АКРА ПРИСВОИЛО ВЫПУСКУ ОБЛИГАЦИЙ ПАО АФК «СИСТЕМА» СЕРИИ 001Р-31 ОЖИДАЕМЫЙ КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ eAA-(RU)

Обоснование ожидаемого кредитного рейтинга. Эмиссия серии 001Р-31 является старшим необеспеченным долгом ПАО АФК «Система» (далее — Холдинг, АФК «Система»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Холдинга. В соответствии с методологией АКРА применяется упрощенный подход, согласно которому ожидаемый кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Холдинга и устанавливается на уровне eAA-(RU).

Кредитный рейтинг АФК «Система» обусловлен сохранением высокой оценки качества финансовых вложений Холдинга при их стабильной структуре и высокой диверсификации. АКРА продолжает очень высоко оценивать корпоративное управление Холдинга, для которого характерны консервативная финансовая политика и последовательная предсказуемая инвестиционная политика.

Агентство по-прежнему оценивает финансовый риск-профиль АФК «Система» на уровне выше среднего. По мнению АКРА, для Холдинга характерна низкая долговая нагрузка при очень сильной ликвидности. Сдерживающее влияние на рейтинг продолжает оказывать невысокий уровень покрытия процентных платежей.

АФК «Система» — одна из крупнейших российских инвестиционных холдинговых компаний, активы которой представлены в широком списке отраслей. 32,6% акций Холдинга находятся в свободном обращении.

Ключевые характеристики выпуска

Источник: АКРА, данные эмитента

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг выпуску облигаций ПАО АФК «Система» серии 001Р-31 будет присвоен АКРА после получения финальной документации. В случае существенных отличий финальной документации от полученных предварительных материалов АКРА может изменить рейтинг эмиссии относительно уровня ожидаемого кредитного рейтинга.

Ожидаемый кредитный рейтинг выпуска облигаций ПАО АФК «Система» серии 001Р-31 был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Ожидаемый кредитный рейтинг был присвоен облигациям ПАО АФК «Система» серии 001Р-31 впервые. Очередное рейтинговое действие ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Ожидаемый кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО АФК «Система», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Ожидаемый кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО АФК «Система» принимало участие в процессе присвоения ожидаемого кредитного рейтинга.

При присвоении ожидаемого кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА оказывало ПАО АФК «Система» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения ожидаемого кредитного рейтинга выявлены не были.