АКРА подтвердило кредитный рейтинг КБ «ЛОКО-Банк» (АО) на уровне BBB+(RU), прогноз «Стабильный»

Кредитный рейтинг КБ «ЛОКО-Банк» (АО) (далее — ЛОКО-Банк, Банк) обусловлен удовлетворительными оценками бизнес-профиля и риск-профиля, сильной достаточностью капитала и адекватной позицией по фондированию и ликвидности.

ЛОКО-Банк — универсальный банк, занимающий в рэнкинге российских кредитных организаций 53-е место по размеру капитала и представленный в шести федеральных округах РФ (кроме Дальневосточного) с максимальной концентрацией в Москве и других городах-миллионниках. Ключевыми направлениями бизнеса Банка являются розничное кредитование (в основном потребительские ссуды и автокредиты) и финансирование МСБ (в настоящее время приоритет отдается в том числе клиентам контрактного бизнеса) преимущественно за счет привлечения средств населения во вклады и в рамках частного банковского обслуживания. Банк активен на рынке ценных бумаг, интенсивно развивает географию дистанционного присутствия в регионах РФ и оптимизирует имеющуюся сеть. Структура собственности ЛОКО-Банка раскрыта до конечных бенефициаров, при этом около 72,5% акций прямо или косвенно принадлежит его топ-менеджерам и членам их семей.

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Удовлетворительный бизнес-профиль. Стратегия ЛОКО-Банка направлена на активное развитие цифрового формата бизнеса (с минимизацией количества физических офисов) в целях усиления конкурентных преимуществ и повышения операционной эффективности. При этом рост бизнеса Банка может достигаться как органическим путем, так и путем заключения сделок M&A (однако ввиду нестабильной экономической ситуации в стране данный подход маловероятен в ближайшей перспективе). Диверсификация операционного дохода умеренная (индекс Херфиндаля — Хиршмана составлял 0,26 по итогам 2020 года). Качество управления соответствует масштабам и целям деятельности Банка.

Значительный запас финансовой устойчивости по капиталу определяется высоким уровнем достаточности капитала как по МСФО (Tier-1 — 21,5% на 31.12.2020), так и по регулятивным стандартам (Н1.2 — 15,8% на 01.06.2021), что свидетельствует о возможности ЛОКО-Банка выдержать прирост стоимости риска, превышающий 500 б. п. Собственная способность Банка к генерации капитала также оценивается как высокая, вместе с тем коэффициент усредненной генерации капитала, КУГК, рассчитываемый за последние пять лет, снизился до уровня ниже 200 б. п., что обусловлено в том числе дивидендными выплатами в 2020 году. При этом показатели CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) и NIM (чистая процентная маржа), характеризующие эффективность деятельности в течение последних трех лет, находятся на уровне около 51 и 6% соответственно.

Удовлетворительная оценка риск-профиля ЛОКО-Банка обусловлена приемлемым качеством кредитного портфеля, доля которого на фоне активного наращивания объема операций на рынке ценных бумаг снизалась за последние 12 месяцев с 59 до 30% активов на 31.03.2021. Уровень проблемной задолженности в ссудном портфеле на 31.03.2021 составляет 12,9%. В том числе NPL90+ формируют 9,1% портфеля, вынужденно реструктурированные кредиты — 3,6% и потенциально проблемные, по оценкам Агентства, кредиты — 0,2% (на основании анализа портфеля ссудной задолженности по 30 крупнейшим группам заемщиков). При этом концентрация ссудного портфеля на крупнейших группах заемщиков (топ-10 — 8,2% портфеля) и высокорискованных отраслях (10,4% капитала 1-го уровня) оценивается АКРА как низкая.

За последние 12 месяцев Банк существенно нарастил портфель ценных бумаг (в 4,3 раза до 55% активов на 01.04.2021), в том числе около 68% портфеля обременены в рамках сделок РЕПО. Качество портфеля ценных бумаг, сформированного преимущественно ОФЗ с плавающим купоном, а также в значительной мере корпоративными облигациями эмитентов с высоким уровнем кредитоспособности, в целом оценивается как высокое. Вместе с тем АКРА считает, что умеренная подверженность Банка рыночному риску сохраняется.

Адекватная позиция по ликвидности и фондированию. Оценка субфактора ликвидности обусловлена способностью ЛОКО-Банка выдержать отток клиентских средств в рамках как базового (профицит краткосрочной ликвидности составляет около 19 млрд руб.), так и стрессового (дефицит менее 1% обязательств) сценариев АКРА. В случае необходимости Банк может привлекать финансирование в рамках сделок РЕПО, однако возможный объем привлечения средств ограничен в силу обременения 68% портфеля ценных бумаг на 31.03.2021. На более длительных сроках дисбалансов также не наблюдается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, находился на уровне более 100% на 31.03.2021).

Оценка фондирования ухудшилась ввиду того, что в четвертом квартале 2020 года профиль фондирования Банка изменился в сторону существенной концентрации ресурсной базы на сделках РЕПО с НКО НКЦ (рейтинг АКРА — AAA(RU), прогноз «Стабильный»); на 31.03.2021 доля в обязательствах Банка составила 41,6%. Сделки прямого РЕПО имеют краткосрочный характер, но регулярно бывают пролонгированы. Вследствие смены крупнейшего источника финансирования доля средств физических лиц, в том числе состоятельных клиентов, и индивидуальных предпринимателей в обязательствах Банка снизилась за 12 месяцев с 81 до 43% на 31.03.2021. Исключая привлечение от НКО НКЦ, концентрация ресурсной базы на одной крупнейшей группе клиентов составляет 7%, десяти — 16,3%. Средства Банка России ЛОКО-Банк не привлекает.

Ключевые допущения

  • сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
  • сохранение чистой процентной маржи на уровне около 5,5–6%;
  • поддержание высокой достаточности капитала 1-го уровня (Tier-1) на горизонте 12–18 месяцев;
  • сохранение текущей структуры ресурсной базы.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

  • существенное укрепление рыночных позиций при сохранении умеренного риск-аппетита;
  • значительное снижение доли проблемной и потенциально проблемной задолженности в кредитном портфеле.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • значительное снижение показателя достаточности капитала 1-го уровня (Tier-1) и/или норматива Н1.2;
  • существенный рост проблемной задолженности в кредитном портфеле;
  • повышение уровня принимаемых рыночных рисков;
  • ухудшение позиции по ликвидности и/или фондированию.

Компоненты рейтинга

ОСК: bbb+.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: отсутствует.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Впервые кредитный рейтинг КБ «ЛОКО-Банк» (АО) был опубликован АКРА 16.08.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных КБ «ЛОКО-Банк» (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности КБ «ЛОКО-Банк» (АО) по МСФО и отчетности КБ «ЛОКО-Банк» (АО), составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, КБ «ЛОКО-Банк» (АО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА оказывало КБ «ЛОКО-Банк» (АО) дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.