Тренинг по прогнозированию 17–18 сентября

АКРА подтвердило кредитный рейтинг Банка СОЮЗ (АО) на уровне BB+(RU), изменив прогноз на «Позитивный»

АКРА подтвердило кредитный рейтинг Банка СОЮЗ (АО) (далее — Банк СОЮЗ, Банк) на уровне ВВ+(RU) и изменило прогноз по кредитному рейтингу со «Стабильного» на «Позитивный».

Кредитный рейтинг Банка обусловлен достаточно высокой вероятностью предоставления материнской структурой, СПАО «Ингосстрах» (далее — поддерживающая организация, ПО), финансовой поддержки в случае необходимости и умеренно низким финансовым профилем Банка. Собственная кредитоспособность Банка СОЮЗ характеризуется удовлетворительной оценкой бизнес-профиля, слабой позицией по капиталу и критической оценкой риск-профиля на фоне адекватной позиции по фондированию и ликвидности.

Изменение прогноза на «Позитивный» отражает ожидания АКРА относительно возможного повышения оценки риск-профиля в связи с дальнейшим улучшением качества кредитного портфеля Банка.

Банк СОЮЗ — универсальный банк, занимающий средние позиции (83-е место по капиталу) в российском банковском секторе и на 95,9% принадлежащий СПАО «Ингосстрах». Банк присутствует в шести федеральных округах России (корпоративный сегмент доминирует в Москве, тогда как география розничного бизнеса диверсифицирована). Основными направлениями деятельности являются кредитование практически в равной степени как юридических (преимущественно сегмента среднего бизнеса), так и физических лиц (в основном ипотека и автокредиты), факторинговые услуги, а также транзакционный бизнес, связанный в том числе с ПО (расчетно-кассовое обслуживание (РКО), выдача гарантий и продажа страховых продуктов).

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Достаточно высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны акционера. Поддерживающая организация имеет сильную оценку кредитоспособности и, по мнению АКРА, в случае необходимости готова предоставлять Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также увеличивать капитал, учитывая:

  • степень юридической взаимосвязи между ПО и Банком и возможность осуществления контроля за его операционной деятельностью со стороны ПО;
  • оказание поддерживающей организацией материальной помощи Банку СОЮЗ в виде безвозмездных денежных средств в 2015 году в размере 1,9 млрд руб. и дважды в 2016 году на общую сумму 2,4 млрд руб., что отразилось в увеличении добавочного капитала;
  • возможные репутационные риски для ПО в случае дефолта Банка.

С учетом вышеизложенного Агентство оценивает степень связи между Банком и ПО как умеренную. Мнение АКРА об уровне поддержки со стороны ПО выражается в добавлении двух ступеней к уровню ОСК Банка (bb-).

Удовлетворительный бизнес-профиль. Стратегия Банка СОЮЗ направлена на повышение операционной эффективности за счет оптимизации внутрибанковских бизнес-процессов путем централизации некоторых функций и, как следствие, сокращения расходов на содержание филиальной сети, а также на усовершенствование действующих ИТ-систем для повышения скорости принятия решений и обслуживания клиентов. Высокая диверсификация операционного дохода (на 30.09.2018 индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,16), динамика которого в течение последних пяти лет в целом положительная, обусловлена универсальным характером деятельности Банка. Качество корпоративного управления соответствует масштабу деятельности Банка СОЮЗ и находится под активным контролем со стороны руководства, в связи с чем оценивается как удовлетворительное.

Слабая позиция по капиталу определяется в первую очередь крайне низкой собственной способностью Банка к генерации капитала (коэффициент усредненной генерации капитала, КУГК, за последние пять лет отрицательный), что обусловлено убыточностью его деятельности в 2015–2017 годах ввиду значительного досоздания резервов по кредитному портфелю. Операционная эффективность Банка СОЮЗ пока не превышает средний уровень по группе сопоставимых банков: показатели CTI (cost to income, отношение операционных расходов к операционным доходам) и NIM (net interest margin, чистая процентная маржа), рассчитываемые АКРА на основе трех последних лет, находятся на уровне около 80% и 4,5% соответственно. Вместе с тем нормативы достаточности капитала по регулятивным стандартам выполняются с запасом: на 01.11.2018 Н1.2 составил 10,1%, Н1.0 — 12,6% при минимально рекомендуемых уровнях 7,875% и 9,875% (с учетом буфера консервации), что позволяет Банку выдержать умеренный прирост стоимости риска согласно стресс-сценарию АКРА (более 400 б. п.) без нарушения обязательных нормативов.

Критическая оценка риск-профиля Банка СОЮЗ обусловлена высокой (но снижающейся) долей проблемных и потенциально проблемных кредитов в ссудном портфеле, 16,1% (в том числе NPL90+ формирует 8,1% портфеля, вынужденно реструктурированные ссуды — 8%). При этом уровень покрытия проблемных и потенциально проблемных кредитов резервами невысокий, около 46%. Доля кредитов и прочих требований (гарантий) к компаниям, имеющим отношение к бизнесу основных бенефициаров Банка, по мнению АКРА, может достигать 80% основного капитала; вместе с тем в совокупности обеспеченность кредитных требований превышает 100%. Концентрация портфеля на 10 крупнейших группах заемщиков оценивается как приемлемая (23,6% портфеля), а на высокорискованных отраслях — как умеренная (43% основного капитала).

Вложения Банка СОЮЗ в ценные бумаги составляют около 26% активов, среди которых существенную долю (81%) занимают ОФЗ и облигации Банка России.

Вместе с тем на балансе Банка СОЮЗ имеется ряд иных активов с риском изменения стоимости (их доля за последние 12 месяцев снизилась с 45% до 35% основного капитала), которые представлены в основном имуществом, взысканным Банком в связи с неисполнением заемщиками своих обязательств. Степень ликвидности этих активов оценивается как ограниченная.

Адекватная позиция по ликвидности и фондированию. Банк способен выдержать значительный отток клиентских средств в рамках как базового (профицит краткосрочной ликвидности составляет более 20 млрд руб.), так и стрессового сценария АКРА (7,5% обязательств). При этом среднее значение показателя краткосрочной ликвидности (ПКЛ) с начала 2018 года превышало 250%. В случае необходимости Банк СОЮЗ также может дополнительно привлекать средства в рамках сделок РЕПО благодаря незначительному (5%) обременению портфеля ценных бумаг. На более длительных сроках дисбалансов ликвидности также не отмечается (на 30.09.2018 показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, составил 88%).

Диверсификация источников фондирования Банка оценивается как приемлемая: средства юридических лиц составляют 47% обязательств, физических — 43%. Концентрация ресурсной базы на кредиторах очень высокая, при этом доля средств от связанных, в том числе по мнению АКРА, сторон составляет около половины обязательств. На горизонте ближайших 12 месяцев значительных оттоков средств не ожидается. Привлечение средств Банка России на 30.09.2018 отсутствовало.

Ключевые допущения

  • сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
  • поддержание NIM на уровне около 4%;
  • поддержание достаточно высокой достаточности основного капитала (Н1.2) на горизонте 12–18 месяцев.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Позитивный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности изменение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

  • деятельность Банка, приносящая устойчивую прибыль при минимальных дивидендных выплатах;
  • уменьшение доли проблемной задолженности и концентрации кредитного портфеля на крупнейших группах заемщиков;
  • значительное сокращение объема непрофильных активов на балансе Банка;
  • существенное повышение диверсификации ресурсной базы по кредиторам.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • рост кредитования прямо или косвенно связанных с Банком сторон;
  • ухудшение позиции по ликвидности.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb-.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: +2 ступени к ОСК.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи компаний внутри группы, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Впервые кредитный рейтинг Банка СОЮЗ (АО) был опубликован АКРА 29.12.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (27.12.2018).

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Банком СОЮЗ (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности Банка СОЮЗ (АО) по МСФО и отчетности Банка СОЮЗ (АО), составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, Банк СОЮЗ (АО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности Банка СОЮЗ (АО), не выявлены.

АКРА не оказывало Банку СОЮЗ (АО) дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.