контроля со стороны Группы;

  • достаточность основного капитала (Н1.2) выше 9% на горизонте 12–18 месяцев;

  • сохранение принятой бизнес-модели развития;

  • уровень проблемной задолженности не выше 10% ссудного портфеля.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

  • подтверждение в среднесрочной перспективе эффективности стратегии и существенный рост объемов бизнеса и капитала Банка;

  • стабильная положительная операционная эффективность и прибыльность деятельности Банка.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • снижение заинтересованности ПЛ в развитии банковского бизнеса;

  • понижение уровня кредитоспособности ПЛ;

  • значительное ухудшение позиций Банка по капиталу и ликвидности;

  • быстрый и существенный рост доли проблемной ссудной задолженности в портфеле.

Компоненты рейтинга

ОСК: bbb.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: АКРА полагает, что поддерживающее лицо сможет предоставить Банку в случае необходимости экстраординарную поддержку в виде капитала и/или ликвидности. С учетом поддержки кредитный рейтинг Банка установлен на три ступени выше ОСК.

Рейтинги выпусков

Эмиссии в обращении отсутствуют.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Оценка кредитоспособности поддерживающего лица определена на основании принципов Методологии присвоения кредитных рейтингов нефинансовым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации.

Впервые кредитный рейтинг АО «Яндекс Банк» был опубликован АКРА 26.01.2022. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «Яндекс Банк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «Яндекс Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «Яндекс Банк» по МСФО и отчетности АО «Яндекс Банк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «Яндекс Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало АО «Яндекс Банк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Версия для печати
Скачать PDF

Аналитики

Александр Володин
Старший аналитик, группа рейтингов финансовых институтов
+7 (495) 139 04 80, доб. 198
Ирина Носова
Старший директор, группа рейтингов финансовых институтов
+7 (495) 139 04 81

Методологии

Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.