Кредитный рейтинг ПАО Банк «Кузнецкий» (далее — Банк «Кузнецкий», Банк) обусловлен ограниченной оценкой бизнес-профиля, слабыми достаточностью капитала и риск-профилем, а также адекватной позицией по фондированию и ликвидности.
Банк «Кузнецкий» — универсальный региональный банк с базовой лицензией, занимающий в российском банковском секторе 258-е место по размеру капитала и функционирующий преимущественно в Пензенской области. Основными направлениями бизнеса являются финансирование предприятий МСП и предоставление им гарантий, а также кредитование населения (в основном потребительское и ипотечное), которые осуществляются преимущественно за счет привлечения средств клиентов. Кроме того, Банк активно развивает транзакционный бизнес.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Ограниченная оценка бизнес-профиля (bb) обусловлена в первую очередь ограниченной долей Банка «Кузнецкий» на рынке банковских услуг. Вместе с тем в силу универсального характера бизнес-модели Банка оценка диверсификации операционного дохода стабильно высокая: по итогам 2020 года индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,15. Стратегия Банка соответствует макроэкономическим тенденциям и заключается в дальнейшем развитии существующих направлений деятельности. Основными акционерами Банка являются председатель правления Банка М. Дралин (27,99%), член совета директоров Н. Ларюшкин (24,9%), а также С. Есяков (23,7%), остальные акции принадлежат миноритариям.
Оценка достаточности капитала Банка «Кузнецкий» по-прежнему слабая ввиду того, что несмотря на повышение норматива достаточности основного капитала Н1.2 до 9,16% на 01.05.2021, его среднее значение за последние 12 месяцев не превышает 9%, а способность Банка к собственной генерации капитала (коэффициент усредненной генерации капитала, КУГК, за последние пять лет составил 58 б. п.) пока остается невысокой преимущественно ввиду осуществления в 2019 году дивидендных выплат в значительном объеме. При этом показатели CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) и NIM (чистая процентная маржа), рассчитываемые АКРА на основе трех последних лет, находятся на уровне 72% и 6,2% соответственно. Способность Банка «Кузнецкий» выдержать прирост стоимости риска находится в диапазоне 300–500 б. п.
Слабая оценка риск-профиля Банка. Качество кредитного портфеля (51% активов на 31.12.2020) Банка «Кузнецкий» оценивается как удовлетворительное ввиду невысокой концентрации на десяти крупнейших группах заемщиков (16,8% портфеля) при доле проблемной и потенциально проблемной задолженности, равной 16,1% портфеля (в том числе доля кредитов Стадии 3 по МСФО 9 — 13,4%, потенциально проблемных, по мнению АКРА, кредитов — 2,7%). При этом концентрация портфеля на высокорискованных отраслях (0,75х основного капитала) является умеренной, а доля кредитов связанным сторонам — невысокой (30% основного капитала). Кредитное качество портфеля ценных бумаг (16% активов), который состоит преимущественно из ОФЗ и облигаций Банка России, оценивается как высокое, однако рыночные риски по портфелю в целом повышенные ввиду длительного срока до погашения бумаг. Негативное влияние на оценку риск-профиля оказывает наличие на балансе Банка «Кузнецкий» непрофильных активов (25% основного капитала), представленных инвестиционной недвижимостью, полученной Банком в качестве отступных. Качество системы риск-менеджмента удовлетворительное.
Адекватная позиция по ликвидности определяется способностью Банка «Кузнецкий» выдержать отток клиентских средств в рамках как базового, так и стрессового (дефицит — 0,1% обязательств) сценариев АКРА. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) находился на уровне 86% на 31.12.2020.
Адекватный профиль фондирования. Высокая концентрация ресурсной базы Банка на крупнейшем источнике (средства населения занимают около 64% обязательств) компенсируется низкой зависимостью от крупнейших групп кредиторов (на самую крупную приходилось около 2% обязательств, на 10 крупнейших — порядка 11%). При этом доля средств от связанных сторон (включая субординированные депозиты) невысокая, а средства регулятора, доля которых на конец 2020 года составляла 1% обязательств, привлекались в рамках целевого финансирования.
Ключевые допущения
- сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
- поддержание NIM на уровне около 6%;
- поддержание приемлемого уровня достаточности основного капитала (Н1.2) на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- повышение достаточности капитала при существенном росте генерации капитала;
- значительное снижение доли проблемных кредитов при поддержании невысокой концентрации портфеля на крупнейших группах заемщиков;
- существенное сокращение объема непрофильных активов на балансе Банка.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- снижение нормативов достаточности капитала и/или ухудшение операционной эффективности;
- рост проблемной задолженности в портфеле и/или повышение концентрации на крупнейших группах заемщиков;
- ухудшение позиции по ликвидности и/или фондированию, в том числе в части повышения концентрации ресурсной базы на десяти крупнейших группах кредиторов.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): b+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг ПАО Банк «Кузнецкий» был опубликован АКРА 22.05.2020. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО Банк «Кузнецкий», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ПАО Банк «Кузнецкий», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 №4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО Банк «Кузнецкий» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ПАО Банк «Кузнецкий» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
