Кредитный рейтинг ПАО РОСБАНК (далее — РОСБАНК, Банк) обусловлен очень высокой вероятностью предоставления экстраординарной поддержки материнским банком с высоким уровнем кредитоспособности. РОСБАНК обладает высоким уровнем оценки собственной кредитоспособности (ОСК) ввиду комфортного уровня достаточности капитала, адекватного риск-профиля и адекватной позиции по ликвидности и фондированию.
РОСБАНК — системно значимый универсальный банк, занимающий лидирующие позиции по размеру активов и капитала в российском банковском секторе (входит в топ-10 крупнейших по капиталу банковских групп) и представленный в 71-м регионе Российской Федерации. Банк на 99,95% принадлежит французскому Societe Generale S.A. (головной банк международной финансовой группы Societe Generale, далее — группа SG) и в совокупности со своими 100%-ми дочерними структурами ООО «Русфинанс Банк» и АО «КБ ДельтаКредит» образует группу РОСБАНК (далее — Группа).
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны акционера. В случае необходимости группа SG в лице своей головной структуры Societe Generale S.A. (далее — поддерживающая организация, ПО) готова предоставлять РОСБАНКу как краткосрочное, так и долгосрочное финансирование, а также осуществлять вливание капитала, поскольку:
- российский рынок является стратегически значимым для группы SG;
- присутствует выраженная операционная интеграция (в частности, Банк является частью платформы корпоративно-инвестиционного бизнеса группы SG);
- потенциальный дефолт Банка обусловит существенные операционные и финансовые риски для группы SG.
Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной ПО (Франция) относительно уровня странового риска России и оценка кредитоспособности ПО определены Агентством как сильные, степень связи Банка с акционером — как очень сильная. В этой связи кредитный рейтинг Банка определяется на уровне паритета с Российской Федерацией.
Сильный бизнес-профиль. Ввиду универсального характера деятельности Группы диверсификация операционного дохода до резервов оценивается высокой (индекс Херфиндаля — Хиршмана составляет не более 0,2). Стратегия на 2017 год в целом соответствует текущим макроэкономическим тенденциям и оценивается АКРА как адекватная и выполнимая. Качество управления в РОСБАНКе оценивается на наивысшем уровне, учитывая успешный многолетний опыт топ-менеджеров и полноценный контроль со стороны Societe Generale S.A. за операционной деятельностью Банка и функционирующей в России Группы в целом.
Значительный буфер абсорбции убытков подтверждается высоким уровнем основного капитала Банка и Группы как по регулятивным нормам (Н1.2 и Н1.1 на уровне 9,8% на 01.04.2017, значения нормативов Группы Н20.2 и Н20.1 — 9,7% на 01.01.2017), так и по базельским стандартам (Tier-1 Группы составил 15,8% по итогам 2016 года), что позволяет Группе выдерживать рост кредитного риска более чем на 500 б. п. Вместе с тем невысокий коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК на уровне 42 б. п. в течение последних пяти лет) обусловлен преимущественно убыточностью деятельности Группы в 2015 году.
Адекватная оценка риск-профиля Группы обусловлена качественной системой риск-менеджмента, которая характеризуется прозрачностью и независимостью в принятии внутригрупповых решений, а также регулярным совершенствованием риск-методик, проведением стресс-тестов и оценкой текущей операционной среды. Качество кредитного портфеля (67% активов) Группы оценивается как удовлетворительное, учитывая приемлемый уровень проблемных и потенциально проблемных кредитов — 10,8% портфеля (в том числе NPL90+ составляет 9,1% кредитов). Концентрация на крупнейших заемщиках (14,8% портфеля), высокорискованных отраслях (8% ссуд) и связанных сторонах (46% основного капитала) оценивается Агентством как низкая.
Сильная позиция по ликвидности обусловлена высоким объемом ликвидных и высоколиквидных активов, что выражается в достаточном покрытии потенциальных оттоков высоколиквидными активами (на протяжении последних шести месяцев показатель краткосрочной ликвидности (ПКЛ) стабильно находился на уровне, близком к 90%).
Сбалансированный профиль фондирования. Основой фондирования Группы являются средства клиентов (61% обязательств), привлеченные преимущественно на срочной основе. При этом существенной концентрации на крупнейших кредиторах не отмечается (топ-10 — 13,9% ресурсной базы). Группа также активно размещает долговые обязательства (21% ресурсной базы), на горизонте ближайших 12 месяцев к погашению может быть предъявлено не более 44 млрд руб., или около 5% активов.
Ключевые допущения
- сохранение акционерного и операционного контроля со стороны группы SG;
- стоимость кредитного риска не более 200 б. п.;
- достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 9% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
Стабильный прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- снижение готовности акционеров оказывать поддержку Банку;
- существенное снижение уровня кредитоспособности ПО.
Компоненты рейтинга
ОСК: аа.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: паритет с РФ.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен ПАО РОСБАНК впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с момента совершения рейтингового действия (25.04.2017).
Раскрытие отступлений от утвержденных методологий. Показатели ПДКЛ и ПДДЛ не рассчитывались, оценка фактора ликвидности проводилась АКРА на основании отчетности ПАО РОСБАНК по формам 0409122 и 0409125.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО РОСБАНК, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности Группы РОСБАНК по МСФО и отчетности ПАО РОСБАНК, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО РОСБАНК принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО РОСБАНК, не выявлены.
АКРА оказывало ПАО РОСБАНК дополнительную услугу в виде информационно-справочного обслуживания (семинар-практикум). Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
