Тренинг по банкам и НБКО, 1–2 марта

АКРА присвоило ПАО АКБ «Металлинвестбанк» кредитный рейтинг BBB+(RU), прогноз «Стабильный»

Кредитный рейтинг ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (далее — Металлинвестбанк, Банк) определяется устойчивым бизнес-профилем при сильной позиции по достаточности капитала. Негативное влияние на оценку собственной кредитоспособности (ОСК) Банка оказывают опережающий среднеотраслевые показатели рост ссудного портфеля и концентрация ресурсной базы Металлинвестбанка на средствах крупнейшей группы клиентов при высокой волатильности объема привлеченных средств корпоративных клиентов. Уровень рейтинга учитывает наличие вероятности поддержки со стороны предприятий холдинга ОМК (Объединенная металлургическая компания), далее — поддерживающая организация, ПО.

ПАО АКБ «Металлинвестбанк» является частью группы компаний ОМК, образующих один из крупнейших металлургических холдингов в РФ. 100% акций Банка принадлежит компании АО «ОМК-Сервис», бенефициарами которой являются Анатолий Седых (70%), Евгений Шевелев (18%), Валерий Анисимов (12%).

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Удовлетворительная оценка бизнес-профиля (bbb-) Металлинвестбанка определяется ограниченной позицией, занимаемой им в настоящее время на банковском рынке России
(81-е место по капиталу среди банков РФ), и достаточно узнаваемым брендом. Головной офис Банка расположен в Москве, пять филиалов — в Белгороде, Выксе, Нижнем Новгороде, Перми, Новосибирске. Ключевые направления деятельности Банка — кредитование корпоративных и розничных клиентов, факторинг, выдача банковских гарантий, операции с ценными бумагами, иностранной валютой и производными финансовыми инструментами.

Бизнес Металлинвестбанка характеризуется высокой диверсификацией: значение индекса Херфиндаля — Хиршмана составило 0,18. Вместе с тем отмечается концентрация корпоративного портфеля Банка на кредитовании предприятий сферы торговли, в основном в рамках факторинговых операций.

Существующая структура собственности прозрачна. Система корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности Металлинвестбанка. Стратегия его развития предусматривает органический рост умеренными темпами основных показателей деятельности и оценивается Агентством как адекватная.

АКРА отмечает высокую способность капитала к абсорбции убытков как по регулятивным нормам (значение норматива Н1.2 на 01.11.2017 составило 9,4%), так и по базельским стандартам (капитал первого уровня по МСФО составлял около 12% на конец сентября 2017 года). По данным проведенного АКРА стресс-теста, текущий запас капитала позволяет Банку выдержать существенный прирост стоимости риска (более 500 б. п.) без нарушения регулятивных требований. Возможности генерации капитала за счет нераспределенной прибыли оцениваются как умеренные: коэффициент усредненной генерации капитала (по МСФО) за последние пять лет составил 54 б. п. 

Показатель чистой процентной маржи (net interest margin, NIM) находится на сопоставимом уровне с аналогичным показателем кредитных организаций схожего профиля (среднее значение за три года составило 4,6%) при относительно высоком значении CTI (cost to income, отношение операционных расходов к операционным доходам), среднее значение за три года — около 55%.  

Удовлетворительный риск-профиль характеризуется удовлетворительной оценкой системы риск-менеджмента и качества ссудного портфеля.

Доля проблемных и потенциально проблемных кредитов, согласно данным отчетности Банка по МСФО, составила 8,7% совокупного кредитного портфеля и оценивается АКРА как умеренная. Доля ссуд NPL90+ равнялась 5,5% совокупного кредитного портфеля на 01.10.2017. Концентрация портфеля на ссудной задолженности десяти крупнейших групп связанных заемщиков также оценивается как умеренная (22,2% совокупного кредитного портфеля).

Стратегия Металлинвестбанка до 2020 года предусматривает планомерное увеличение корпоративного и розничного кредитования. При этом в 2017 году прирост объема ссудного портфеля (как в части корпоративных, так и розничных заемщиков) превысил среднерыночные и запланированные показатели. Вместе с тем рост кредитного портфеля частично обусловлен увеличением ссуд, которые Банк предоставляет существующим клиентам, обладающим хорошим кредитным качеством, что дает АКРА основания ограничить негативную корректировку.

В портфеле отмечается незначительная концентрация на высокорискованных отраслях (9,5% от капитала первого уровня по МСФО) и на связанных сторонах (14,7%). Портфель ценных бумаг Банка (государственные облигации РФ и еврооблигации корпоративных эмитентов) характеризуется высоким качеством. Величина рыночного риска оценивается как приемлемая.

Удовлетворительная позиция по фондированию и ликвидности. Металлинвестбанк характеризуется профицитом по краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА, адекватным профилем долгосрочной ликвидности.  

Сдерживающее влияние на данный фактор оказывает высокая концентрация фондирования на средствах крупнейшей группы кредиторов — лиц, связанных с компаниями ПО, в состав которой входит Банк. Диверсификация источников фондирования оценивается как умеренная.

Рейтинг учитывает вероятность поддержки со стороны поддерживающей организации — холдинга ОМК, головной компанией которого является АО «ОМК-Сервис», в связи с чем осуществляется повышающая корректировка ОСК на одну ступень. 

Кредитоспособность поддерживающей организации оценивается АКРА как сильная, позволяющая ей при необходимости осуществлять вливания в капитал Банка и предоставлять ликвидность. Степень связей Металлинвестбанка с поддерживающей организацией оценена как умеренная.

Вероятность поддержки Банка обусловлена его значительной операционной интеграцией в деятельность структур группы ОМК, а также его стратегической значимостью для группы. В 2014 году АО «ОМК-Сервис» предоставило Банку субординированный заем в сумме 1,8 млрд руб. на срок до 2024 года, что также подтверждает готовность акционеров поддерживать Металлинвестбанк. 

Ключевые допущения

  • сохранение имеющейся структуры акционерного контроля;
  • сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
  • стоимость кредитного риска в диапазоне 2% на горизонте 12–18 месяцев;
  • уровень проблемных кредитов не выше 8–9% на горизонте 12–18 месяцев;
  • темпы прироста кредитного портфеля в 2018 году не выше 10–15%.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев. 

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

  • повышение качества кредитного портфеля при соблюдении подхода, направленного на его органическое наращивание умеренными темпами;
  • снижение концентрации ресурсной базы на крупнейшей группе клиентов.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • снижение кредитного качества активов в результате быстрого роста кредитного портфеля;
  • ухудшение позиции по ликвидности;
  • снижение достаточности основного капитала по МСФО и/или по РСБУ;
  • рост величины рыночного риска.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb.

Корректировка: оценка влияния Группы: +1 ступень.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи компаний внутри группы, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен ПАО АКБ «Металлинвестбанк» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты совершения рейтингового действия (31.01.2018).

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО АКБ «Металлинвестбанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк» по МСФО и отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО АКБ «Металлинвестбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк», не выявлены.

АКРА не оказывало ПАО АКБ «Металлинвестбанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.