Тренинги АКРА по кредитному анализу

АКРА присвоило АО «АБ «РОССИЯ» кредитный рейтинг А+(RU), прогноз «Стабильный»

Кредитный рейтинг Акционерного общества «Акционерный Банк «РОССИЯ» (далее —
АБ «РОССИЯ», Банк) обусловлен сравнительно сильным бизнес-профилем при удовлетворительной позиции по достаточности капитала, относительно низком уровне проблемных кредитов, сильной позиции по ликвидности. Определенное давление на оценку собственной кредитоспособности (ОСК) Банка оказывает значительная концентрация как активов, так и фондирования АБ «РОССИЯ» на крупнейших клиентах. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывают устойчивые конкурентные преимущества Банка и высокая вероятность поддержки со стороны акционеров.

Акционерное общество «Акционерный Банк «РОССИЯ» принадлежит группе известных российских предпринимателей. Крупнейший акционер Банка — Юрий Ковальчук (владеет около 40% акций). АБ «РОССИЯ» входит в число ведущих российских универсальных банков. В настоящее время Банк работает исключительно на внутрироссийском финансовом рынке.

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Бизнес-профиль Банка (bbb+) отражает его сильные позиции в банковской системе России.
В настоящее время Банк занимает 15-е место как по капиталу, так и по активам среди российских кредитных организаций, имеет узнаваемый бренд. Операционная сеть насчитывает 69 офисов и функционирует в ряде крупнейших регионов России (бизнес АБ «РОССИЯ» в определенной степени сконцентрирован в Санкт-Петербурге и в целом в Северо-Западном федеральном округе, а также в Республике Крым).

Бизнес Банка характеризуется умеренным уровнем диверсификации: по итогам 2016 года индекс Херфиндаля — Хиршмана, используемый АКРА для оценки диверсификации операционного дохода, находился на уровне 0,29. Качество управления Банка оценивается АКРА как удовлетворительное в контексте российского банковского сектора. Стратегия АБ «РОССИЯ» предполагает органический, однако достаточно активный рост кредитования и активов в уже существующих направлениях бизнеса. Банк характеризуется прозрачной структурой собственности.

АКРА оценивает достаточность капитала Банка как удовлетворительную. Показатель основного капитала Банка по РСБУ (Н1.2) составил 8,2% на 01.07.2017, что соответствует целевым показателям по достаточности капитала, которые ставит перед собой АБ «РОССИЯ». Согласно результатам стресс-теста АКРА, капитал Банка демонстрирует устойчивую способность к абсорбции кредитных рисков на горизонте 12–18 месяцев. По оценке Агентства, коэффициент усредненной генерации капитала за счет прибыли (КУГК) за период с 2012 по 2016 год составил 59 б. п. в результате волатильности чистой прибыли Банка за последние три года.

Поддерживающее влияние на оценку операционной эффективности деятельности АБ «РОССИЯ» оказывает показатель отношения расходов к доходам (CTI, cost to income), который составил в среднем 37% с 2014 по 2016 год, что отражает стабильность операционных расходов в условиях волатильности операционного дохода Банка.

Удовлетворительная оценка риск-профиля отражает сравнительно низкие показатели проблемной задолженности АБ «РОССИЯ» в сочетании с концентрацией кредитного портфеля на кредитовании крупнейших групп заемщиков. Согласно данным отчетности Банка по МСФО, на кредиты, просроченные более чем на 90 дней, по состоянию на 01.01.2017 приходилось лишь 2,0% совокупного кредитного портфеля, тогда как общий объем обесцененных кредитов (включая непросроченные) составлял 7,7% совокупного кредитного портфеля.

Положительное влияние на риск-профиль Банка оказывает относительно низкая концентрация кредитования на высокорисковых отраслях экономики: на кредиты предприятиям, работающим в сфере строительства и недвижимости, приходилось около 6% кредитного портфеля. Портфель ценных бумаг Банка характеризуется хорошим качеством и диверсификацией. Показатели рыночного и операционного рисков стабильно находятся на приемлемых уровнях и не превышают величины основного капитала.

Фактор «Фондирование и ликвидность» оценивается как «адекватный». Данная оценка выводится с учетом профицита позиции Банка по краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА, а также независимости АБ «РОССИЯ» от регуляторного фондирования. Долгосрочная ликвидность характеризуется адекватным запасом покрытия обязательств активами соответствующего срока погашения. Сдерживающее влияние на оценку данного фактора оказывает концентрация фондирования на средствах крупнейших клиентов Банка, которая, как предполагается, сохранится на горизонте рейтинга.

АКРА осуществляет индивидуальную повышающую корректировку ОСК на одну ступень с целью отражения устойчивого конкурентного преимущества, которое АБ «РОССИЯ» получает в результате действия режима санкций в отношении Банка со стороны иностранных государств и вытекающих из этого сравнительно более благоприятных условий ведения бизнеса в России.

АКРА также осуществляет повышающую корректировку ОСК с учетом вероятности поддержки от акционеров. Банк не является частью одной идентифицируемой группы, однако АКРА принимает во внимание вероятность предоставления АБ «РОССИЯ» поддержки акционерами и/или принадлежащими им компаниями. В соответствии с Методологией анализа взаимосвязи компаний внутри группы АКРА оценивает вероятность такой поддержки как высокую и в связи с этим осуществляет повышающую корректировку ОСК на две ступени.

Ключевые допущения

  • стоимость кредитного риска в диапазоне 2–3% на горизонте 12–18 месяцев;
  • достаточность капитала Банка (норматив Н1.2) не ниже 8% на горизонте 12–18 месяцев;
  • уровень кредитов, просроченных более чем на 90 дней, не выше 5% на горизонте 12–18 месяцев.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев. 

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

  • увеличение показателей достаточности капитала, в том числе за счет роста чистой прибыли;
  • снижение концентрации кредитного портфеля на крупнейших заемщиках при сохранении стабильно низкого уровня проблемных кредитов;
  • диверсификация источников фондирования.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • существенный рост доли проблемных кредитов в ссудном портфеле;
  • значительное снижение показателей достаточности капитала.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb+.

Корректировки:

  • индивидуальная корректировка в связи с устойчивым конкурентным преимуществом: +1 ступень;
  • учет поддержки со стороны акционеров: +2 ступени.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены. 

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи компаний внутри группы, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен АО «АБ «Россия» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с момента совершения рейтингового действия (04.08.2017).

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «АБ «Россия», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «АБ «Россия» по МСФО и отчетности АО «АБ «Россия», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «АБ «Россия» принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО «АБ «Россия», не выявлены.

АКРА не оказывало АО «АБ «Россия» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Раскрытие отступлений от утвержденных методологий. Осуществлена повышающая корректировка оценки диверсификации источников фондирования, поскольку влияние концентрации на корпоративных источниках фондирования учтено в оценке концентрации на ключевых клиентах. ОСК Банка была скорректирована на две ступени с целью учета поддержки со стороны акционеров, что превышает максимально допустимую корректировку, предусмотренную Методологией анализа взаимосвязи компаний внутри группы.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.