АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО «АБ «РОССИЯ» на уровне А+(RU), прогноз «Стабильный»

Кредитный рейтинг Акционерного общества «Акционерный Банк «РОССИЯ» (далее — АБ «РОССИЯ», Банк) обусловлен сравнительно сильным бизнес-профилем при удовлетворительной достаточности капитала, умеренном уровне проблемных кредитов и адекватной позиции по фондированию и ликвидности. Определенное давление на оценку собственной кредитоспособности (ОСК) Банка оказывает значительная концентрация как активов, так и фондирования АБ «РОССИЯ» на крупнейших клиентах. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывают наличие устойчивых конкурентных преимуществ Банка и высокая вероятность поддержки со стороны акционеров.

АБ «РОССИЯ» принадлежит группе известных российских предпринимателей. Крупнейший акционер Банка — Юрий Ковальчук. АБ «РОССИЯ» входит в число ведущих российских универсальных банков. В настоящее время Банк работает исключительно на внутрироссийском финансовом рынке.

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Бизнес-профиль Банка (bbb+) отражает его сильные позиции в банковской системе России. По состоянию на 01.06.2020 Банк находился на 15–м месте по капиталу и на 13–м месте по активам среди российских кредитных организаций. По мнению АКРА, Банк имеет качественный бренд. Операционная сеть насчитывает 76 филиалов и офисов и функционирует в ряде крупнейших регионов России (бизнес АБ «РОССИЯ» в определенной степени сконцентрирован в Москве, Санкт-Петербурге и в Крыму).

Бизнес Банка характеризуется умеренным уровнем диверсификации: по итогам 2019 года индекс Херфиндаля — Хиршмана, используемый АКРА для оценки диверсификации операционного дохода, находился на уровне 0,35. Качество управления Банком оценивается АКРА как удовлетворительное в контексте российского банковского сектора. Стратегия АБ «РОССИЯ» предполагает органический, но темпами, превышающими среднерыночные, рост кредитования и активов в уже существующих направлениях бизнеса. Банк характеризуется прозрачной структурой собственности.

АКРА оценивает достаточность капитала Банка как удовлетворительную. Значение норматива достаточности основного капитала АБ «РОССИЯ» по РСБУ (Н1.2) за год немного увеличилось и на 01.06.2020 составило 9,1%, что находится в пределах целевых показателей достаточности капитала, которые Банк ставит перед собой. Рост данного норматива обусловлен в том числе привлечением в 2019 году субординированного депозита без ограничения срока. Согласно результатам стресс-теста АКРА, капитал Банка демонстрирует умеренную способность к абсорбции кредитных рисков на горизонте 12–18 месяцев. По оценке Агентства, коэффициент усредненной генерации капитала за счет прибыли (КУГК) за период с 2015 по 2019 год составил 39 б. п., что отражает невысокую маржинальность бизнеса Банка, сконцентрированного на кредитовании корпоративных клиентов. Поддерживающее влияние на оценку операционной эффективности деятельности АБ «РОССИЯ» в настоящее время продолжает оказывать показатель отношения расходов к доходам (CTI, cost to income).

Удовлетворительная оценка риск-профиля отражает умеренные показатели проблемной задолженности АБ «РОССИЯ» в сочетании с повышенной концентрацией на крупнейших группах заемщиков. Согласно данным отчетности Банка по МСФО, на кредиты 3-й стадии по состоянию на 01.01.2020 приходилось около 7,5% совокупного кредитного портфеля. Общий объем обесцененных кредитов, по оценке АКРА, на ту же дату составлял около 10% совокупного кредитного портфеля. Покрытие данных ссуд резервами составило 83%.

Для Банка характерна умеренная концентрация кредитования на высокорисковых отраслях экономики: на кредиты предприятиям, работающим в сфере строительства и недвижимости, приходится около 53% от основного капитала.

Портфель ценных бумаг (около 23% активов) Банка характеризуется хорошим качеством и диверсификацией. Также Банк владеет паями ЗПИФ (около 8% активов), вложения которых представлены долговыми ценными бумагами эмитентов высокой надежности. Показатели рыночного и операционного рисков стабильно находятся на приемлемых уровнях и не превышают величины основного капитала.

АКРА продолжает оценивать фактор «Фондирование и ликвидность» как адекватный. Банк имеет профицит по краткосрочной ликвидности в базовом сценарии АКРА, в стрессовом сценарии отмечается дефицит в пределах 5%. Долгосрочная ликвидность характеризуется адекватным запасом покрытия обязательств активами соответствующего срока погашения. Сдерживающее влияние на оценку данного фактора оказывает концентрация фондирования на крупнейшей группе (более 15% обязательств Банка) и десяти крупнейших группах кредиторов/вкладчиков (более 40%). Структура фондирования традиционно отличается зависимостью от средств корпоративных клиентов и, как предполагается, сохранится на горизонте рейтинга.

АКРА осуществляет индивидуальную повышающую корректировку ОСК на одну ступень с целью отражения устойчивого конкурентного преимущества в виде сравнительно более благоприятных условий ведения бизнеса в России, которое кредитная организация получает в результате действия в отношении нее режима санкций, введенных со стороны иностранных государств.

АКРА также осуществляет повышающую корректировку ОСК с учетом вероятности поддержки от акционеров. Банк не является частью одной идентифицируемой группы, однако АКРА принимает во внимание вероятность предоставления АБ «РОССИЯ» поддержки акционерами и/или принадлежащими им компаниями. В соответствии с Методологией анализа взаимосвязи компаний внутри группы АКРА оценивает вероятность такой поддержки как высокую и в связи с этим осуществляет повышающую корректировку ОСК на две ступени.

Ключевые допущения

  • стоимость кредитного риска в диапазоне 2–3% на горизонте 12–18 месяцев.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

  • увеличение показателей достаточности капитала за счет роста чистой прибыли или докапитализации;
  • снижение уровня проблемных кредитов в сочетании с уменьшением концентрации кредитного портфеля на крупнейших группах заемщиков;
  • диверсификация источников фондирования.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • снижение показателей достаточности капитала;
  • ухудшение показателей операционной эффективности;
  • ухудшение позиции по ликвидности;
  • агрессивный и опережающий среднерыночные темпы рост ссудного портфеля и увеличение доли проблемных кредитов в ссудном портфеле.

Компоненты рейтинга

ОСК: bbb+.

Корректировки:

  • индивидуальная корректировка в связи с устойчивым конкурентным преимуществом: +1 ступень;
  • учет поддержки со стороны акционеров: +2 ступени.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской ФедерацииМетодологии анализа взаимосвязи компаний внутри группы, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Впервые кредитный рейтинг АО «АБ «Россия» был опубликован АКРА 08.08.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «АБ «Россия» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «АБ «Россия», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «АБ «Россия» по МСФО и отчетности АО «АБ «Россия», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «АБ «Россия» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО «АБ «Россия», не выявлены.

АКРА оказывало АО «АБ «Россия» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Раскрытие отступлений от утвержденных методологий. ОСК была скорректирована на две ступени в сторону повышения в связи с необходимостью учета поддержки, которую могут оказать акционеры АБ «РОССИЯ», что превышает максимально допустимую корректировку, предусмотренную Методологией анализа взаимосвязи компаний внутри группы.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.