Повышение кредитного рейтинга АО «Банк ДОМ.РФ» (далее — Банк ДОМ.РФ, Банк) обусловлено улучшением оценки бизнес-профиля ввиду устойчивого укрепления рыночных позиций в секторе жилищного строительства как за счет реализации собственной стратегии, так и ввиду изменения бизнес-ландшафта в банковской отрасли. Кредитный рейтинг также основывается на сильной позиции по капиталу и удовлетворительных оценках риск-профиля и фактора фондирования и ликвидности. Кроме того, АКРА отмечает высокую вероятность поддержки Банка ДОМ.РФ со стороны его акционера (далее — поддерживающее лицо, ПЛ, Группа) в форме капитала или ликвидности, что отражается в добавлении четырех ступеней к оценке собственной кредитоспособности (ОСК) Банка.
Банк ДОМ.РФ — специализированная кредитная организация — уполномоченный банк в сфере жилищного строительства. Банк входит в число двадцати крупнейших российских кредитных организаций по капиталу и представлен в большинстве федеральных округов России.
Ключевые факторы оценки
Высокая степень поддержки Банка ДОМ.РФ со стороны поддерживающего лица. По мнению АКРА, в случае необходимости ПЛ готово предоставлять Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование, а также осуществлять увеличение капитала ввиду следующего:
-
бизнес Банка ДОМ.РФ имеет значительную важность для реализации стратегии развития Группы;
-
поддерживающее лицо осуществляет полный акционерный и операционный контроль над Банком, в результате чего снижение способности Банка ДОМ.РФ продолжать деятельность в полном объеме отразится и на устойчивости ПЛ;
-
Банк и Группа функционируют под единым брендом, в связи с чем дефолт Банка ДОМ.РФ будет ассоциироваться с поддерживающим лицом;
-
собственные финансовые ресурсы ПЛ в настоящий момент практически полностью размещены в Банке, а его докапитализация, как правило, является частью докапитализации Группы.
С учетом вышеизложенного кредитный рейтинг Банка ДОМ.РФ установлен на четыре ступени выше его ОСК.
Повышение оценки бизнес-профиля с адекватной до устойчивой (bbb+) обусловлено в первую очередь продолжающимся активным укреплением Банком ДОМ.РФ рыночных позиций как в сфере проектного финансирования, так и в ипотечном кредитовании. При этом Банк планирует расширять свою деятельность, в том числе развивая финансирование инфраструктурного строительства. Позитивным фактором также послужило повышение диверсификации операционного дохода вследствие увеличения объемов поступлений от отдельных направлений бизнеса в 2021 году. Кроме того, в Банке ДОМ.РФ продолжается активная работа по усовершенствованию системы корпоративного управления. Структура собственности прозрачная.
Сильная позиция Банка ДОМ.РФ по капиталу обусловлена поддержанием нормативов достаточности капитала на комфортном уровне, что достигается как за счет регулярной докапитализации Банка со стороны ПЛ, так и благодаря продолжающемуся улучшению способности к генерации капитала. Текущий уровень достаточности капитала и стабильная прибыльность позволяют Банку ДОМ.РФ выдержать существенный прирост стоимости кредитного риска. При этом показатели CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) и NIM (чистая процентная маржа), рассчитываемые АКРА за последние три года, соответствуют среднему уровню по группе сопоставимых банков.
Удовлетворительная оценка риск-профиля Банка ДОМ.РФ поддерживается прежде всего относительно высоким качеством кредитного портфеля, который характеризуется низкой долей проблемной задолженности (без учета кредитов, предоставленных до перехода под контроль ПЛ и обладающих высоким уровнем резервного покрытия) и невысокой концентрацией на десяти крупнейших группах заемщиков. При этом АКРА отмечает, что существенный объем кредитования строительных компаний и быстрые темпы роста кредитного портфеля в целом по-прежнему оказывают негативное влияние на оценку риск-профиля. Уровень рыночного и операционного рисков приемлемый.
Удовлетворительная оценка ликвидности и фондирования обусловлена сохраняющейся высокой зависимостью ресурсной базы Банка от средств крупнейших групп кредиторов. Вместе с тем рост средств на счетах эскроу ведет к снижению доли обязательств перед юридическими лицами в общем объеме фондирования. Оценивая позиции Банка по ликвидности, АКРА принимает во внимание достаточную предсказуемость оттоков средств и возможность пролонгации ряда депозитов крупнейших групп кредиторов, в том числе связанных сторон.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка ДОМ.РФ на горизонте 12–18 месяцев;
-
достаточность основного капитала (Н1.2) выше 10% на горизонте 12–18 месяцев;
-
сохранение достигнутой способности к устойчивому получению прибыли.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
стабилизация темпов роста кредитного портфеля при сохранении его качества и/или существенное снижение доли кредитов строительных компаний в портфеле;
-
снижение зависимости ресурсной базы от средств крупнейших групп кредиторов при поддержании сбалансированности активов и пассивов Банка по срокам погашения.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение способности ПЛ оказывать экстраординарную поддержку Банку ДОМ.РФ в результате быстрого роста масштаба его деятельности;
-
снижение капитализации Банка и/или способности к генерации капитала;
-
ухудшение качества активов в результате роста проблемной задолженности и/или на фоне повышения концентрации на крупнейших группах заемщиков;
-
ухудшение позиции по ликвидности и/или фондированию.
Компоненты рейтинга
ОСК: а-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: АКРА полагает, что в случае необходимости поддерживающее лицо сможет предоставить Банку экстраординарную поддержку в виде капитала и/или ликвидности. С учетом поддержки кредитный рейтинг Банка ДОМ.РФ установлен на четыре ступени выше ОСК.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО «Банк ДОМ.РФ» был опубликован АКРА 13.06.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «Банк ДОМ.РФ», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности АО «Банк ДОМ.РФ» по МСФО и отчетности АО «Банк ДОМ.РФ», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «Банк ДОМ.РФ» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало АО «Банк ДОМ.РФ» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
