Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО «ФосАгро» (далее — «ФосАгро», Компания, Группа). Поскольку выпуск не предполагает наличия поручительств от операционных компаний Группы и при этом часть общего долга Группы приходится на операционные компании, АКРА при присвоении рейтинга выпуску применяет детальный подход к расчету возмещения потерь. В соответствии с методологией АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится к I категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании и устанавливается на уровне AАА(RU).

Кредитный рейтинг Компании обусловлен очень сильной оценкой операционного риск-профиля, очень крупным размером бизнеса, очень высокой рентабельностью, очень низкой долговой нагрузкой, очень высоким уровнем покрытия, очень сильной ликвидностью и высокой оценкой денежного потока. «ФосАгро» — крупнейший производитель фосфорсодержащих удобрений в России (доля Группы в общем объеме производства данного вида удобрений в РФ по итогам 2022 года составила 54%). Группа входит в пятерку крупнейших производителей фосфорсодержащих удобрений в мире и является мировым лидером по объему производства высокосортного фосфатного сырья (с содержанием P2O5 39% и более).

Ключевые характеристики выпуска

Заемщик

ПАО «ФосАгро»

Кредитный рейтинг эмитента

ААА(RU), прогноз «Стабильный»

Фактический эмитент

ПАО «ФосАгро»

Тип ценной бумаги

Биржевые облигации бездокументарные
процентные неконвертируемые
с централизованным учетом прав, серия БО-П01

Объем эмиссии

20 млрд руб.

ISIN / RegS

RU000A106516 / 4В02-01-06556-А-001Р

Дата начала размещения

21.04.2023

Дата погашения

17.04.2026

Источник: АКРА, данные эмитента

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг выпуску облигаций ПАО «ФосАгро» серии БО-П01 (RU000A106516) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ПАО «ФосАгро» серии БО-П01 (RU000A106516) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «ФосАгро», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «ФосАгро» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало ПАО «ФосАгро» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Версия для печати
Скачать PDF

Аналитики

Олег Моргунов
Эксперт, группа корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 04 80, доб. 175
Екатерина Можарова
Управляющий директор - руководитель группы корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 04 98
Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.