АКРА присвоило выпуску облигаций Государственной компании «Российские автомобильные дороги» серии БО-003P-01 ожидаемый кредитный рейтинг eAA(RU)

Обоснование ожидаемого кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом Государственной компании «Российские автомобильные дороги» (далее — Компания, «Автодор»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, ожидаемый рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу «Автодора» — AA(RU) и устанавливается на уровне eAA(RU).

Кредитный рейтинг Компании установлен на уровне паритета с рейтингом РФ минус две ступени и обусловлен очень сильным влиянием государства, которое обладает полным операционным и финансовым контролем над «Автодором». Деятельность Компании в сфере доверительного управления и организации строительства и реконструкции автомобильных дорог федерального значения осуществляется  за счет субсидий, полученных из федерального бюджета на осуществление деятельности по доверительному управлению, субсидий, полученных из федерального бюджета на осуществление деятельности по организации строительства и реконструкции автомобильных дорог Компании, доходов Компании от деятельности по доверительному управлению и привлеченного финансирования. Дисконт в размере двух ступеней обусловлен уровнем системной значимости Компании, который оценивается как высокий, но не максимально возможный, так как при строительстве и эксплуатации платных участков дорог Компании, находящихся в доверительном управлении, соблюдается условие обеспечения возможности альтернативного бесплатного проезда по автомобильным дорогам общего пользования.

Ключевые характеристики выпуска

Заемщик

Государственная компания «Российские автомобильные дороги»

Кредитный рейтинг эмитента

AA(RU), прогноз «Стабильный»

Фактический эмитент

Государственная компания «Российские автомобильные дороги»

Тип ценной бумаги

Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя,
 серия БО-003P-01

Объем эмиссии

14 000 000 тыс. руб.

Регистрационный номер

4-00011-Т-003Р-02Е

Дата начала размещения

15.12.2020

Дата погашения

15.12.2025

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг выпуску облигаций Государственной компании «Российские автомобильные дороги» серии БО-003Р-01 будет присвоен АКРА после получения финальной документации. В случае существенных отличий финальной документации от полученных предварительных материалов АКРА может изменить рейтинг эмиссии относительно уровня ожидаемого кредитного рейтинга.

Ожидаемый кредитный рейтинг выпуску облигаций Государственной компании «Российские автомобильные дороги» серии БО-003P-01 был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Ожидаемый кредитный рейтинг был присвоен облигациям Государственной компании «Российские автомобильные дороги» серии БО-003Р-01 впервые. АКРА присвоит итоговый кредитный рейтинг в течение 90 дней с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Ожидаемый кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Государственной компанией «Российские автомобильные дороги», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Ожидаемый кредитный рейтинг является запрошенным, Государственная компания «Российские автомобильные дороги» принимала участие в процессе присвоения ожидаемого кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности Государственной компании «Российские автомобильные дороги», не выявлены.

АКРА не оказывало Государственной компании «Российские автомобильные дороги» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения ожидаемого кредитного рейтинга выявлены не были.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.