Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссии (ISIN RU000A0ZYWY5, RU000A100238, RU000A100A66, RU000A100HU7, RU000A100L55, RU000A101FH6, RU000A101NG2, RU000A101NH0, RU000A102VL3, RU000A104T04, RU000A104SU6, RU000A104WJ1, RU000A1051T3, RU000A105NA6, RU000A105ZP8, RU000A106BQ5, RU000A106VD1, RU000A1075E4, RU000A1078S8, RU000A0JWRV9) являются старшим необеспеченным долгом ПАО «МТС» (далее — «МТС», Компания). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА применяется упрощенный подход, согласно которому кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу Компании — AAA(RU).
Кредитный рейтинг «МТС» базируется на очень высоких оценках операционного и отраслевого риск-профилей. АКРА отмечает очень сильный бизнес-профиль Компании, очень широкую географию деятельности, а также очень высокое качество системы корпоративного управления. Помимо этого, Агентство высоко оценивает рыночную позицию «МТС».
Оценка финансового риск-профиля находится на высоком уровне. Для «МТС» характерны очень высокие оценки размера бизнеса, рентабельности и ликвидности. АКРА полагает, что долговая нагрузка Компании является невысокой. Среднее обслуживание долга и умеренно низкая оценка денежного потока оказывают сдерживающее влияние на общую оценку финансового риск-профиля.
«МТС» — крупнейший по количеству абонентов российский оператор мобильный связи, также представленный в сегментах фиксированной связи, финансовых услуг и различных цифровых сервисов. На 30.09.2023 абонентская база российского сегмента в части мобильной связи насчитывала 81 млн клиентов, а сегмента широкополосного доступа в Интернет (ШПД) — 4,6 млн клиентов.
Ключевые характеристики выпусков
Заемщиком и фактическим эмитентом по всем выпускам выступает ПАО «МТС». Кредитный рейтинг эмитента: AAA(RU), прогноз «Стабильный».
1) ISIN RU000A0ZYWY5
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-06 |
|
Объем эмиссии |
10 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-06-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
07.03.2018 / 26.02.2025 |
2) ISIN RU000A100238
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-07 |
|
Объем эмиссии |
10 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-07-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
29.01.2019 / 23.01.2024 |
3) ISIN RU000A100A66
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-09 |
|
Объем эмиссии |
7,5 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-09-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
22.04.2019 / 14.10.2024 |
4) ISIN RU000A100HU7
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-10 |
|
Объем эмиссии |
15 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-10-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
03.07.2019 / 25.06.2025 |
5) ISIN RU000A100L55
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-11 |
|
Объем эмиссии |
10 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-11-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
17.07.2019 / 08.07.2026 |
6) ISIN RU000A101FH6
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-14 |
|
Объем эмиссии |
15 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-14-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
20.02.2020 / 11.02.2027 |
7) ISIN RU000A101NG2
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-15 |
|
Объем эмиссии |
5 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-15-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
14.05.2020 / 05.11.2026 |
8) ISIN RU000A101NH0
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-16 |
|
Объем эмиссии |
7 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-16-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
14.05.2020 / 06.05.2027 |
9) ISIN RU000A102VL3
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-18 |
|
Объем эмиссии |
4,5 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-18-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
26.03.2021 / 22.03.2024 |
10) ISIN RU000A104T04
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-19 |
|
Объем эмиссии |
10 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-19-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
11.05.2022 / 07.05.2025 |
11) ISIN RU000A104SU6
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-20 |
|
Объем эмиссии |
10 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-20-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
06.05.2022 / 01.05.2026 |
12) ISIN RU000A104WJ1
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-21 |
|
Объем эмиссии |
10 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-21-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
27.06.2022 / 22.06.2026 |
13) ISIN RU000A1051T3
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-22 |
|
Объем эмиссии |
20 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-22-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
05.08.2022 / 02.08.2024 |
14) ISIN RU000A105NA6
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001P-23 |
|
Объем эмиссии |
15 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-23-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
21.12.2022 / 18.12.2024 |
15) ISIN RU000A105ZP8
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001P-24 |
|
Объем эмиссии |
20 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-24-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
23.03.2023 / 20.03.2025 |
16) ISIN RU000A106BQ5
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001P-25 |
|
Объем эмиссии |
5 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-25-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
05.06.2023 / 01.12.2025 |
17) ISIN RU000A106VD1
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001-01 |
|
Объем эмиссии |
3 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4-01-04715-A-001P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
11.09.2023 / 07.09.2026 |
18) ISIN RU000A1075E4
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 002P-01 |
|
Объем эмиссии |
25 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-01-04715-A-002P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
31.10.2023 / 26.10.2027 |
19) ISIN RU000A1078S8
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 002P-02 |
|
Объем эмиссии |
13,5 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-02-04715-A-002P |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
22.11.2023 / 15.11.2028 |
20) ISIN RU000A0JWRV9
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные неконвертируемые документарные с централизованным учетом прав, серия БО-02 |
|
Объем эмиссии |
10 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-02-04715-A |
|
Дата начала размещения / дата погашения |
02.09.2016 / 15.08.2031 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпускам облигаций ПАО «МТС» (ISIN RU000A0ZYWY5, RU000A100238, RU000A100A66, RU000A100HU7, RU000A100L55, RU000A101FH6, RU000A101NG2, RU000A101NH0, RU000A102VL3, RU000A104T04, RU000A104SU6, RU000A104WJ1, RU000A1051T3, RU000A105NA6, RU000A105ZP8, RU000A106BQ5, RU000A106VD1, RU000A1075E4, RU000A1078S8, RU000A0JWRV9) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ПАО «МТС» (ISIN RU000A0ZYWY5, RU000A100238, RU000A100A66, RU000A100HU7, RU000A100L55, RU000A101FH6, RU000A101NG2, RU000A101NH0, RU000A102VL3, RU000A104T04, RU000A104SU6, RU000A104WJ1, RU000A1051T3, RU000A105NA6, RU000A105ZP8, RU000A106BQ5, RU000A106VD1, RU000A1075E4, RU000A1078S8, RU000A0JWRV9) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «МТС», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «МТС» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ПАО «МТС» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
