Кредитный рейтинг АО КБ «Ситибанк» (далее — Ситибанк, Банк) обусловлен очень высокой вероятностью предоставления экстраординарной поддержки материнской структурой с высоким уровнем кредитоспособности. Банк обладает высокой оценкой собственной кредитоспособности (ОСК) ввиду сильной позиции по достаточности капитала, адекватного риск-профиля и заметных рыночных позиций в целевых сегментах.
Ситибанк — достаточно крупный универсальный банк, входящий в число 30 крупнейших российских банков по размеру активов и капитала (занимает 20-е место среди крупнейших по капиталу банковских групп). 100% акций Банка через ряд промежуточных структур принадлежит американской финансовой корпорации Citigroup Inc. (далее — Citigroup, Поддерживающая организация, ПО).
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны акционера. АКРА ожидает, что в случае необходимости Citigroup будет готова предоставлять Ситибанку как краткосрочное, так и долгосрочное финансирование, а также осуществлять вливание капитала, поскольку:
- российский рынок является стратегически значимым для Citigroup в рамках стратегии глобального присутствия;
- присутствует выраженная операционная интеграция (Банк встроен в единые системы Citigroup управления капиталом, рисками, стратегического планирования и внутреннего контроля);
- существенный объем гарантий со стороны Citigroup (43% кредитного портфеля по состоянию на 31.12.2016) по кредитам Банка;
- потенциальный дефолт Банка обусловит существенные операционные и финансовые риски для Citigroup.
Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной ПО (США) относительно уровня странового риска России и оценка кредитоспособности ПО определены Агентством как сильные, степень связи Банка с акционером — как очень сильная. В этой связи кредитный рейтинг Банка определяется на уровне паритета с Российской Федерацией.
Сильный бизнес-профиль. Банк обладает сильной франшизой в сегментах премиальной розницы, крупного корпоративного бизнеса и транснациональных корпораций. Разумная стратегия в совокупности с умеренным риск-аппетитом обуславливает способность генерировать стабильно высокий уровень операционного дохода при минимальной чувствительности к фазе экономического цикла. Универсальный характер бизнеса обеспечивает Банку высокую диверсификацию операционного дохода (индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,14 за 2016 год). Качество управления в Банке получает очень высокую оценку, учитывая опыт топ-менеджеров и вовлеченность со стороны Citigroup в операционную деятельность Банка.
Достаточность капитала оценивается как сильная, что положительно влияет на ОСК. Стабильно высокий уровень основного капитала как по международным (Tier-1 составил 10,4% на конец марта 2017 года), так и по российским стандартам (Н1.2 10,9% на 01.06.2017, не опускался ниже 10,7% с конца 2015 года) позволяет Ситибанку выдержать существенный (значительно более 500 б. п.) рост стоимости кредитного риска без нарушения регулятивных требований. Кроме того, Банк обладает устойчивой прибыльностью вне зависимости от фазы экономического цикла по причине высокого уровня чистой процентной маржи (5,9% за 2016 год) и невысокой стоимости риска. Банк регулярно выплачивает дивиденды, что отрицательно сказывается на оценке генерации капитала (КУГК) (в среднем 76 б. п. за последние пять лет).
Адекватная оценка риск-профиля. Система риск-менеджмента характеризуется прозрачностью, высокими стандартами андеррайтинга, независимостью в принятии внутрибанковских решений, а также регулярным совершенствованием риск-методик и проведением стресс-тестирования показателей достаточности капитала, ликвидности и рыночного риска в соответствии с политиками Citigroup. Качество кредитного портфеля (30% активов) Банка оценивается как сильное, учитывая низкий уровень проблемных и потенциально проблемных кредитов, составляющий 0,3% портфеля, и невысокую концентрацию на десяти крупнейших заемщиках (20,6% портфеля). Банк практически не кредитует компании сектора строительства и недвижимости. Оценку риск-профиля несколько ограничивает повышенный уровень рыночного риска (порядка 100% основного капитала на конец 2016 года), обусловленного существенным портфелем ценных бумаг на балансе Банка (18,6% активов по состоянию на 01.06.2017) и позициями по деривативам.
Сильная позиция по ликвидности сочетается со сбалансированным профилем фондирования. Банк со значительным запасом выдерживает отток клиентских средств в базовом и стрессовом сценарии АКРА. Позиция по ликвидности на долгосрочном горизонте оценивается как адекватная: показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) составляет 69%. Банк обладает значительным буфером ликвидности в виде существенного объема необремененных ценных бумаг (преимущественно ОФЗ, которые покрывают порядка 20% оттока обязательств по состоянию на начало июня 2016 года). Структура фондирования диверсифицирована по источникам (крупнейший источник, представленный средствами юридических лиц, формирует 63,8% обязательств) и кредиторам (доля десяти крупнейших групп кредиторов — 21%, доля одного крупнейшего кредитора — 6,1%). Объем средств, привлеченных от материнской структуры, незначителен.
Ключевые допущения
- сохранение акционерного и операционного контроля со стороны Citigroup;
- стоимость кредитного риска — менее 1%;
- чистая процентная маржа в диапазоне 4,5-6%;
- достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 10% на горизонте 12–18 месяцев;
- сохранение текущей структуры фондирования.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- потеря акционерного или операционного контроля со стороны Citigroup, а также снижение готовности ПО оказывать поддержку Банку;
- снижение стратегической значимости Банка для Citigroup;
- существенное снижение уровня кредитоспособности ПО.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности: aa+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: паритет с РФ.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен АО КБ «Ситибанк» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты совершения рейтингового действия (05.07.2017).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных
АО КБ «Ситибанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО КБ «Ситибанк» по МСФО и отчетности АО КБ «Ситибанк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО КБ «Ситибанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО КБ «Ситибанк», не выявлены.
АКРА не оказывало АО КБ «Ситибанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
