Кредитный рейтинг ООО «Дойче Банк» (далее — ООО «Дойче Банк», Банк) обусловлен очень высокой степенью экстраординарной поддержки со стороны материнской структуры с высоким уровнем кредитоспособности. Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) Банка на уровне “а+” отражает адекватный бизнес-профиль, высокую достаточность капитала, сильный риск-профиль и адекватные показатели фондирования и ликвидности.
ООО «Дойче Банк» — 100%-ный дочерний банк одной из крупнейших финансовых структур Европы со штаб-квартирой во Франкфурте (далее — Группа, поддерживающее лицо, ПЛ). С 2015 года ООО «Дойче Банк» специализируется на комплексном обслуживании крупных международных корпораций, работающих в России.
Ключевые факторы оценки
Очень высокая степень поддержки со стороны поддерживающего лица. По мнению АКРА, в случае необходимости ПЛ может предоставить Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала ввиду следующего:
-
кредитоспособность ПЛ является высокой по сравнению с собственной кредитоспособностью Банка; масштаб бизнеса Банка не является фактором, способным ограничить эффективность потенциальной поддержки;
-
Группа осуществляет полный акционерный и в значительной степени операционный контроль над Банком (поддерживающее лицо определяет стратегию и стандарты корпоративного управления рисками, применяемые Банком с учетом российского законодательства);
-
Банк и Группа работают под единым брендом, поэтому возможный дефолт Банка может привести к возникновению существенных репутационных рисков для Группы.
При этом Агентство учитывает, что ПЛ функционирует в юрисдикции, отличной от юрисдикции присутствия Банка, что ставит возможность оказания поддержки в зависимость от свободы движения капитала между странами. Кроме того, прекращение деятельности Банка или его деконсолидация не приведет к возникновению критических рисков для реализации общегрупповой стратегии.
В связи с вышеизложенным, а также с учетом возможных репутационных рисков для Группы в случае дефолта Банка, АКРА определяет кредитный рейтинг Банка на уровне AAA(RU).
Бизнес-профиль Банка отражает его средние позиции в банковской системе России: по состоянию на 01.09.2024 ООО «Дойче Банк», по оценкам АКРА, входит в число пятидесяти крупнейших российских банков по размеру капитала. Банк имеет сильный бренд: статус дочерней компании одной из крупнейших финансовых структур Европы дает Банку возможность привлекать международных клиентов, часть которых работает одновременно как с дочерней, так и с материнской структурами.
Бизнес Банка характеризуется низким уровнем диверсификации. Учитывая увеличение в структуре активов Банка доли размещений на счетах в Банке России, процентные доходы от них составляют основную часть операционного результата. По прогнозам АКРА, на фоне роста ключевой ставки Банка России преобладание указанных доходов в операционном результате Банка сохранится в среднесрочной перспективе.
АКРА сохраняет оценку достаточности капитала Банка на высоком уровне. По данным на 01.07.2024 и 01.09.2024, показатели достаточности основного капитала ООО «Дойче Банк» по РСБУ (Н1.2) составили 158 и 161% соответственно, что обеспечивает высокую способность к абсорбции кредитных рисков. Согласно стресс-тесту АКРА, капитал Банка способен выдержать формирование резервов по значительной части кредитного портфеля и внебалансовых обязательств, не снижаясь до регуляторных минимумов.
Агентство отмечает относительно стабильные показатели прибыльности деятельности ООО «Дойче Банк». При этом коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за период с 2019 по 2023 год вырос до 847 б. п. из-за прекращения выплаты дивидендов. Агентство также отмечает улучшение показателей операционной эффективности. Среднее отношение операционных расходов к доходам, рассчитанное за последние три года, снизилось с 60 до 49%.
Риск-профиль Банка характеризуется как сильный благодаря высокому качеству активов, подавляющая доля которых представлена средствами на счетах в Банке России. По состоянию на 30.06.2024 Банк не имел кредитного портфеля. Портфель гарантий незначителен и не оказывает влияния на оценку риск-профиля.
Фондирование и ликвидность оцениваются как адекватные, что связано с профицитом позиции Банка по краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА, устойчивой позицией по долгосрочной ликвидности, а также независимостью от регуляторного фондирования.
Значительная доля обязательств Банка сформирована за счет средств Группы, предназначенных для удовлетворения требований по крупному иску к одной из структур, входящих в Группу. АКРА ожидает, что эти средства будут использованы для погашения требований в ближайшей перспективе. За вычетом указанных обязательств структура пассивов Банка характеризуется высокой концентрацией на средствах юридических лиц. Кроме того, структуру фондирования отличает умеренная концентрация на средствах десяти крупнейших групп клиентов Банка. При этом Агентство отмечает, что отношения с кредиторами и вкладчиками отличаются высокой степенью предсказуемости.
Ключевые допущения
-
сохранение структуры собственности и связей с поддерживающим лицом на горизонте 12–18 месяцев;
-
поддержание действующей бизнес-модели на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение заинтересованности Группы в сохранении бизнеса на территории Российской Федерации и изменение структуры собственности ООО «Дойче Банк»;
-
значительное снижение оценки кредитоспособности ПЛ.
Компоненты рейтинга
ОСК: a+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: АКРА полагает, что поддерживающее лицо сможет предоставить Банку в случае необходимости экстраординарную поддержку в виде капитала и/или ликвидности. С учетом поддержки кредитный рейтинг Банка установлен на четыре ступени выше ОСК.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Оценка кредитоспособности ПЛ определена на основании принципов Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по международной шкале, Методологии присвоения кредитных рейтингов суверенным эмитентам по международной шкале и Методологии сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА.
Впервые кредитный рейтинг ООО «Дойче Банк» был опубликован АКРА 28.12.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ООО «Дойче Банк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Дойче Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ООО «Дойче Банк» по МСФО и отчетности ООО «Дойче Банк», составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Дойче Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ООО «Дойче Банк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
