Конференция по моделированию, 16 октября

АКРА присвоило ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)» кредитный рейтинг AAA(RU), прогноз «Стабильный»

Кредитный рейтинг ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)» (далее — Эйч-эс-би-си Банк, Банк) обусловлен очень высокой вероятностью экстраординарной поддержки со стороны контролирующего собственника (HSBC Holdings plc, Великобритания; далее — HSBC Holdings plc, поддерживающая организация, ПО). Банк характеризуется высокой оценкой собственной кредитоспособности (ОСК), поддерживаемой сильным бизнес-профилем, значительным запасом капитала, адекватными риск-профилем и позицией по фондированию и ликвидности.

Эйч-эс-би-си Банк предоставляет комплексное банковское обслуживание (кредитование, выдача гарантий и аккредитивов, торговое финансирование, казначейские функции) крупным российским компаниям и дочерним компаниям транснациональных корпораций. По данным на конец июня 2018 года, Банк занимает на российском рынке 74-е место по величине собственных средств и 76-е — по величине активов. Банк на 100% принадлежит HSBC Europe BV (Нидерланды). Стороной, обладающей конечным контролем над Банком, выступает HSBC Holdings plc — диверсифицированный банковский холдинг с активами преимущественно в ЕС и Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Очень высокая вероятность оказания поддержки со стороны акционера. По мнению АКРА, в случае необходимости HSBC Holdings plc может предоставить Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала (на текущий момент Банк обладает избытком капитала). Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной ПО относительно уровня странового риска России и оценка кредитоспособности ПО определены АКРА как сильные. Степень связи Банка с ПО оценена Агентством как очень сильная, учитывая:

  • 100%-ное участие ПО в капитале Банка;
  • реализацию через Банк стратегии развития корпоративного бизнеса ПО в России;
  • высокую значимость российского банковского рынка для ПО;
  • значительную операционную интеграцию между Банком и ПО (на уровне корпоративного управления, стратегии и риск-менеджмента);
  • наличие гарантий со стороны HSBC Bank plc (Великобритания; владеет 100% HSBC Europe BV) по ряду выданных Банком кредитов, а также специально созданного трастового фонда для сокращения объема активов, взвешенных с учетом риска.

Принимая во внимание размер Банка относительно ПО и возможные высокие репутационные риски для ПО в случае банкротства Банка, финальный кредитный рейтинг Эйч-эс-би-си Банка определяется на уровне паритета с Российской Федерацией (AAA(RU)).

Сильная оценка бизнес-профиля обусловлена конкурентными позициями Банка (в том числе с учетом внутригрупповых операций) в сегменте комплексного обслуживания крупнейших российских компаний и транснациональных корпораций, работающих в России, а также развитым бизнесом на финансовых рынках (дилерские и брокерские услуги, торговые операции). Масштабы бизнеса группы в России превышают объем активов Банка, поскольку часть кредитных рисков учитывается на балансе материнского банка.

Диверсификация операционного дохода признается высокой (индекс Херфиндаля — Хиршмана на уровне 0,17 за 2017 год), с преобладанием доходов от межбанковских операций, коммерческого кредитования компаний, а также операций с производными финансовыми инструментами (ПФИ). Система корпоративного управления и стратегического планирования Банка оценивается на высоком уровне.

Существенный буфер абсорбции убытков. Эйч-эс-би-си Банк поддерживает достаточность основного капитала на стабильно высоком уровне (средний норматив Н1.2 за 12 месяцев, предшествующих 01.08.2018, составил 19,3%), что позволяет выдержать значительный рост стоимости кредитного риска (более 1000 б. п.). Поскольку риски кредитного портфеля Банка в существенном объеме (на 65% на 30.06.2018) обеспечены гарантиями материнского банка, вероятность реализации стрессового сценария АКРА оценивает как низкую. Банк демонстрирует высокие показатели рентабельности (средние рентабельность активов (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROE) по чистой прибыли за 2015–2017 годы составили 2,3 и 15,7% соответственно) и эффективности деятельности (чистая процентная маржа (NIM) за 2015–2017 годы — около 3% при операционных расходах (CTI) на уровне 49%).

Адекватный риск-профиль. Система риск-менеджмента Банка прозрачна, отличается адекватным уровнем регламентации, высокими стандартами андеррайтинга, а также существенным контролем со стороны ПО. Основу кредитного портфеля составляют кредиты дочерним компаниям транснациональных корпораций с высоким кредитным качеством. Корпоративный портфель отличает приемлемая концентрация на клиентах (на 10 крупнейших групп заемщиков по состоянию на 31.12.2017 приходилось 44% портфеля) и очень низкий уровень проблемной задолженности (менее 2%). АКРА отмечает, что по существенной части кредитного портфеля в качестве обеспечения выступают гарантии материнского банка. Портфель ценных бумаг представлен преимущественно вложениями в облигации федерального займа (ОФЗ), а портфель кредитов банкам — внутригрупповыми операциями. Рыночный риск по производным финансовым инструментам признается невысоким.

Сильная позиция по ликвидности. Показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) является положительным (и поддерживается со значительным запасом) как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Позиция на долгосрочном горизонте также оценивается как сильная: показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) превышает 100%.

Высококонцентрированный профиль фондирования. Обязательства Банка (без учета производных финансовых инструментов) на 83% сформированы средствами юридических лиц и на 16% — межбанковскими кредитами, которые представлены в основном внутригрупповыми операциями. Концентрация на крупнейших кредиторах приемлемая: на 31.12.2017 доля средств крупнейшего кредитора составила 6% обязательств (без учета ПФИ), доля 10 крупнейших кредиторов — около 40%. АКРА позитивно оценивает преимущественно стабильный характер и предсказуемую динамику остатков по счетам и на депозитах крупнейших компаний-кредиторов.

Ключевые допущения

  • сохранение текущей бизнес-модели;
  • Н1.2 выше 15% на горизонте 12–18 месяцев;
  • стоимость кредитного риска (МСФО) — в пределах 1%;
  • NIM — в пределах 3%;
  • сохранение текущей структуры фондирования.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К негативному рейтинговому действию может привести:

  • потеря акционерного или операционного контроля со стороны ПО либо существенное снижение уровня значимости Банка для ПО.

Компоненты рейтинга

ОСК: aa.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка:  паритет с РФ (ААА(RU)).

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (05.09.2018).

Раскрытие отступлений от утвержденных методологий. По субфактору «фондирование» оценка Банка повышена на одну ступень по причине того, что риски низкой диверсификации обязательств, возникающие в случае ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)» в результате высокой доли средств юридических лиц, фактически учтены в оценке концентрации на средствах крупнейших кредиторов/вкладчиков.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)» по МСФО и отчетности ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 №4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)», не выявлены.

АКРА не оказывало ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.