Полный рейтинговый отчет по ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО

Дата публикации: 23.10.2017

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Бизнес-профиль Банка (аа) отражает его относительно высокие позиции в банковской системе России: по состоянию на 01.07.2017 ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО (далее — Банк) занимал 25-е место по капиталу и 36-е по активам среди российских банков. Функционирование Банка как дочернего банка ING Bank N.V. в дивизионе ING Wholesale Banking позволяет ему привлекать качественных российских и международных клиентов, часть которых работает одновременно как с российским, так и материнским банками. Вместе с тем Банк не стремится к географической экспансии и к значительному расширению бизнеса в новых для себя нишах.

Бизнес Банка характеризуется умеренным уровнем диверсификации: по итогам 2016 года индекс Херфиндаля — Хиршмана, используемый АКРА для оценки диверсификации операционного дохода, находился на уровне 0,23. Стратегия Банка является частью стратегии ING Group и предполагает продолжение органического роста в корпоративном кредитовании в сочетании с консервативным подходом к принятию рисков.

АКРА оценивает достаточность капитала Банка как сильную. Показатель достаточности основного капитала Банка по РСБУ Н1.2 находился на уровне 15,8% на 01.07.2017. Согласно стресс-тесту АКРА, это обеспечивает устойчивую способность к абсорбции кредитных рисков на горизонте 12–18 месяцев. Показатель достаточности общего капитала Н1.0 составлял 21,3% на указанную дату.

Коэффициент усредненной генерации капитала за счет прибыли (КУГК) за период с 2012 по 2016 год, рассчитанный за вычетом дивидендных выплат, составил 108 б. п., что характеризует достаточную способность к собственной генерации капитала. В целом политика управления достаточностью капитала Банка реализуется в рамках политики группы.

Риск-профиль Банка характеризуется как «адекватный» благодаря сочетанию хорошего качества ссудного портфеля и портфеля ценных бумаг. Согласно данным отчетности по МСФО, на 01.01.2017 Банк не имел обесцененных или просроченных кредитов, что является традиционной для Банка ситуацией и отражает адекватную политику управления рисками, которая предполагает кредитование компаний с высоким кредитным качеством.

В оценке риск-профиля АКРА также учитывает высокую концентрацию кредитного портфеля на кредитовании крупнейших групп связанных заемщиков, что смягчается хорошим кредитным качеством данных предприятий.

Фактор «Фондирование и ликвидность» оценивается как «адекватный», что обусловлено профицитом позиции Банка по краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стресс-сценарии, устойчивой позицией по долгосрочной ликвидности, а также независимостью от регуляторного фондирования.

Основными факторами сильной позиции по ликвидности являются высококачественный портфель долговых ценных бумаг, а также доступ Банка к существенному объему регуляторного фондирования в случае необходимости. Кроме того, Банк на постоянной основе располагает значительной по объему возобновляемой кредитной линией со стороны материнского ING Bank N.V.

В рейтинге Банка АКРА учитывает высокую вероятность поддержки его со стороны поддерживающей организации (ПО) — ING Bank N.V. Наше мнение основано на очень сильных связях Банка с ПО ввиду стратегической значимости российского рынка для ING Group, глубокой операционной интеграции ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) и ПО, наличия прямой постоянной поддержки Банка со стороны ПО посредством предоставления гарантий под часть кредитов, выдаваемых Банком, а также возобновляемой кредитной линии.

Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия ING Bank N.V. как поддерживающей организации относительно уровня странового риска России определена АКРА как сильная. Кредитоспособность ПО также оценивается АКРА как сильная. В соответствии с Методологией анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, АКРА оценивает вероятность поддержки как высокую, в связи с чем кредитный рейтинг Банка определяется на уровне паритета с Российской Федерацией.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

ухудшение качества управления рисками, существенный рост доли проблемных кредитов в ссудном портфеле;
значительное ухудшение показателей достаточности капитала и собственной способности его генерации.

Краткая информация о банке

ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО является 100%-ным дочерним банком ING Bank N.V., который входит в ING Group, одну из крупнейших финансовых структур Европы, осуществляющую деятельность более чем в 40 странах, штаб-квартира ING Group находится в Амстердаме. Банк специализируется на кредитовании крупных и крупнейших российских предприятий из числа «голубых фишек», а также на операциях с производными финансовыми инструментами.

Факторы рейтинговой оценки

Бизнес-профиль (аа)

Бизнес-профиль Банка (аа) отражает его относительно высокие позиции в банковской системе России: по состоянию на 01.07.2017 ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) занимал 25-е место по капиталу и 36-е по активам среди российских банков. Банк имеет сильную франшизу, а его функционирование как дочернего банка ING Bank N.V. в дивизионе ING Wholesale Banking позволяет привлекать качественных российских и международных клиентов, часть которых работает одновременно как с российским, так и материнским банками. Вместе с тем Банк не стремится к географической экспансии и к значительному расширению бизнеса в новых для себя нишах.

Бизнес Банка характеризуется умеренным уровнем диверсификации: по итогам 2016 года индекс Херфиндаля — Хиршмана, используемый АКРА для оценки диверсификации операционного дохода, находился на уровне 0,23. Основным источником операционного дохода Банка является кредитование корпоративного сектора, на втором месте — операции с ценными бумагами, на третьем — доход от операций с производными инструментами (этот вид дохода исторически достаточно волатилен). В оценке диверсификации бизнеса АКРА также учитывает узкую специализацию и ограниченность круга клиентов, с которыми работает Банк.

Рисунок 1. Структура операционного дохода ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО, 01.04.2017, %

Качество управления Банка АКРА оценивает как высокое в контексте российского банковского сектора. Это обусловлено тем, что Банк глубоко интегрирован в материнскую структуру и следует лучшим международным управленческим практикам, реализованным в ING Group и ING Bank N.V. Менеджмент Банка назначается и координируется руководством материнского банка.

Стратегия Банка нацелена на продолжение органического роста в корпоративном кредитовании в сочетании с консервативным подходом к принятию рисков. Стратегия развития Банка — часть общей стратегии ING Group, а его бизнес-план — часть общего бизнес-плана группы.

Ключевые факторы риска

Достаточность капитала: сильная (+2)

АКРА оценивает достаточность капитала Банка как сильную. Показатель достаточности основного капитала Банка по РСБУ Н1.2 составил 15,8% на 01.07.2017, что обеспечивает, согласно стресс-тесту АКРА, устойчивую способность к абсорбции кредитных рисков на горизонте 12–18 месяцев. Показатель достаточности общего капитала Н1.0 на указанную дату был равен 21,3%.

Коэффициент усредненной генерации капитала за счет прибыли (КУГК) за период с 2012 по 2016 год, рассчитанный за вычетом дивидендных выплат, составил 108 б. п. Политика материнской группы предполагает частичное изъятие прибыли через дивиденды, однако их размер не является фиксированным, и в случае необходимости чистая прибыль может быть полностью направлена на докапитализацию Банка. Политика управления достаточностью капитала Банка реализуется в рамках политики группы.

Показатели прибыльности деятельности Банка в последние годы были нестабильны из-за волатильности финансового рынка России. Показатель рентабельности капитала Банка составил 9,8% в 2016 году по сравнению с 21,1% в 2015-м и 2,0% в 2014-м, что в значительной степени отражало колебания непроцентных доходов, в частности от операций с деривативами (в основном валютными свопами), тогда как чистая процентная маржа (NIM) была сравнительно стабильна (в пределах 1–2%). В дальнейшем (по мере стабилизации процентной ставки ЦБ РФ и курса рубля) значимость деривативных операций для Банка будет снижаться, что приведет к стабилизации показателей его прибыльности.

Рисунок 2. Достаточность и генерация капитала*

Риск-профиль: адекватный (+1)

Риск-профиль Банка характеризуется как «адекватный» благодаря сочетанию хорошего качества ссудного портфеля и портфеля ценных бумаг. АКРА также учитывает высокую концентрацию кредитного портфеля на кредитовании крупнейших групп связанных заемщиков.

Согласно данным отчетности по МСФО, на 01.01.2017 Банк не имел обесцененных или просроченных кредитов. Это традиционная для Банка ситуация, которая говорит об адекватной политике управления рисками, предполагающей кредитование компаний с высоким кредитным качеством. Система управления рисками Банка продолжает систему риск-менеджмента группы и отражает принятые на уровне группы риск-практики.

Положительное влияние на риск-профиль Банка оказывает низкая концентрация кредитования на высокорискованных отраслях экономики: кредиты организациям, работающим в сфере строительства, составили на 01.04.2017 около 4% основного капитала.

Вместе с тем для Банка характерна высокая концентрация ссудного портфеля: на долю десяти крупнейших групп связанных заемщиков на 01.04.2017 приходится более 95% кредитного портфеля.

Портфель долговых ценных бумаг Банка имеет хорошее качество и состоит из облигаций Правительства РФ, бумаг квазисуверенных заемщиков, а также крупнейших российских корпораций нефинансового сектора и банков. Межбанковское кредитование представлено краткосрочными кредитами, включая требования по сделкам РЕПО; список контрагентов ограничен и в основном представлен банками высокой категории надежности (в контексте российского банковского сектора).

Банк активно участвует в операциях с производными финансовыми инструментами, на долю которых в отдельные годы приходилось до трети баланса Банка (главным образом в виде валютных свопов). Основную часть операций составляют операции с компаниями ING Group. Масштабы операций также определяются потребностями клиентов Банка в валютном хеджировании.

Фондирование и ликвидность: адекватный (0)

Фактор «Фондирование и ликвидность» оценивается как «адекватный», что обусловлено профицитом позиции Банка по краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценарии, устойчивой позицией по долгосрочной ликвидности, а также независимостью от регуляторного фондирования.

Основные факторы сильной позиции по ликвидности — высококачественный портфель долговых ценных бумаг, а также доступ Банка к существенному объему регуляторного (операции РЕПО и операции согласно Положению Банка России № 312-П) фондирования в случае необходимости. Кроме того, Банк на постоянной основе располагает значительной по объему возобновляемой кредитной линией со стороны материнского ING Bank N.V.

Структура фондирования характеризуется умеренной концентрацией на средствах десяти крупнейших клиентов Банка, на долю которых приходилось около 25% его обязательств. Качество клиентской базы Банка высокое, а корпоративные клиенты — это крупные российские компании из различных секторов экономики. Доля средств населения в структуре фондирования минимальна, Банк не планирует развивать данный сегмент бизнеса.

Рисунок 3. Структура фондирования, 01.01.2017

Дополнительные корректировки

Системные

Мы ожидаем, что на горизонте 12–18 месяцев ключевые показатели состояния операционной среды будут стабильными. Это не дает оснований для применения негативной системной корректировки в отношении российских банков, в том числе ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО.

Индивидуальные

АКРА не осуществляет дополнительных индивидуальных корректировок ОСК для ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО.

Поддержка

Системная значимость

ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО не относится к числу системно значимых банков, и дополнительная корректировка рейтинга по отношению к оценке собственной кредитоспособности (ОСК) не осуществляется.

Группа

По мнению АКРА, в случае необходимости ING Group в лице ING Bank N.V. готова выделить ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) краткосрочное и долгосрочное финансирование, а также предоставить капитал. Наше мнение основывается на ряде факторов:

стратегическая значимость российского рынка для ING Group;
глубокая операционная интеграция ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) в структуру ING Group, которая осуществляет стратегический и частичный операционный контроль за деятельностью Банка;
наличие прямой постоянной поддержки Банка со стороны группы посредством предоставления гарантий под часть кредитов, выдаваемых Банком, а также возобновляемой кредитной линии;
возникновения существенных репутационных рисков для ING Group в случае потенциального дефолта Банка.

С учетом этого степень связи Банка с акционером оценивается как очень сильная.

Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия ING Bank N.V. как поддерживающей организации (ПО) относительно уровня странового риска России определена АКРА в целом как сильная. В ходе оценки Агентство учитывало уровни экономического развития и развития финансовой системы юрисдикций присутствия ING Bank N.V., а также фактор доступа резидентов указанных юрисдикций на международные финансовые рынки. С учетом проведенного анализа АКРА оценивает совокупный страновой риск юрисдикции присутствия группы существенно ниже странового риска России, что соответствует сильной юрисдикции присутствия ING Group и допускает максимально возможный уровень поддержки кредитоспособности Банка со стороны иностранной ПО при условии высокой итоговой оценки его кредитоспособности.

Кредитоспособность ПО оценивается АКРА как сильная с учетом качества ее кредитного портфеля, эффективности деятельности, а также уровня достаточности капитала и ликвидности.

В соответствии с Методологией анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, АКРА оценивает вероятность поддержки как высокую, в связи с чем кредитный рейтинг Банка определяется на уровне паритета с Российской Федерацией.

Государство

АКРА не относит ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО к организациям с государственным влиянием.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Рейтинговая история

09.08.2017 — ААА(RU), прогноз «Стабильный».

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты совершения рейтингового действия (09.08.2017).

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА.

Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО по МСФО и отчетности ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У.

Кредитный рейтинг является запрошенным, ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга. Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО, не выявлены.

АКРА не оказывало ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.