Кредитный рейтинг ПАО «МИнБанк» (далее — МИнБанк, Банк) обусловлен удовлетворительной оценкой бизнес-профиля и слабой достаточностью капитала, критическим риск-профилем и адекватной позицией по ликвидности и фондированию. Дополнительными факторами определения кредитного рейтинга МИнБанка являются умеренная степень системной значимости и сильное влияние государства на его кредитоспособность.
МИнБанк — средний по размеру капитала банк (входит в топ-50 российских кредитных организаций), обладающий широкой филиальной сетью в стране. С января по октябрь 2019 года Банком управляла временная администрация. Мажоритарным акционером МИнБанка является Банк России, который владеет 100% акций (находятся в доверительном управлении ООО «Управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора»).
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Сильное влияние государства на кредитоспособность Банка определяется: 1) наличием акционерного контроля со стороны Банка России; 2) фактами финансовой поддержки Банка как в форме предоставления капитала (в июле 2019 года была проведена докапитализация на сумму 128,7 млрд руб.), так и ликвидности (в первом квартале 2019 года в целях обеспечения непрерывности деятельности МИнБанка Банком России были предоставлены средства в размере 40 млрд руб.).
Степень системной значимости Банка оценивается как средняя, принимая во внимание ограниченную роль МИнБанка в развитии отдельных отраслей экономики, поддержания уровня жизни населения и формирования бюджетных доходов. Вместе с тем Банк занимает достаточно сильные позиции в отдельных регионах России в части привлечения средств граждан и предприятий МСБ.
С учетом вышеизложенного при определении кредитного рейтинга МИнБанка к уровню оценки собственной кредитоспособности (ОСК) добавляется две ступени.
Удовлетворительная оценка бизнес-профиля (bbb-) определяется занимаемыми Банком рыночными позициями в российской банковской системе и универсальным характером деятельности (индекс Херфиндаля — Хиршмана составляет 0,22). В основу стратегии закладывается цель по развитию деятельности Банка как универсальной кредитной организации, при этом агрессивного роста в каком-либо из направлений бизнеса не планируется. Качество управления соответствует масштабам деятельности Банка.
Слабая позиция по капиталу. Норматив достаточности основного капитала Н1.2 с момента докапитализации Банка в июле 2019 года снизился с 15,2% на 01.08.2019 до умеренных 10,2% на 01.07.2020, что обусловлено как развитием деятельности МИнБанка, так и некоторым доформированием резервов по проблемным активам. При этом часть проблемных кредитов (2х собственного капитала) полностью не зарезервирована. По мнению АКРА, сопряженные с этим риски смягчаются вероятной поддержкой Банка со стороны регулятора, а также планируемой реализацией заложенного имущества. Операционная эффективность находится на низком уровне, что обусловлено прохождением Банком процедуры санации и операционной трансформации в 2019 году. Однако МИнБанк планирует активно улучшать показатели СTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) и NIM (чистая процентная маржа) за счет выхода на положительный финансовый результат в краткосрочной перспективе.
Критическая оценка риск-профиля обусловлена низким качеством кредитного портфеля (29% активов) ввиду сохранения очень высокой доли проблемных кредитов (превышает 50% на 31.03.2020, в том числе NPL90+ на уровне 45%) и значительной концентрацией на крупнейших группах заемщиков (более 25% портфеля, существенная часть которых связана с экс-акционерами МИнБанка) и высокорискованных отраслях (кредиты сектору строительства и недвижимости — около 2,6х основного капитала). Вместе с тем АКРА обращает внимание на то, что проблемные кредиты Банка в значительной мере (более 80%) зарезервированы. Объем вложений в непрофильные активы и в дочерние и ассоциированные компании оценивается как повышенный (16% основного капитала), однако по мере финансового оздоровления данные активы будут постепенно уходить с баланса МИнБанка. Кредитное качество портфеля ценных бумаг (15% активов) в целом является высоким, а уровень принятого рыночного риска — умеренным (69% основного капитала). Однако инвестирование во втором квартале 2020 года средств, размещенных ранее на счетах в Банке России, в ценные бумаги способствовал значительному увеличению принимаемого рыночного риска.
Система риск-менеджмента Банка оценивается как удовлетворительная.
Адекватная позиция по ликвидности. АКРА оценивает способность МИнБанка исполнять обязательства на горизонте 90 дней как сильную (Банк обладает профицитом краткосрочной ликвидности в базовом сценарии и небольшим дефицитом в стрессовом). При этом показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, на 31.03.2020 находился на приемлемом уровне — 61%. На горизонте 12 месяцев ожидается отток ликвидности в размере около 22 млрд руб. (8,5% обязательств на 01.07.2020, привлечены от Банка России для поддержания ликвидности), однако в случае необходимости данный объем может быть замещен средствами клиентов.
Удовлетворительный профиль фондирования. Основой ресурсной базы Банка являются вклады физических лиц (72% обязательств на 31.03.2020), в связи с чем концентрации ресурсной базы на отдельных клиентах не отмечается: на 10 крупнейших групп кредиторов, включая НКО НКЦ (АО) (AAA(RU), прогноз «Стабильный») приходится 9,1% обязательств.
Ключевые допущения
- сохранение акционерного контроля за деятельностью Банка со стороны государства;
- оказание финансовой поддержки со стороны государства в форме капитала и/или ликвидности в случае необходимости;
- сохранение выбранной бизнес-модели Банка.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- существенное снижение уровня проблемной задолженности и сокращение объема непрофильных активов на балансе Банка;
- рост достаточности капитала за счет генерации прибыли;
- значительное повышение эффективности деятельности.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- потеря акционерного контроля над Банком со стороны государства;
- значительное ухудшение позиции по капиталу;
- повышение концентрации на крупнейших группах кредиторов и/или ухудшение позиции по ликвидности.
Компоненты рейтинга
ОСК: bb-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: +2 ступени, поддержка со стороны государства.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с государством, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. Для определения отдельных факторов собственной кредитоспособности использовались элементы Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитный рейтинг ПАО «МИнБанк» был опубликован АКРА 12.08.2019. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «МИнБанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО «МИнБанк» по МСФО и отчетности ПАО «МИнБанк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «МИнБанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «МИнБанк», не выявлены.
АКРА оказывало ПАО «МИнБанк» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
