Тренинг по УК и НПФ, 6–7 сентября

АКРА присвоило выпускам облигаций ПАО «КАМАЗ» серий БО-07, БО-08, БО-09, БО-10 и БО-11 кредитный рейтинг АА-(RU)

Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссии являются старшим необеспеченным долгом ПАО «КАМАЗ» (далее — Компания, КАМАЗ). Основная сумма долга по данным выпускам обеспечивается государственной гарантией Российской Федерации. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, принимая во внимание высокий уровень кредитоспособности Компании, а также наличие государственных гарантий на основную сумму долга, АКРА относит данный вид обязательств к I категории возмещения потерь, что подразумевает повышающую корректировку кредитного рейтинга эмиссий на одну ступень относительно кредитного рейтинга КАМАЗа — до уровня AА-(RU).

Кредитный рейтинг КАМАЗа обусловлен высоким уровнем системной значимости Компании для российской экономики и высокой степенью влияния государства (согласно методологии АКРА). Компания имеет сильные рыночные позиции, высокий уровень корпоративного управления, сильную географическую диверсификацию, сильную ликвидность и средние показатели оценки бизнес-профиля, размера, рентабельности бизнеса, долговой нагрузки и обслуживания долга. Сдерживающее влияние на уровень кредитного рейтинга оказывают слабые показатели денежного потока, обусловленные тем, что в настоящее время Компания проходит пик инвестиционного цикла.

Ключевые характеристики выпусков

Заемщик

ПАО «КАМАЗ»

Кредитный рейтинг эмитента

А+(RU), прогноз «Стабильный»

Фактический эмитент

ПАО «КАМАЗ»

Тип ценной бумаги

Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, серия БО-07

Объем эмиссии

3 млрд руб.

Регистрационный номер

4-07-55010-D

 

Заемщик

ПАО «КАМАЗ»

Кредитный рейтинг эмитента

А+(RU), прогноз «Стабильный»

Фактический эмитент

ПАО «КАМАЗ»

Тип ценной бумаги

Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, серия БО-08

Объем эмиссии

3 млрд руб.

Регистрационный номер

4-08-55010-D

 

Заемщик

ПАО «КАМАЗ»

Кредитный рейтинг эмитента

А+(RU), прогноз «Стабильный»

Фактический эмитент

ПАО «КАМАЗ»

Тип ценной бумаги

Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, серия БО-09

Объем эмиссии

3 млрд руб.

Регистрационный номер

4-09-55010-D

 

Заемщик

ПАО «КАМАЗ»

Кредитный рейтинг эмитента

А+(RU), прогноз «Стабильный»

Фактический эмитент

ПАО «КАМАЗ»

Тип ценной бумаги

Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, серия БО-10

Объем эмиссии

3 млрд руб.

Регистрационный номер

4-10-55010-D

 

Заемщик

ПАО «КАМАЗ»

Кредитный рейтинг эмитента

А+(RU), прогноз «Стабильный»

Фактический эмитент

ПАО «КАМАЗ»

Тип ценной бумаги

Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, серия БО-11

Объем эмиссии

3 млрд руб.

Регистрационный номер

4-11-55010-D

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ПАО «КАМАЗ» серий БО-07, БО-08, БО-09, БО-10 и БО-11 впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (14.05.2018).

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «КАМАЗ», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «КАМАЗ» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «КАМАЗ», не выявлены.

АКРА не оказывало ПАО «КАМАЗ» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.