Кредитный рейтинг Акционерного общества «Натиксис Банк» (далее — Натиксис Банк, Банк) обусловлен очень высокой вероятностью предоставления экстраординарной поддержки материнской структурой с высоким уровнем кредитоспособности. Натиксис Банк обладает умеренно высоким уровнем оценки собственной кредитоспособности (ОСК) ввиду сильной позиции по достаточности капитала, а также адекватной оценки риск-профиля и позиции по ликвидности и фондированию при удовлетворительном бизнес-профиле.
Натиксис Банк — кредитная организация, занимающая 146-е место по величине активов и 109-е — по размеру собственного капитала среди банков РФ. Конечным собственником 100% акций Банка является Natixis — структура, входящая в Groupe BPCE (вторая по размеру банковская группа во Франции) и предоставляющая широкий спектр финансовых услуг.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны акционера. По мнению АКРА, в случае необходимости Natixis (далее — Natixis, материнский банк, поддерживающая организация, ПО) может предоставить Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала. Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной поддерживающей организации (Франция и иные страны Европы, США и др.) относительно уровня странового риска России и оценка кредитоспособности ПО определены Агентством как сильные.
Степень связи Банка с акционером также оценена Агентством как сильная, поскольку:
- присутствует выраженная операционная интеграция Натиксис Банка и группы Natixis (материнская структура определяет корпоративные процедуры и стандарты риск-менеджмента, применяемые в Натиксис Банке с учетом требований российского законодательства);
- совет директоров Банка состоит преимущественно из представителей материнской структуры;
- Natixis является основным источником пассивов Натиксис Банка;
- Natixis предоставляет Банку гарантии по ряду выданных им кредитов.
В этой связи кредитный рейтинг Натиксис Банка определяется на уровне паритета с Российской Федерацией.
Удовлетворительная оценка бизнес-профиля. Оценка бизнес-профиля Банка определяется главным образом его небольшими рыночными позициями и слабой диверсификацией операционного дохода (формируется в основном за счет процентных поступлений). Деятельность группы Natixis на территории Российской Федерации связана с кредитованием юридических лиц (крупных компаний), а также с предоставлением иных финансовых услуг. При этом баланс Натиксис Банка не в полной мере отражает масштабы бизнеса группы Natixis в РФ: значительная часть кредитных рисков учитывается на балансе материнского банка.
К целям существования дочерней кредитной организации можно отнести обеспечение условий для расширения клиентской базы группы Natixis в РФ, выстраивания отношений с контрагентами, оценки рисков и рыночной ситуации и т.д. Качество управления кредитной организацией соответствует масштабам деятельности Банка, структура собственности полностью прозрачна.
Значительный буфер абсорбции убытков подтверждается высоким уровнем основного капитала Банка как по показателю Tier-1 (17,21% на 31.12.2016), так и по регулятивным нормам (Н1.2 = 14,86% на 01.07.2017). Натиксис Банк стабильно остается прибыльным: значение коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК) за последние пять лет составляет 63 б. п. Политика материнской компании предполагает изъятие чистой прибыли в виде дивидендов, если это не ставит под угрозу достаточность капитала.
Адекватная оценка риск-профиля Банка обусловлена прежде всего высокой концентрацией ссудного портфеля на крупнейших заемщиках. Поскольку основной объем кредитов, выданных Группой, учитывается на балансе Natixis, портфель Натиксис Банка почти на 100% формируется требованиями к семи группам заемщиков. Отсутствие проблемных кредитов в портфеле Банка и наличие гарантии материнской компании по ряду требований объясняют отсутствие резервов по портфелю. Контрагенты по условным обязательствам также обладают приемлемой кредитоспособностью. Банк размещает избыток ликвидности на счетах ряда кредитных организаций, финансовая устойчивость которых может считаться высокой. В силу того, что Натиксис Банк практически не вкладывает средства в ценные бумаги, его подверженность рыночному риску минимальна. К функциям риск-менеджмента Банка относятся не только управление рисками внутри кредитной организации, но также обеспечение условий для объективной оценки рисков непосредственно материнской компанией и усовершенствование бизнес-процессов на уровне группы Natixis. Агентство считает, что риск-менеджеры Натиксис Банка обладают достаточной компетенцией для выполнения своих обязанностей на высоком уровне. Система управления и оценки рисков выстроена с участием Natixis и рассматривается АКРА как адекватная.
Сильная позиция по ликвидности обусловлена прежде всего высоким объемом ликвидных и высоколиквидных активов, а также ограниченным объемом обязательств, которые должны быть погашены в течение трех ближайших месяцев. В результате этого расчет ПДКЛ показывает, что в базовом сценарии Банк обладает избытком ликвидности в объеме около 4,7 млрд руб., в стрессовом — избыток превышает 17% обязательств. Значение коэффициента ПДДЛ выше 270%, что соответствует оценке «сильная».
Концентрированный профиль фондирования. Основа ресурсной базы Банка — межбанковские средства, которые (с учетом субординированного долга) превышают 60% всех обязательств Натиксис Банка и привлекаются главным образом от Natixis. Такая концентрация ведет к снижению оценки Агентством фактора фондирования. АКРА считает, что риски низкой диверсификации в структуре обязательств Натиксис Банка в результате высокой доли средств юридических лиц фактически уже учтены в оценке концентрации на средствах крупнейших кредиторов/вкладчиков, в связи с чем Агентство не снижает оценку фактора фондирования в данной части.
Ключевые допущения
- сохранение текущей консервативной модели развития и высокого качества кредитного портфеля;
- сохранение акционерного и операционного контроля со стороны Natixis;
- достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 11% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
Стабильный прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- снижение заинтересованности группы Natixis в развитии бизнеса на территории РФ;
- существенное ухудшение финансового состояния ПО.
Компоненты рейтинга
ОСК: a.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: паритет с РФ.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен Акционерному обществу «Натиксис Банк» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты совершения рейтингового действия (16.08.2017).
Раскрытие отступлений от утвержденных методологий. По фактору «фондирование и ликвидность» оценка Банка повышена на одну ступень по причине того, что риски низкой диверсификации в структуре обязательств Акционерного общества «Натиксис Банк» в результате высокой доли средств юридических лиц фактически учтены в оценке концентрации на средствах крупнейших кредиторов/вкладчиков.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Акционерным обществом «Натиксис Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности Акционерного общества «Натиксис Банк» и Natixis по МСФО, отчетности Акционерного общества «Натиксис Банк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, Акционерное общество «Натиксис Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности Акционерного общества «Натиксис Банк», не выявлены.
АКРА не оказывало Акционерному обществу «Натиксис Банк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
