Тренинг по банкам и НБКО, 30–31 января

АКРА повысило кредитный рейтинг ПАО АКБ «Металлинвестбанк» до уровня A-(RU), прогноз «Стабильный», и выпуска его облигаций — до уровня A-(RU)

Повышение кредитного рейтинга ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (далее — Металлинвестбанк, Банк) обусловлено улучшением позиции Банка по риск-профилю и фондированию. Негативное влияние на оценку собственной кредитоспособности (ОСК) Банка оказывает уровень рыночного риска, превышающий пороговое значение, определяемое методологией АКРА. Уровень рейтинга не учитывает вероятность поддержки со стороны предприятий холдинга ОМК (Объединенная металлургическая компания), далее — поддерживающая организация, ПО.

«Металлинвестбанк» является частью группы компаний ОМК, образующих один из крупнейших металлургических холдингов в Российской Федерации. 100% акций Банка принадлежит компании АО «ОМК-Сервис», бенефициаром которой является Анатолий Седых (100%).

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Удовлетворительная оценка бизнес-профиля Металлинвестбанка определяется ограниченной позицией, занимаемой им в настоящее время на банковском рынке России (64-е место по капиталу среди банков РФ), и достаточно узнаваемым брендом. Головной офис Банка расположен в Москве, пять филиалов — в Белгороде, Выксе, Нижнем Новгороде, Перми, Новосибирске. Ключевые направления деятельности Банка — кредитование корпоративных и розничных клиентов, факторинг, выдача банковских гарантий, операции с ценными бумагами, иностранной валютой и производными финансовыми инструментами.

Бизнес Металлинвестбанка характеризуется высокой диверсификацией: значение индекса Херфиндаля — Хиршмана составило 0,23 по состоянию на 01.10.2019. Вместе с тем отмечается концентрация корпоративного портфеля Банка на кредитовании предприятий сферы торговли, в основном в рамках факторинговых операций.

Существующая структура собственности прозрачна. Система корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности Металлинвестбанка. Стратегия его развития предусматривает органический рост умеренными темпами основных показателей деятельности и оценивается Агентством как адекватная.

АКРА отмечает улучшение способности капитала к абсорбции убытков как по нормам РСБУ (значение норматива Н1.2 на 01.11.2019 возросло до 11,1% по сравнению с 8,5% на 01.12.2018), так и по базельским стандартам (капитал первого уровня по МСФО на конец сентября 2019 года составлял 10,4% от объема взвешенных по риску активов против 9,0% на 01.01.2019). По данным проведенного АКРА стресс-теста, текущий запас капитала позволяет Банку выдержать существенный прирост стоимости риска (более 500 б. п.) без нарушения регулятивных требований. Возможности генерации капитала за счет нераспределенной прибыли оцениваются как умеренные: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанный по МСФО, за последние пять лет составил 71 б. п.

Показатель чистой процентной маржи (net interest margin, NIM) находится на уровне, сопоставимом с аналогичным показателем кредитных организаций схожего профиля (среднее значение за последние три года — около 5%) при относительно высоком CTI (cost-to-income ratio, отношение операционных расходов к операционным доходам), среднее значение которого за три года составило около 60%.

Улучшение позиции по риск-профилю с удовлетворительной до адекватной обусловлено удовлетворительной оценкой системы риск-менеджмента и относительно высоким качеством ссудного портфеля.

На 01.10.2019 доля проблемных кредитов, по оценке АКРА, составила 6,7% совокупного кредитного портфеля и оценивается Агентством как умеренная. Покрытие возможных убытков резервами оценивается как адекватное. Концентрация портфеля на ссудной задолженности десяти крупнейших групп связанных заемщиков оценивается как умеренная (8,8% совокупного кредитного портфеля).

В кредитном портфеле отмечается незначительная концентрация на высокорискованных отраслях (12,1% от капитала первого уровня по МСФО). Портфель ценных бумаг Банка (государственные облигации РФ и еврооблигации корпоративных эмитентов) характеризуется высоким качеством. Величина рыночного риска в отношении капитала первого уровня, рассчитанная в соответствии с методологией АКРА, превышает пороговое значение и составляет 87%.

Изменение позиции по фондированию и ликвидности на адекватную с удовлетворительной обусловлено снижением концентрации фондирования на крупнейшей группе кредиторов — лиц, связанных с компаниями ПО, в состав которой входит Банк, а также снижением доли десяти крупнейших заемщиков. Диверсификация источников фондирования оценивается как умеренная.

Металлинвестбанк имеет профицит по краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА, а также адекватный профиль долгосрочной ликвидности.

Рейтинг не учитывает вероятность поддержки со стороны поддерживающей организации — холдинга ОМК, головной компанией которого является АО «ОМК-Сервис». Кредитоспособность поддерживающей организации оценивается АКРА как сильная, однако данный фактор не влияет на уровень кредитного рейтинга Банка.

Ключевые допущения

  • сохранение имеющейся структуры акционерного контроля;
  • сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
  • стоимость кредитного риска на уровне 2% на горизонте 12–18 месяцев;
  • уровень проблемных кредитов не выше 10% на горизонте 12–18 месяцев.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

  • повышение качества кредитного портфеля при соблюдении подхода, направленного на его органическое наращивание умеренными темпами;
  • снижение уровня рыночного риска.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • снижение достаточности основного капитала по МСФО и/или по РСБУ;
  • снижение кредитного качества активов;
  • ухудшение позиции по ликвидности;
  • ухудшение диверсификации источников фондирования.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): a-.

Рейтинги выпусков

Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, серия БО-03 (ISIN RU000A0ZZL05), срок погашения — 04.09.2023, объем эмиссии — 3 млрд руб., —  A-(RU).

Обоснование. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом Металлинвестбанка. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Металлинвестбанка — A-(RU).

Регуляторное раскрытие

Кредитные рейтинги ПАО АКБ «Металлинвестбанк» и выпуска облигаций ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (ISIN RU000A0ZZL05) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи компаний внутри группы, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанному выпуску использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации

Впервые кредитный рейтинг ПАО АКБ «Металлинвестбанк» и кредитный рейтинг выпуска облигаций ПАО АКБ «Металлинвестбанк» были опубликованы АКРА 02.02.2018 и 10.09.2018 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО АКБ «Металлинвестбанк», а также кредитного рейтинга облигаций ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (ISIN RU000A0ZZL05) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ПАО АКБ «Металлинвестбанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк» по МСФО и отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ПАО АКБ «Металлинвестбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк», не выявлены.

АКРА не оказывало ПАО АКБ «Металлинвестбанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.