АО «СЭБ Банк» (далее — СЭБ Банк, Банк) — кредитная организация, занимающая 120-е место по величине активов и 125-е — по размеру собственного капитала среди банков РФ. Собственником 100% акций Банка является SEB AB (publ) (далее — материнский банк, поддерживающая организация, ПО) — материнская организация компаний, входящих в SEB Group, представляющую собой одну из крупнейших финансовых групп Европы, деятельность которой сконцентрирована в Швеции и других Скандинавских государствах и странах Балтии.

Краткая информация о банке

Банк занимается комплексным обслуживанием и кредитованием российских представительств клиентов SEB Group, материнские компании которых находятся в Скандинавских странах, Германии, странах Балтии, Великобритании, Австрии, Швейцарии, а также размещением средств на межбанковском рынке и операциями с иностранной валютой. При этом возникающие у Банка кредитные риски нивелируются получаемыми от компаний SEB Group гарантиями по ссудам, предоставляемым кредитной организацией.

Факторы рейтинговой оценки

Бизнес-профиль

Оценка бизнес-профиля определяется невысокой рыночной долей Банка на рынке РФ и низкой диверсификацией операционного дохода при высоком качестве управления и стратегического планирования в сочетании с полностью прозрачной структурой собственности и высокой репутацией собственника Банка.

Клиенты СЭБ Банка — крупные корпорации и финансовые институты, которые являются клиентами SEB Group и имеют устойчивые взаимоотношения с SEB Group на международном уровне. Банк предоставляет услуги кредитования, транзакционные услуги, услуги торгового финансирования, а также занимается операциями с иностранной валютой и оказывает консультационные услуги для клиентов. На протяжении всего периода деятельности в РФ клиентская база Банка имеет тенденцию к росту.

Процентные поступления по размещенным средствам составляют большую часть операционного дохода Банка — около 81%. Основную долю в структуре процентных доходов составляют кредиты корпоративным клиентам и в меньшей степени — межбанковские кредиты. Кроме того, порядка 16% доходов Банк получает от операций с иностранной валютой.

Комиссионные доходы формируют несущественную часть в итоговом финансовом результате Банка, вместе с тем стратегия Банка предусматривает дальнейший рост клиентской базы и ориентацию на разработку транзакционных продуктов и развитие консультационных и других услуг для клиентов. В перспективе это может привести к повышению диверсификации операционного дохода.

При этом стратегия Банка предполагает постепенный рост прибыли на горизонте до 2020 года за счет роста доходов от операций по кредитованию и обслуживанию клиентов.

Состав управленческой команды Банка стабилен, топ-менеджеры обладают достаточным опытом работы в банковской сфере. По мнению АКРА, в Банке выстроена качественная система корпоративного управления, соответствующая его масштабу и структуре операций. Структура управления Банком сформирована в соответствии с требованиями материнской организации.

Рисунок 1. Структура операционного дохода 9 мес. 2017 года

Источник: АО «СЭБ Банк»

Ключевые факторы риска

Достаточность капитала: сильная (+2)

СЭБ Банк имеет очень высокий запас по капиталу, который обеспечивает значительные возможности покрытия потенциальных убытков. Это подтверждается очень высокими значениями показателей достаточности капитала: Н1.2 = 83,7%, Н1.0 = 87,2% на 01.05.2018.

По итогам 2013–2017 годов коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) Банка составил 292 б. п. Это свидетельствует о том, что способность Банка по генерации капитала находится на стабильно высоком уровне с 2013 года. На данный момент политика материнской организации не предполагает изъятие прибыли Банка через дивиденды.

Стресс-тестирование, проведенное по методологии АКРА, показывает, что с учетом высокого запаса по капиталу и текущего уровня качества активов Банк может выдержать прирост кредитного риска свыше 500 б. п. без падения значения показателя Н1.2 ниже 6%.

Рисунок 2. Достаточность и генерация капитала

Источник: АО «СЭБ Банк», АКРА

Текущий уровень достаточности капитала обусловлен стабильно получаемой на протяжении последних лет прибылью, что является следствием относительно высокой операционной эффективности деятельности кредитной организации. Среднее за последние три года значение чистой процентной маржи (NIM) Банка составило 3%: среднее отношение показателя операционных расходов к операционным доходам (CTI) за 2015–2017 годы — около 36%. Способность Банка к генерации капитала за счет прибыли поддерживается также низкой стоимостью кредитного риска в связи с высоким качеством кредитного портфеля и наличием гарантий материнской организации по нему.

В целом политика по управлению капиталом Банка реализуется в рамках общегрупповых требований SEB Group.

Риск-профиль: адекватный (+1)

Риск-профиль Банка характеризуется высоким качеством кредитного портфеля и высокой концентрацией на десяти крупнейших заемщиках (группах связанных заемщиков) (на 01.01.2018 — около 97%), а также адекватной системой риск-менеджмента.

Система управления рисками Банка является частью системы риск-менеджмента SEB Group и отражает риск-практики, принятые на уровне поддерживающей организации. Полномочия Банка по самостоятельному принятию решений о кредитовании клиентов ограничены.

Согласно данным отчетности по МСФО, на 01.01.2018 Банк не имел обесцененных или просроченных кредитов. Это говорит об адекватной политике управления рисками, предполагающей кредитование компаний с высоким кредитным качеством. Кроме того, выданные Банком кредиты покрыты гарантиями компаний SEB Group.

Кредитуемые Банком заемщики — в основном российские представительства европейских компаний сферы услуг, торговли и производства различных товаров.

Свободные денежные средства Банк размещает в ЦБ, крупнейших российских коммерческих банках и материнском банке. СЭБ Банк не осуществляет вложений в ценные бумаги. Операции с производными финансовыми инструментами проводятся в целях хеджирования валютных рисков Банка. Рыночный риск Банка незначителен.

Фондирование и ликвидность: адекватные (0)

Банк имеет профицит по краткосрочной ликвидности в базовом сценарии АКРА (в стрессовом сценарии дефицит ликвидности не превысил 5% обязательств). Значение показателя дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) Банка составляет 87%, что соответствует сильной оценке. Сильная позиция Банка по ликвидности обусловлена наличием большого объема средств, размещенных на счетах в ЦБ и крупнейших российских банках.

В структуре обязательств Банка порядка 76% приходится на средства на текущих и срочных счетах юридических лиц, что говорит о низкой диверсификации структуры обязательств. Около 22% обязательств сформировано за счет средств банков и финансовых институтов, большая часть которых —  это средства материнской организации.

Фактор фондирования оценивается с учетом повышенной концентрации ресурсной базы Банка на средствах крупнейших клиентов (доля средств крупнейшего кредитора составила около 36% обязательств, доля десяти крупнейших кредиторов — 84%). По мнению АКРА, данные риски фактически уже учтены в оценке концентрации на средствах крупнейших кредиторов, в связи с чем Агентством не снижалась оценка фактора фондирования.

Дополнительные корректировки

Дополнительные корректировки отсутствуют.

Поддержка

Системная значимость

Банк не является системно значимым по методологии АКРА, что выражается в отсутствии дополнительных ступеней поддержки к ОСК.

Группа

По мнению АКРА, в случае необходимости ПО может предоставить СЭБ Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование, а также осуществлять увеличение капитала. Оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной ПО (Швеция) относительно уровня странового риска России и оценка кредитоспособности ПО определены Агентством как сильные.

Связь Банка с акционером оценена АКРА как очень сильная с учетом указанных ниже факторов:

  • присутствует операционная интеграция Банка и ПО (материнская структура определяет корпоративные процедуры и стандарты риск-менеджмента, применяемые в СЭБ Банке с учетом требований российского законодательства);
  • совет директоров Банка состоит из представителей материнского структуры;
  • SEB AB является основным источником средств Банка, привлеченных на межбанковском рынке, и наряду с SEB AG (одно из европейских подразделений SEB Group) предоставляет гарантии по кредитам, выданным Банком;
  • Банк обслуживает клиентов материнской структуры, имеющих представительства в Российской Федерации, обеспечивая соблюдение интересов SEB Group по поддержанию стратегических взаимоотношений с клиентами во всех регионах присутствия.

Учитывая изложенное и принимая во внимание возможные репутационные риски для SEB AB в случае банкротства Банка, АКРА определяет кредитный рейтинг СЭБ Банка на уровне паритета с Российской Федерацией.

Государство

Банк не является организацией, связанной с государством, что выражается
в отсутствии дополнительных ступеней поддержки к ОСК.

Ключевые допущения

  • сохранение структуры собственности и операционного контроля со стороны SEB AB;
  • сохранение действующей бизнес-модели, поддержание операционной эффективности и высокого качества кредитного портфеля и иных активов.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • снижение заинтересованности SEB Group в поддержании бизнеса на территории РФ и изменение структуры собственности Банка;
  • значительное снижение показателей эффективности деятельности Банка и качества кредитного портфеля.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены. 

Рейтинговая история

29.05.2018 — AAA(RU), прогноз «Стабильный».

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен АО «СЭБ Банк» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года
с даты рейтингового действия (25.05.2018).

Раскрытие отступлений от утвержденных методологий. По фактору «фондирование и ликвидность» оценка повышена на одну ступень, поскольку риски низкой диверсификации структуры обязательств в связи с концентрацией на средствах юридических лиц фактически учтены в оценке концентрации на средствах крупнейших кредиторов.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «СЭБ Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «СЭБ Банк» по МСФО и отчетности АО «СЭБ Банк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «СЭБ Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО «СЭБ Банк», не выявлены.

АКРА не оказывало АО «СЭБ Банк» дополнительных услуг. Конфликты интересов
в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Приложение

Таблица 1. Сводные финансовые показатели баланса, тыс. руб.

Источник: данные АО «СЭБ Банк»

Таблица 2. Сводные финансовые показатели отчета о прибылях и убытках, тыс. руб.

Источник: данные АО «СЭБ Банк»

Таблица 3. Сводные финансовые показатели

Источник: данные АО «СЭБ Банк», оценка АКРА

Версия для печати
Скачать PDF

Аналитики

Батчулуун Лхагваа
Директор, группа рейтингов финансовых институтов
+7 (495) 139 04 80, доб. 135
Алексей Бредихин
Директор, группа рейтингов финансовых институтов
+7 (495) 139 04 83
Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.