Кредитный рейтинг ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (далее — Металлинвестбанк, Банк) определяется устойчивым бизнес-профилем при сильной позиции по достаточности капитала и адекватных оценках риск-профиля и фактора фондирования и ликвидности. Изменение прогноза по кредитному рейтингу на «Позитивный» отражает мнение Агентства относительно возможного улучшения оценки риск-профиля Банка на фоне сохранения тенденции к снижению проблемной задолженности.
Ключевые факторы оценки
Удовлетворительная оценка бизнес-профиля Металлинвестбанка определяется средней позицией, занимаемой им в настоящее время на банковском рынке России (входит в число 50 крупнейших российских банков по размеру собственного капитала). Вместе с тем за последние 12 месяцев Банк укрепил свои позиции в рэнкинге за счет расширения объемов бизнеса и улучшения капитальной позиции. Головной офис Банка расположен в Москве, три филиала — в Белгороде, Нижнем Новгороде и Перми. Ключевые направления деятельности Банка — кредитование корпоративных и розничных клиентов, факторинг, выдача банковских гарантий, операции с ценными бумагами, иностранной валютой и производными финансовыми инструментами.
Бизнес Металлинвестбанка исторически характеризуется относительно высокой диверсификацией. Вместе с тем в операционном доходе Банка сохраняется умеренно повышенная концентрация доходов от валютных операций на фоне повышенной волатильности финансового рынка.
Существующая структура собственности прозрачна. Система корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности Металлинвестбанка. Стратегия его развития до 2025 года предусматривает органический рост основных показателей деятельности и оценивается Агентством как адекватная.
Сильная способность капитала к абсорбции убытков. По базельским стандартам и нормам РСБУ достаточность основного капитала Металлинвестбанка находится на достаточно высоком уровне (Н1.2 на 01.11.2023 составлял 11,14%). Возможности генерации капитала за счет роста нераспределенной прибыли и консервативных дивидендных выплат, по прогнозам Агентства, сохраняют хороший потенциал. По данным проведенного АКРА стресс-теста, текущий запас капитала позволяет Банку выдержать существенный прирост стоимости риска (более 500 б. п.) без нарушения регулятивных требований.
Показатель чистой процентной маржи (net interest margin, NIM) находится на уровне, сопоставимом с аналогичным показателем кредитных организаций схожего профиля, при среднем значении CTI (cost-to-income ratio, отношение операционных расходов к операционным доходам) за три года. По прогнозам Банка, в среднесрочной перспективе продолжится рост административных расходов, связанных с расширением бизнеса. Тем нем менее АКРА полагает, что это не приведет к ухудшению оценки операционной эффективности на фоне хороших метрик прибыльности.
Адекватный риск-профиль характеризуется удовлетворительной оценкой системы риск-менеджмента и хорошим качеством активов. Доля кредитов Стадии 3 снизилась за последние 12 месяцев и остается на относительно низком уровне, в том числе на фоне активного роста ссудного и гарантийного портфелей. АКРА отмечает сохранение высокого уровня покрытия резервами кредитов Стадии 3 по итогам девяти месяцев 2023 года. Концентрация портфеля на ссудной задолженности десяти крупнейших групп связанных заемщиков оценивается как умеренная (менее 10% совокупного кредитного портфеля).
Портфель ценных бумаг Металлинвестбанка формирует менее трети активов Банка, при этом он преимущественно представлен государственными облигациями РФ и качественными облигациями корпоративных эмитентов. Размер рыночного риска на протяжении 2023 года не превышал пороговых значений, установленных Агентством, и оценивается на комфортном уровне.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. Металлинвестбанк имеет адекватный профиль краткосрочной и долгосрочной ликвидности за счет значительного объема ликвидных средств на балансе, а также дополнительных возможностей по привлечению средств в рамках сделок РЕПО для управления ликвидностью. Концентрация фондирования на крупнейших группах кредиторов и отдельных источниках оценивается как умеренная. Агентство отмечает приток новых средств как юридических, так и физических лиц в прошлом и текущем годах на фоне сложившейся конъюнктуры рынка.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
уровень проблемных кредитов не выше 5–10% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
органическое наращивание масштабов деятельности Банка на долгосрочном горизонте;
-
сохранение текущего качества кредитного портфеля и прочих балансовых и внебалансовых активов при стабилизации их темпов роста.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
устойчивое снижение показателей достаточности основного капитала при одновременном ухудшении способности к генерации капитала;
-
существенное снижение качества активов (в том числе рост доли проблемных кредитов) и/или значительное повышение темпов роста кредитного портфеля;
-
ухудшение позиции по ликвидности и рост концентрации ресурсной базы на крупнейших кредиторах.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а-.
Корректировки: отсутствуют.
Рейтинги выпусков
Обоснование кредитного рейтинга. Указанная ниже эмиссия является субординированным долгом Металлинвестбанка по отношению к приоритетным необеспеченным кредиторам. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг выпуска облигаций, являющихся инструментом дополнительного капитала, устанавливается на три ступени ниже финального рейтинга Металлинвестбанка, который находится на уровне A-(RU).
Субординированные процентные облигации ПАО АКБ «Металлинвестбанк», серия С-01 (RU000A103JK8), срок погашения — 27.02.2032, объем эмиссии — 30 млн долл. США, — ВВВ-(RU).
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги ПАО АКБ «Металлинвестбанк» и облигационного выпуска ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (ISIN RU000A103JK8) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанному выпуску также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитные рейтинги ПАО АКБ «Металлинвестбанк» и облигационного выпуска ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (ISIN RU000A103JK8) были опубликованы АКРА 02.02.2018 и 11.10.2021 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО АКБ «Металлинвестбанк», а также кредитного рейтинга указанного облигационного выпуска ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ПАО АКБ «Металлинвестбанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк» по МСФО и отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ПАО АКБ «Металлинвестбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ПАО АКБ «Металлинвестбанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
