Подтверждение кредитного рейтинга АО Банк «Венец» (далее — Банк «Венец», Банк) на уровне B(RU) обусловлено низкой оценкой бизнес-профиля, удовлетворительной позицией по капиталу, слабым риск-профилем и адекватной позицией по фондированию и ликвидности.
Присвоение прогноза «Развивающийся» (ранее кредитный рейтинг имел статус «Рейтинг на пересмотре — развивающийся») отражает мнение АКРА о том, что сохраняется значительная неопределенность относительно уровня капитала и перспектив развития корпоративного кредитования Банка в среднесрочной перспективе. По информации Банка он сумел нарастить величину собственного капитала выше 1 млрд руб. по состоянию на 01.11.2019 (в июле 2019 года, когда Банк отразил кредитные убытки по одному из проблемных кредитов, данный показатель находился ниже указанного значения). Тем не менее значение показателя все еще близко к минимально допустимому порогу, из-за чего Банк уязвим к возможному повторному снижению собственного капитала ниже 1 млрд руб., что может поставить под сомнение вопрос удержания Банком универсальной лицензии. В связи с этим АКРА полагает, что риски, сопряженные с трансформацией бизнес-модели в случае перехода на базовую лицензию, сохраняются в среднесрочной перспективе. В частности, есть вероятность ограничения бизнес-профиля на горизонте 12–24 месяцев, поскольку деятельность в рамках базовой лицензии предполагает более строгое регулирование кредитных операций с крупными клиентами.
Наиболее существенное изменение претерпевает подход к расчету норматива Н6 (максимальный размер риска на группу связанных заемщиков), максимально допустимое значение которого снижается с 25 до 20%. В частности, банки с базовой лицензией обязаны применять повышающий коэффициент 2,0 в отношении кредитов крупному бизнесу. Как следствие, в случае перехода Банка «Венец» на базовую лицензию Агентство не исключает возможности существенного сокращения объемов кредитования: по оценке АКРА, примерно четверть кредитного портфеля Банка чувствительна к изменению регуляторных требований.
Необходимо отметить, что недавно внесенные изменения в Инструкцию Банка России от 06.12.2017 № 183-И «Об обязательных нормативах банков с базовой лицензией» частично смягчают вышеуказанные риски и позволяют отсрочить возможные отрицательные последствия для бизнеса в случае реализации негативного сценария перехода на базовую лицензию. Согласно поправкам, коэффициент 2,0 не будет применяться к заемщикам, требования к которым относились к I или II категории качества в соответствии с российским регулированием на момент получения банком базовой лицензии. Такое послабление будет действовать в течение первых пяти лет после перехода с универсальной лицензии и, по мнению АКРА, позволит сделать такой переход более плавным.
В случае минимизации риска потери универсальной лицензии Банком или его успешной адаптации к работе с базовой лицензией при реализации более негативного сценария, АКРА отмечает возможность позитивного рейтингового действия в следующие 12–18 месяцев. Стабилизация и большая предсказуемость качества активов Банка на фоне сохранения текущего высокого уровня покрытия проблемной задолженности резервами могут привести к стабильному улучшению способности Банка абсорбировать убытки.
Банк «Венец» — небольшой региональный банк, занимающийся кредитованием юридических и физических лиц в Ульяновской области. По состоянию на 01.10.2019 Банк занял 275-е место по величине капитала и 228-е место по величине активов. Несмотря на скромные позиции в банковском секторе, Агентство отмечает относительно хорошо представленный региональный бренд.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Низкая оценка бизнес-профиля (b). По мнению АКРА, Банк «Венец» может столкнуться с рисками, связанными с возможностью развития его бизнеса. В силу все еще низкого значения собственного капитала (чуть более 1 млрд руб.) АКРА не может исключить риск перехода на базовую лицензию в среднесрочной перспективе, что может затруднить кредитование крупных клиентов ввиду более жесткого регулирования кредитования данной категории заемщиков для банков с базовой лицензией.
Диверсификация бизнеса Банка оценивается как относительно низкая. Операционный доход в основном формируется процентными поступлениями от кредитов, выданных клиентам. По расчетам АКРА, индекс Херфиндаля — Хиршмана на 01.07.2019 составил 0,39.
Структура собственности прозрачна и раскрыта до конечных бенефициаров.
Удовлетворительная позиция по капиталу. Банк «Венец» имеет относительно комфортный запас достаточности основного капитала: норматив Н1.2 составил 9,5% на 01.10.2019. Оценку позиции по капиталу ограничивает неподтвержденная способность Банка генерировать капитал за счет прибыли (коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за последние пять лет составил -32 б. п.).
Агентство считает, что, несмотря на отрицательный КУГК, у Банка есть потенциал к улучшению способности абсорбировать непредвиденные убытки благодаря высокому уровню покрытия текущей проблемной задолженности резервами. В рамках проведенного АКРА стресс-теста, предполагающего частичное обесценение потенциально проблемных кредитов в следующие 24 месяца, Банк «Венец» способен выдержать прирост стоимости риска в диапазоне 400–500 б. п. без нарушения норматива Н1.2.
Нейтральное влияние на оценку позиции по капиталу оказывают умеренные показатели операционной эффективности: средняя чистая процентная маржа по МСФО (NIM) за последние три года составила 5,7%. При этом Банк имеет возможности для оптимизации отношения операционных расходов к операционным доходам (CTI), которое составило 71% за указанный период.
Слабый риск-профиль. По оценке АКРА, потенциально проблемные кредиты составляют порядка 14% совокупного кредитного портфеля (примерно соответствует четвертой-пятой категории качества по российскому регулированию). Несмотря на почти 100%-е покрытие потенциально проблемной задолженности резервами, относительно волатильное качество активов и высокая концентрация кредитного портфеля Банка (доля 10 крупнейших заемщиков составила 36% на 01.07.2019) являются ключевыми факторами, определяющими слабую оценку риск-профиля. Помимо этого, Агентство обращает внимание на существенный объем кредитов (134% основного капитала на 01.07.2019), выданных заемщикам из высокорисковых отраслей.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. Банк «Венец» способен выдержать значительный отток клиентских средств как в рамках базового (около 1 млрд руб.), так и стрессового (дефицит ликвидности будет минимален) сценариев АКРА. Дисбалансов на более длительных сроках не отмечается (по состоянию на 01.07.2019 показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) превысил 100%).
Основным источником фондирования Банка являются средства физических лиц (73% совокупных обязательств по состоянию на 01.10.2019), что обуславливает относительно низкий уровень концентрации на отдельных вкладчиках (доля 10 крупнейших групп вкладчиков не превышает 15% совокупного объема депозитов).
Ключевые допущения
- поддержание достаточности базового капитала (Н1.2) на уровне не ниже 9% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Развивающийся» прогноз предполагает с равной долей вероятности как повышение, так и понижение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- стабилизация показателей качества активов с сохранением текущего высокого уровня покрытия проблемной задолженности резервами;
- усиление способности абсорбировать непредвиденные убытки, что позволит выдержать увеличение стоимости риска более чем на 500 б. п. без нарушения норматива Н1.2.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- переход на базовую лицензию, который может привести к дестабилизации бизнеса в результате потери ключевых клиентов и ограничения возможности привлекать новых;
- рост проблемной задолженности выше 15% совокупного кредитного портфеля одновременно со значительным снижением уровня ее покрытия резервами;
- признаки ожидаемого снижения достаточности базового капитала (Н1.2) ниже 9%;
- рост CTI выше 75%.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): b.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО Банк «Венец» был опубликован 06.11.2018. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО Банк «Венец», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО Банк «Венец» по МСФО и отчетности АО Банк «Венец», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО Банк «Венец» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО Банк «Венец», не выявлены.
АКРА не оказывало АО Банк «Венец» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
