Кредитный рейтинг АО «КБ «ДельтаКредит» (далее — ДельтаКредит, Банк) обусловлен очень высокой вероятностью экстраординарной поддержки со стороны акционера (ПАО РОСБАНК). Банк характеризуется умеренно высокой оценкой собственной кредитоспособности, которая поддерживается адекватными бизнес- и риск-профилями, значительным буфером достаточности капитала и сильной позицией по ликвидности.
ДельтаКредит — специализированный банк, ориентированный исключительно на предоставление ипотечных жилищных кредитов физическим лицам. По данным на конец марта 2017 года Банк занимал на российском рынке 57-е место по величине собственных средств и 45-е место по величине активов. По итогам 2016 года ДельтаКредит вошел в пятерку крупнейших банков по объемам выдачи ипотечных кредитов.
100% акций Банка принадлежит ПАО РОСБАНК. Организационно ДельтаКредит вместе с ПАО РОСБАНК и ООО «Русфинанс Банк» входит в Группу Societe Generale (Франция).
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Высокая вероятность экстраординарной поддержки со стороны акционера. Единственный акционер ДельтаКредита — ПАО РОСБАНК (поддерживающая организация, ПО) — характеризуется наивысшим уровнем кредитоспособности (AAA(RU)) и, по мнению АКРА, готов предоставлять Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала в случае необходимости, учитывая:
- 100%-ное участие в капитале ДельтаКредита;
- реализацию через ДельтаКредит стратегии развития ипотечного кредитования в рамках российского бизнеса Группы Societe Generale, являющейся контролирующим акционером ПО;
- стратегическую значимость российского банковского рынка, включая сегмент ипотечного кредитования, для Группы Societe Generale;
- значительную операционную интеграцию между ДельтаКредитом и ПО;
- возможные высокие репутационные риски для всей Группы Societe Generale в случае банкротства Банка.
С учетом перечисленных выше фактов кредитный рейтинг ДельтаКредита соответствует уровню рейтинга ПО.
Адекватный бизнес-профиль. Умеренно сильные позиции Банка на ипотечном рынке (доля в общем объеме выданных кредитов по банковскому сектору составила 3,1% в 2016 году — Банк вошел в пятерку лидеров) обеспечиваются как собственными выдачами, так и развитой системой продаж ипотечных продуктов через сеть банков-партнеров и отделения ПАО РОСБАНК. Система корпоративного управления и стратегического планирования ДельтаКредита оценивается на уровне выше среднего в контексте российской банковской системы. Вместе с тем специализация на ипотечном кредитовании выражается в слабой диверсификации операционного дохода, что ограничивает оценку бизнес-профиля.
Существенный буфер абсорбции убытков. Высокий уровень достаточности основного капитала по международным (показатель Tier-1 по состоянию на конец 2016 года составил 23,3%) и российским стандартам (норматив Н1.2 на начало марта 2017 года на уровне 10,1%) позволяет Банку выдержать рост стоимости кредитного риска в диапазоне 300–400 б. п. Собственные возможности ДельтаКредита по генерации нового капитала оцениваются как сильные. В 2016 году Банк получил убыток (2,3 млрд руб.), обусловленный преимущественно списанием и реструктуризацией ипотечных кредитов в долларах США, а также дополнительным резервированием под потенциальное обесценение портфеля кредитов в долларах США. В связи с этим мы ожидаем существенного снижения стоимости риска Банка и положительного финансового результата в текущем году.
Адекватная оценка риск-профиля. Система риск-менеджмента отличается прозрачностью, адекватным уровнем регламентации, высокими стандартами андеррайтинга, а также наличием дополнительного контроля со стороны ПАО РОСБАНК и Группы Societe Generale. Ипотечный портфель Банка является высоко диверсифицированным, а его качество оценивается как удовлетворительное. На конец 2016 года доля NPL90+ в кредитном портфеле Банка составила 3,7%, с учетом реструктурированных ссуд (преимущественно кредиты в долларах США) — 11,1%.
Сильная позиция по ликвидности. По состоянию на конец 2016 года показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) был положительным как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА (запас ликвидности составил около 21 млрд руб. и 15 млрд руб. соответственно). Положительный запас ликвидности сохраняется даже в случае полного прекращения поступлений платежей по кредитному портфелю на горизонте трех месяцев. Позиция на долгосрочном горизонте также оценивается как сильная: показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) составил 108% на конец 2016 года.
Концентрированный профиль фондирования. На конец 2016 года 61% обязательств составили выпущенные долговые ценные бумаги (биржевые облигации и облигации с ипотечным покрытием), еще 31% был сформирован средствами ПАО РОСБАНК и Группы Societe Generale. Основной объем выпущенных облигаций (около 70%) и средств связанных сторон (почти 90%) имеет срок погашения после 2018 года, что позволяет снизить возможную волатильность данных источников. Лимит привлечения средств от ПАО РОСБАНК не является фиксированным и может корректироваться в рамках финансового года в зависимости от текущей потребности в ресурсах.
Ключевые допущения
- стоимость кредитного риска в пределах 1%;
- чистая процентная маржа в пределах 3%;
- достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 8,5% на горизонте 12–18 месяцев;
- темпы роста кредитного портфеля около 15% за 2017 год;
- сохранение текущей структуры фондирования.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
Стабильный прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию может привести:
- потеря акционерного или операционного контроля со стороны ПАО РОСБАНК или Группы Societe Generale, а также существенное снижение уровня значимости Банка внутри Группы Societe Generale.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): a.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: на уровне ОКПО (ААА(RU)).
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи компаний внутри группы, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен АО «КБ ДельтаКредит» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с момента совершения рейтингового действия (25.04.2017).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных
АО «КБ ДельтаКредит», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «КБ ДельтаКредит» по МСФО и отчетности АО «КБ ДельтаКредит», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 №4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «КБ ДельтаКредит» принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО «КБ ДельтаКредит», не выявлены.
АКРА не оказывало Банку АО «КБ ДельтаКредит» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
