Повышение кредитного рейтинга ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (далее — Металлинвестбанк, Банк) обусловлено улучшением оценки риск-профиля благодаря стабилизации темпов роста кредитного и гарантийного портфелей при сохранении их приемлемого качества. Кредитный рейтинг Банка также определяется устойчивым бизнес-профилем при сильной позиции по достаточности капитала и адекватной оценке фактора фондирования и ликвидности.
Ключевые факторы оценки
Удовлетворительная оценка бизнес-профиля Металлинвестбанка определяется средней позицией, занимаемой им в настоящее время на банковском рынке России (входит в число 40 крупнейших российских банков по размеру собственного капитала). Головной офис Банка расположен в Москве, три филиала — в Белгороде, Нижнем Новгороде и Перми. Ключевые направления деятельности Банка — кредитование корпоративных и розничных клиентов, факторинг, выдача банковских гарантий, операции с ценными бумагами, иностранной валютой и производными финансовыми инструментами.
Бизнес Металлинвестбанка исторически характеризуется относительно высокой диверсификацией. В структуре операционного дохода превалируют операции по кредитованию корпоративных клиентов, при этом значительные доли приходятся на кредитование физических лиц и финансовых институтов, выдачу гарантий и вложения в ценные бумаги.
Существующая структура собственности прозрачна. Система корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности Металлинвестбанка. Текущая стратегия развития Банка действует до конца 2024 года, она предусматривает органический рост основных показателей деятельности и оценивается Агентством как адекватная. Стратегия Банка на период с 2025 по 2029 год находится на этапе согласования. АКРА не ожидает значимых изменений в приоритетах развития бизнеса Металлинвестбанка.
Сильная способность капитала к абсорбции убытков. По базельским стандартам и нормам РСБУ достаточность основного капитала Металлинвестбанка находится на сравнительно высоком уровне (Н1.2 на 01.10.2024 составлял 11,49%). Возможности генерации капитала за счет роста нераспределенной прибыли сохраняют хороший потенциал. По данным проведенного АКРА стресс-теста, текущий запас капитала позволяет Банку выдержать прирост стоимости риска более чем на 500 б. п. без нарушения регулятивных требований. Вместе с тем на фоне возможного роста стоимости риска и осуществления дивидендных выплат на горизонте ближайших 12 месяцев Агентство не исключает некоторого снижения показателей достаточности капитала Банка.
Показатель чистой процентной маржи (net interest margin, NIM) находится на уровне, сопоставимом с аналогичным показателем кредитных организаций схожего профиля, при среднем значении CTI (cost-to-income ratio, отношение операционных расходов к операционным доходам) за три года.
Оценка риск-профиля улучшена благодаря нормализации динамики наращивания ссудного и гарантийного портфелей в сочетании с отсутствием значимого увеличения доли проблемных требований в их составе. Доля кредитов Стадии 3 немного увеличилась за последние 12 месяцев, однако по-прежнему остается на относительно низком уровне. АКРА отмечает сохранение высокого уровня покрытия резервами кредитов Стадии 3 по итогам девяти месяцев 2024 года. Концентрация портфеля на ссудной задолженности десяти крупнейших групп связанных заемщиков оценивается как умеренная (немногим более 10% совокупного кредитного портфеля). Оценка системы риск-менеджмента сохраняется на удовлетворительном уровне.
Портфель ценных бумаг Металлинвестбанка формирует менее четверти активов Банка, при этом он преимущественно представлен государственными облигациями Российской Федерации и качественными облигациями корпоративных эмитентов. Размер рыночного риска на протяжении 2024 года не превышал пороговых значений, установленных Агентством, и оценивается на комфортном уровне.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. Металлинвестбанк имеет адекватный профиль краткосрочной и долгосрочной ликвидности за счет значительного объема ликвидных средств на балансе, а также дополнительных возможностей по привлечению средств в рамках сделок РЕПО для управления ликвидностью. Концентрация фондирования на крупнейших группах кредиторов и отдельных источниках оценивается как умеренная. При этом в текущем году Агентство отмечает отток средств юридических лиц при притоке средств физических лиц на фоне сложившейся конъюнктуры рынка. При сохранении данной тенденции вероятно возникновение повышенной концентрации на крупнейшем источнике фондирования.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
уровень проблемных кредитов не выше 10% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- органическое наращивание масштабов деятельности Банка на долгосрочном горизонте при отсутствии негативного влияния прочих рейтинговых факторов.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение показателей достаточности основного капитала;
-
снижение качества активов (в том числе рост доли проблемных кредитов или условных обязательств кредитного характера);
-
ухудшение позиции по ликвидности;
-
рост концентрации ресурсной базы на крупнейшем источнике или крупнейших кредиторах;
-
существенное ухудшение способности к генерации капитала.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а.
Корректировки: отсутствуют.
Рейтинги выпусков
Обоснование кредитного рейтинга. Указанная ниже эмиссия является субординированным долгом Металлинвестбанка по отношению к приоритетным необеспеченным кредиторам. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг выпуска облигаций, являющихся инструментом дополнительного капитала, устанавливается на три ступени ниже финального рейтинга Металлинвестбанка, который находится на уровне A(RU).
Субординированные процентные облигации ПАО АКБ «Металлинвестбанк», серия С-01 (RU000A103JK8), срок погашения — 27.02.2032, объем эмиссии — 30 млн долл. США, — ВВВ(RU).
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги ПАО АКБ «Металлинвестбанк» и облигационного выпуска ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (ISIN RU000A103JK8) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанному выпуску также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитные рейтинги ПАО АКБ «Металлинвестбанк» и облигационного выпуска ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (ISIN RU000A103JK8) были опубликованы АКРА 02.02.2018 и 11.10.2021 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО АКБ «Металлинвестбанк», а также кредитного рейтинга указанного облигационного выпуска ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ПАО АКБ «Металлинвестбанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк» по МСФО и отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк», составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ПАО АКБ «Металлинвестбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ПАО АКБ «Металлинвестбанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
