АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АО «ДЕНИЗБАНК МОСКВА» НА УРОВНЕ А-(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Кредитный рейтинг АО «Денизбанк Москва» (далее — Денизбанк, Банк) обусловлен достаточно высокой оценкой собственной кредитоспособности (ОСК) ввиду адекватной оценки бизнес-профиля, сильной достаточности капитала, удовлетворительного риск-профиля и адекватной позиции по фондированию и ликвидности.

Денизбанк — российский банк, являющийся дочерней структурой иностранного банка, имеет единственный офис в Москве, полностью принадлежит турецкому Denizbank A.S. (в том числе на 51% через австрийский Denizbank AG). В свою очередь материнский банк является частью Группы Emirates NBD Bank PJSC, находящейся под контролем Правительства Дубая. Денизбанк занимает 101-е место по капиталу среди российских кредитных организаций. Основное направление деятельности Банка — комплексное обслуживание (включая кредитование и проектное финансирование, выдачу гарантий и аккредитивов, РКО) компаний, занимающихся экспортно-импортными операциями между Россией и Турцией, и турецких структур, ведущих деятельность в России и зачастую являющихся клиентами Denizbank Financial Services Group (далее — Группа).

Ключевые факторы оценки

Адекватный бизнес-профиль обусловлен в первую очередь сильной франшизой Денизбанка в обслуживании на территории России компаний-клиентов Группы. Диверсификация операционного дохода ввиду специфики деятельности относительно низкая (индекс Херфиндаля — Хиршмана составляет 0,39). Агентство отмечает положительную динамику позиции Банка по величине собственного капитала, что оказывает позитивное влияние на оценку бизнес-профиля. Система корпоративного управления и стратегического планирования оценивается как адекватная, учитывая многолетний опыт успешной работы топ-менеджеров как в Банке, так и в Группе, а также тот факт, что материнский Denizbank A.S. осуществляет значительный регулярный контроль за деятельностью Денизбанка.

Значительный буфер абсорбции убытков подтверждается высоким уровнем достаточности основного капитала по регулятивным стандартам (норматив Н1.2 на уровне 19,2% по состоянию на 01.07.2021), что позволяет Денизбанку выдерживать рост стоимости кредитного риска более чем на 500 б. п. Высокий коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК на уровне около 400 б. п. за последние пять лет) обусловлен стабильной прибыльностью деятельности Банка и отсутствием дивидендных выплат. Высокая оценка операционной эффективности основана на усредненных за последние три года значениях показателей CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) — 23,6%, а также NIM (чистая процентная маржа) — около 6%.

Удовлетворительная оценка риск-профиля Денизбанка обусловлена приемлемым уровнем потенциально проблемной, по мнению АКРА, задолженности в кредитном портфеле (8,4%, NPL90+ отсутствуют) и умеренной долей в нем кредитов компаниям высокорискованных отраслей. Вместе с тем концентрация на десяти крупнейших группах клиентов крайне высокая — 79% портфеля, что в некоторой степени нивелируется наличием поручительства со стороны материнского Denizbank A.S. по ряду выданных кредитов. При размещениях на рынке межбанковского кредитования (11% активов на 01.04.2021) и формировании портфеля ликвидности, состоящего преимущественно из высоколиквидных корпоративных ценных бумаг с дюрацией до двух лет (14% активов), Денизбанк придерживается консервативной политики. Качество находящихся за балансом условных обязательств оценивается как адекватное.

Адекватная позиция по фондированию и ликвидности обусловлена достаточно высокой способностью Денизбанка исполнять обязательства на горизонте 90 дней, учитывая наличие профицита краткосрочной ликвидности в базовом сценарии (более 2 млрд руб.) и незначительного дефицита — в стрессовом (менее 2% обязательств), а также возможность мгновенного привлечения средств в рамках сделок РЕПО (портфель ценных бумаг не обременен). Дисбалансов на более длительных сроках также не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, превышает 100%), крупных оттоков средств на горизонте 12 месяцев не ожидается.

Ресурсная база подвержена волатильности ввиду повышенной концентрации на крупнейших кредиторах (доля средств десяти крупнейших групп на 01.04.2021 — 89,7% обязательств). Вместе с тем основу фондирования Банка составляют средства, привлекаемые от материнского Denizbank A.S. (32,2% обязательств), еще 41% ресурсной базы формируют депозиты юридических лиц. Средства Банка России не привлекаются.

Нейтральная оценка поддержки обусловлена результатами сравнительной оценки кредитоспособности Банка и материнской кредитной организации.

Ключевые допущения

• сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;

• сохранение рыночных позиций Банка по собственному капиталу;

• достаточность основного капитала (Н1.2) выше 15% на горизонте 12–18 месяцев.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию может привести:

• существенное снижение концентрации кредитного портфеля на крупнейших клиентах на фоне значительного уменьшения в нем доли потенциально проблемной задолженности.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• сокращение объема операционного дохода и/или снижение диверсификации его источников;

• значительный рост проблемной задолженности в кредитном портфеле Банка;

• необходимость предоставления Банком финансовых ресурсов материнскому Denizbank A.S.