Тренинг по рейтинговому моделированию 22–23 ноября

АКРА присвоило ПАО «МЕТКОМБАНК» кредитный рейтинг BBB-(RU), прогноз «Стабильный»

Кредитный рейтинг ПАО «МЕТКОМБАНК» (далее — МЕТКОМБАНК, Банк) обусловлен удовлетворительным бизнес-профилем в сочетании с сильной оценкой достаточности капитала, сильной позицией по ликвидности, а также удовлетворительной оценкой риск-профиля и структуры фондирования.

МЕТКОМБАНК — средняя по размеру кредитная организация, осуществляющая свою деятельность преимущественно в Москве и Уральском федеральном округе. Основной объем активных операций приходится на кредиты нефинансовым компаниям и вложения в ценные бумаги. Структура собственности МЕТКОМБАНКа усложнена, при этом фактический контроль над Банком осуществляет группа физических лиц. По состоянию на 01.04.2018 МЕТКОМБАНК занимал 50-е место по величине собственного капитала и 81-е место по величине активов среди кредитных организаций РФ. С февраля 2016 года Банк осуществляет процедуру финансового оздоровления АО «Экономбанк» (далее — Экономбанк).

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Удовлетворительная оценка бизнес-профиля отражает узкую клиентскую базу МЕТКОМБАНКа и невысокую долю, занимаемую им в ключевом сегменте (кредитование компаний). Позитивно на оценке отражается хорошая диверсификация операционного дохода Банка (за девять месяцев 2017 года индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,23). Качество корпоративного управления оценивается как адекватное, стратегия бизнеса признается разумной. АКРА положительно оценивает устойчивое наращивание объема кредитования, при этом не исключает роста доли кэптивного бизнеса на горизонте 6–12 месяцев.

Сильный буфер абсорбции убытков. МЕТКОМБАНК стабильно поддерживает нормативы достаточности капитала со значительным запасом (на 01.04.2018 Н1.2=33,5%), что позволяет выдержать существенный прирост стоимости риска (на 500 б. п. и более) на горизонте 12–18 месяцев без нарушения обязательных нормативов. Собственные возможности Банка по генерации прибыли оцениваются как умеренные: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за 2013–2017 годы оценивается на уровне 80 б. п. В течение последних трех лет Банк выплачивал акционерам дивиденды в размере не менее 50% прибыли предшествующего года.

Удовлетворительная оценка риск-профиля. Кредитный портфель МЕТКОМБАНКа (без учета требований на балансе Экономбанка) характеризуется высокой концентрацией: на 31.12.2017 на 10 крупнейших групп заемщиков приходилось около 80% ссудной задолженности. При этом АКРА обращает внимание на повышенную концентрацию на кредитах компаниям, аффилированным с акционерами либо их бизнес-партнерами (порядка 40% основного капитала на 31.12.2017). Качество сформированного кредитного портфеля оценивается как удовлетворительное — доля проблемной (в терминах методологии АКРА) задолженности составила порядка 9,5% (включая NPL90+ на уровне 7,8%), при этом покрытие резервами составляет 84% (NPL90+ зарезервированы на 100%).

Агентство также отмечает, что существенный портфель ценных бумаг, в составе которого присутствуют долевые инструменты, служит источником повышенного относительно среднерыночного показателя уровня рыночного риска (более 100% основного капитала по РСБУ). При этом качество долговых ценных бумаг (формируют порядка 70% портфеля) оценивается АКРА преимущественно как высокое.

Сильная позиция по ликвидности. По состоянию на конец 2017 года показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) был положительным как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА (запас ликвидности составил около 28 млрд руб. и 14 млрд руб. соответственно). Позиция на долгосрочном горизонте также оценивается как сильная: показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) превышает 100%.

Удовлетворительная структура фондирования обусловлена повышенной концентрацией на средствах крупнейшей группы кредиторов (превышали 30% обязательств Банка на 31.12.2017). Структура фондирования по источникам признается приемлемой — средства физических лиц формируют 51% обязательств.

Ключевые допущения

  • сохранение текущей бизнес-модели;
  • Н1.2 выше 15% на горизонте 12–18 месяцев;
  • стоимость риска — 3–3,5%;
  • чистая процентная маржа (NIM) — 5–5,5%;
  • сохранение текущей структуры фондирования.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

  • снижение концентрации кредитного портфеля на заемщиках, а также доли проблемных и безнадежных ссуд;
  • усиление конкурентных позиций в ключевых сегментах;
  • снижение концентрации на крупнейшей группе кредиторов.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • существенное снижение нормативов достаточности капитала;
  • значительное ухудшение качества кредитного портфеля;
  • существенный рост кредитования компаний, аффилированных с конечными бенефициарами либо их бизнес-партнерами;
  • ухудшение позиции по ликвидности.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb-.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: отсутствует.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен ПАО «МЕТКОМБАНК» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (07.06.2018).

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «МЕТКОМБАНК», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ПАО «МЕТКОМБАНК» по МСФО и отчетности ПАО «МЕТКОМБАНК», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 №4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «МЕТКОМБАНК» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «МЕТКОМБАНК», не выявлены.

АКРА не оказывало ПАО «МЕТКОМБАНК» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.