Кредитный рейтинг АО АКБ «ЦентроКредит» (далее — ЦентроКредит, Банк) обусловлен умеренной оценкой бизнес-профиля, сильной позицией по капиталу, критической оценкой риск-профиля, а также адекватной оценкой фондирования и ликвидности.
ЦентроКредит — средний по размеру активов универсальный банк, специализирующийся на кредитовании капиталоемких проектов среднего и крупного бизнеса, предоставлении широкого спектра гарантий, осуществлении операций с ценными бумагами как в рамках собственного портфеля, так и в рамках брокерского обслуживания клиентов.
Ключевые факторы оценки
Умеренная оценка бизнес-профиля (bb+) в первую очередь отражает ограниченные рыночные позиции Банка в отрасли: на 01.11.2024 ЦентроКредит входит в топ-40 российских кредитных организаций по капиталу, доля его корпоративного портфеля не превышает 0,1% банковского сектора. Диверсификация операционного дохода является ограниченной, при этом доли источников его формирования отличаются нестабильностью, что объясняется специализацией Банка и относительно волатильной структурой его активов. Основной состав управленческой команды Банка сформировался более 20 лет назад и, по мнению Агентства, обладает достаточными опытом и квалификацией. АКРА также отмечает высокий уровень вовлеченности бенефициаров в деятельность ЦентроКредита.
Сильная позиция по капиталу учитывает комфортные уровни нормативов достаточности (Н1.2 — 17,7% на 01.11.2024), а также высокую способность Банка к генерации собственного капитала даже с учетом значительных убытков за 2022 год. Так, коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанный за период с 2019 по 2023 год с учетом дивидендных выплат, превысил 200 б. п. Агентство не ожидает существенного снижения коэффициента, поскольку Банк продолжает стабильно генерировать положительный финансовый результат: показатель прибыли после налогообложения за девять месяцев 2024 года по РСБУ превышает 8,8 млрд руб. Показатели операционной эффективности в целом оцениваются на приемлемом уровне: при нейтральном значении отношения операционных расходов к операционным доходам (CTI) показатель чистой процентной маржи (NIM), рассчитанный АКРА за последние три года, превышает соответствующее значение кредитных организаций сопоставимых размеров и профиля. Проведенное в соответствии с методологией АКРА стресс-тестирование показало, что Банк способен выдерживать прирост стоимости риска свыше 500 б. п. без нарушения основных нормативов достаточности капитала.
Критический риск-профиль отражает повышенный уровень проблемной и потенциально проблемной задолженности в кредитном портфеле при значительной концентрации (свыше 60% портфеля) на крупнейших группах заемщиков, а также крайне высокий уровень рыночных рисков. Особенностью кредитной политики ЦентроКредита является финансирование крупных проектов, находящихся на ранней стадии производственного цикла и не отвечающих формальным признакам высокого кредитного качества (более 70% портфеля приходится на ссуды четвертой и пятой категорий качества), что требует от кредитной организации повышенного уровня резервирования и более гибких подходов взаимодействия с заемщиками. Результатом этого является частый пересмотр условий и длительности предоставляемых ссуд. Объем кредитования отраслей, характеризующихся повышенным уровнем риска (строительство, операции с недвижимостью и девелопмент), в целом невелик. Основной объем активов (совокупно более 60% баланса) ЦентроКредита приходится на договоры обратного РЕПО со сроком до 90 дней, а также на долговые и долевые ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Дополнительным фактором, ограничивающим оценку риск-профиля ЦентроКредита является повышенный уровень рыночного риска, отдельное влияние компонентов которого (в части, например, фондового риска) Банк сокращает с помощью инструментов хеджирования. Агентство оценивает уровень риск-менеджмента Банка как удовлетворительный.
Адекватная оценка фондирования и ликвидности. ЦентроКредит обладает достаточным запасом ликвидных активов, чтобы выдержать отток средств как в базовом, так и стрессом сценариях АКРА в краткосрочной перспективе. Банк с запасом поддерживает основные нормативы (на 01.11.2024 Н2 составил 82,6%, Н3 — 147,5%). ЦентроКредит учитывает дюрацию своего кредитного портфеля при балансировании активов и пассивов на горизонте более 12 месяцев. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) также находится в области сильных значений, норматив Н4 на 01.11.2024 составляет 16,1%. АКРА отмечает периодическое накопление на балансе Банка существенных объемов денежных средств, что связано с проведением крупных дивидендных выплат.
Ресурсная база Банка хорошо сбалансирована между средствами физических лиц и корпоративных клиентов, векселями, остатками на брокерских счетах, а также обязательствами, возникшими в результате поставки ценных бумаг, полученных по сделкам обратного РЕПО. Диверсификация обязательств по группам крупнейших кредиторов находится на приемлемом уровне.
Ключевые допущения
-
сохранение действующей бизнес-модели;
-
сохранение прибыльности операций.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
значительное улучшение качества активов;
-
улучшение рыночных позиций Банка за счет расширения направлений деятельности;
-
снижение давления со стороны рыночных рисков.
К негативному рейтинговому действию может привести:
- существенное снижение стабильности бизнеса, в частности из-за реализации кредитных или рыночных рисков.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО АКБ «ЦентроКредит» был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен АО АКБ «ЦентроКредит» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО АКБ «ЦентроКредит» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО АКБ «ЦентроКредит», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО АКБ «ЦентроКредит» по МСФО и отчетности АО АКБ «ЦентроКредит», составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО АКБ «ЦентроКредит» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
Решение о присвоении АО АКБ «ЦентроКредит» кредитного рейтинга BB+(RU), прогноз «Стабильный», принято на заседании рейтингового комитета с учетом рассмотрения АКРА мотивированной апелляции рейтингуемого лица на решение первичного рейтингового комитета о присвоении АО АКБ «ЦентроКредит» кредитного рейтинга BB+(RU), прогноз «Стабильный», и мотивированной апелляции рейтингуемого лица на решение, принятое рейтинговым комитетом по итогам рассмотрения апелляции на решение первичного рейтингового комитета о присвоении АО АКБ «ЦентроКредит» кредитного рейтинга.
Уровень кредитного рейтинга и прогноз по кредитному рейтингу по результатам рассмотрения вышеперечисленных мотивированных апелляций не изменились.
АКРА не оказывало АО АКБ «ЦентроКредит» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
