Кредитный рейтинг ПАО «МЕТКОМБАНК» (далее — МЕТКОМБАНК, Банк) обусловлен удовлетворительным бизнес-профилем в сочетании с сильной оценкой достаточности капитала, сильной позицией по ликвидности, а также удовлетворительной оценкой риск-профиля и структуры фондирования.
МЕТКОМБАНК — средняя по размеру кредитная организация, осуществляющая свою деятельность преимущественно в Москве и Уральском федеральном округе. Основной объем активных операций приходится на кредиты нефинансовым компаниям и вложения в ценные бумаги. По состоянию на 01.04.2019 МЕТКОМБАНК занимал 55-е место по величине собственного капитала и 77-е место по величине активов среди кредитных организаций РФ. С февраля 2016 года Банк осуществляет процедуру финансового оздоровления АО «Экономбанк» (далее — Экономбанк).
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Удовлетворительная оценка бизнес-профиля отражает узкую клиентскую базу МЕТКОМБАНКа и невысокую долю, занимаемую им в ключевом сегменте (кредитование компаний). Позитивно на оценке отражается диверсификация операционного дохода Банка (за 2018 год индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,28). Качество корпоративного управления оценивается как адекватное, качество стратегического планирования также признается адекватным и соответствующим модели бизнеса Банка. АКРА положительно оценивает наращивание объема рыночного кредитования и гарантийного бизнеса, но при этом отмечает рост доли кэптивного бизнеса и не исключает наращивания его объемов в дальнейшем.
Сильный буфер абсорбции убытков. Нормативы достаточности капитала МЕТКОМБАНКа имеют тенденцию к снижению ввиду роста активов, но вместе с тем стабильно поддерживаются Банком с достаточным запасом (на 01.04.2019 Н1.2=19,9%). Это позволяет выдержать существенный прирост стоимости риска (на 500 б. п. и более) на горизонте 12–18 месяцев без нарушения обязательных нормативов. Собственные возможности Банка по генерации прибыли оцениваются как невысокие: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за 2014–2018 годы составляет 41 б. п. В течение последних лет Банк выплачивал акционерам дивиденды в размере не менее 50% прибыли предшествующего года.
Удовлетворительная оценка риск-профиля. Кредитный портфель МЕТКОМБАНКа (без учета требований на балансе Экономбанка) характеризуется высокой концентрацией: на 31.12.2018 на 10 крупнейших групп заемщиков приходилось около 80% ссудной задолженности. При этом АКРА обращает внимание на повышенную концентрацию на кредитах компаниям, аффилированным с акционерами либо их бизнес-партнерами (порядка 69% основного капитала на 31.12.2018). Качество сформированного кредитного портфеля оценивается как удовлетворительное: доля проблемной (в терминах методологии АКРА) задолженности снизилась в годовом сопоставлении и по состоянию на 01.01.2019 составила порядка 8,4% (включая NPL90+ на уровне 5,6%), при этом покрытие резервами составляет 78% (NPL90+ зарезервированы на 100%).
Агентство также отмечает, что существенный портфель ценных бумаг, в составе которого присутствуют долевые инструменты, служит источником повышенного относительно среднерыночного показателя уровня рыночного риска (более 100% основного капитала по РСБУ). В 2018 году по отдельным элементам портфеля фиксировалась отрицательная переоценка. При этом качество долговых ценных бумаг (формируют порядка 78% портфеля) оценивается АКРА преимущественно как высокое.
Сильная позиция по ликвидности. По состоянию на конец 2018 года показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) был положительным как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА (запас ликвидности составил около 24 млрд руб. и 14 млрд руб. соответственно). Позиция на долгосрочном горизонте также оценивается как сильная: показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) превышает 100%.
Удовлетворительная структура фондирования обусловлена повышенной концентрацией на средствах крупнейшей группы кредиторов (превышали 25% обязательств Банка на 31.12.2018). Структура фондирования по источникам признается приемлемой — средства физических лиц формируют 43% обязательств.
Ключевые допущения
- сохранение текущей бизнес-модели;
- Н1.2 выше 15% на горизонте 12–18 месяцев;
- стоимость риска — 3–3,5%;
- чистая процентная маржа (NIM) — 4–4,5%;
- сохранение текущей структуры фондирования.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- снижение концентрации кредитного портфеля на заемщиках, а также доли проблемных и безнадежных ссуд;
- усиление конкурентных позиций в ключевых сегментах;
- снижение концентрации на крупнейших группах кредиторов;
- снижение уровня рыночного риска.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- существенное снижение нормативов достаточности капитала;
- значительное ухудшение качества кредитного портфеля;
- существенный рост кредитования компаний, аффилированных с акционерами либо их бизнес-партнерами;
- ухудшение позиции по ликвидности.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг ПАО «МЕТКОМБАНК» был опубликован 09.06.2018. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО «МЕТКОМБАНК» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «МЕТКОМБАНК», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ПАО «МЕТКОМБАНК» по МСФО и отчетности ПАО «МЕТКОМБАНК», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «МЕТКОМБАНК» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «МЕТКОМБАНК», не выявлены.
АКРА не оказывало ПАО «МЕТКОМБАНК» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
