Тренинг по моделированию 17–18 декабря

Кодекс этики и профессионального поведения

Введение

Основные положения

Важнейшим фактором в деятельности кредитных рейтинговых агентств является доверие к ним со стороны инвесторов, эмитентов и других участников финансового рынка.

Стремясь обрести, сохранить и укрепить доверие к своей деятельности, Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (далее — АКРА или Агентство) разработало и приняло настоящий Кодекс этики и профессионального поведения (далее — Кодекс). Кодекс содержит описание основополагающих принципов, которыми руководствуются работники АКРА при осуществлении Рейтинговой деятельности, а также при оказании дополнительных услуг (далее — Принципы).

Принципы разработаны с учетом требований Федерального закона от 13.07.2015 N 222-ФЗ «О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации, о внесении изменения в статью 76.1 Федерального закона “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации», подзаконных актов Банка России, а также базовых принципов для кредитных рейтинговых агентств, сформулированных Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO) в Базовом кодексе поведения для кредитных рейтинговых агентств (Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies) и в Принципах деятельности кредитных рейтинговых агентств (Principles Regarding the Activities of Credit Rating Agencies).

Принципы АКРА изложены в трех разделах:

1) Качество и объективность Рейтинговой деятельности,

2) Независимость и недопущение Конфликта интересов,

3) Прозрачность и защита Конфиденциальной информации.

Требования Кодекса учитываются при разработке внутренних политик, регламентов и процедур АКРА. Для обеспечения максимального доверия инвесторов, эмитентов и других участников рынка каждый работник АКРА, включая руководство, несет ответственность за обеспечение высоких стандартов добросовестности и качества своей работы, за знание и соблюдение законодательства Российской Федерации, настоящего Кодекса, внутренних политик, регламентов и процедур АКРА.

Для поддержания должного уровня осведомленности и корпоративной культуры все работники АКРА обязаны ежегодно проходить ознакомление с настоящим Кодексом с проставлением личной подписи в форме ознакомления.

Контроль за соблюдением работниками АКРА настоящего Кодекса, а также внутренних политик, регламентов и процедур осуществляет Служба комплаенса и внутреннего контроля (СКиВК). Любые отклонения от настоящего Кодекса, допускаемые в работе, должны быть письменно задокументированы и утверждены Советом директоров. Отклонения от Кодекса, приводящие к нарушениям требований нормативных актов Российской Федерации и требований регулятора, не допускаются.

Рейтинговая деятельность и ограничения в деятельности АКРА

Кредитные рейтинги АКРА отражают субъективное мнение АКРА о способности Рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов. Данное мнение, выраженное с использованием Рейтинговой шкалы, призвано помочь инвесторам и иным пользователям Кредитных рейтингов в оценке кредитных рисков, с которыми они могут столкнуться при осуществлении своей деятельности.

В качестве Рейтингуемых лиц могут выступать юридические лица и публично-правовые образования, находящиеся на территории Российской Федерации или осуществляющие значительную долю своей деятельности на территории РФ, способность исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность) которых прямо или косвенно оценивается Кредитным рейтингом.

АКРА присваивает Кредитные рейтинги решениями Рейтингового комитета, которые базируются на анализе, проведенном в соответствии с публичными Методологиями, и декларирует независимость своих оценок от какого-либо внешнего политического или экономического влияния.

Присвоение АКРА Кредитных рейтингов осуществляется с использованием всей имеющейся в распоряжении АКРА информации, которая, по мнению АКРА, может влиять на присваиваемый с использованием Методологий Кредитный рейтинг. АКРА и его работники не несут ответственность за достоверность информации, предоставленной Рейтингуемым лицом или иной связанной третьей стороной.

АКРА не оказывает консультационных услуг. АКРА может оказывать дополнительные услуги, если это не создает конфликта интересов с рейтинговой деятельностью. АКРА согласовывает перечень оказываемых дополнительных услуг с Банком России в установленном Банком России порядке.

Перечень терминов и сокращений

АКРА – Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (Акционерное общество).

Ведущий рейтинговый аналитик – Рейтинговый аналитик, основные обязанности которого включают в себя взаимодействие с Рейтингуемым лицом в отношении конкретного Кредитного рейтинга, подготовку документов и предложений для Рейтингового комитета в отношении такого Кредитного рейтинга.

Генеральный директор — работник АКРА, осуществляющий функции единоличного исполнительного органа.

Кодекс — Кодекс этики и профессионального поведения, настоящий документ.

Кодекс IOSCO — базовый кодекс поведения для кредитных рейтинговых агентств (IOSCO Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies).

Конфиденциальная информация — любая информация, не имеющая общего распространения, в том числе: (1) информация непубличного характера, переданная контрагентами для осуществления Рейтинговых действий в рамках заключенных договоров; (2) Существенная непубличная информация, полученная из любого источника;  (3) детали и планы осуществления конкретных Рейтинговых действий; (4) неопубликованные пресс-релизы в отношении рейтинговых действий, неопубликованные отчеты по исследованиям и прогнозам; (5) непубличная информация, касающаяся процесса работы Рейтингового комитета; (6) детали договоров с контрагентами об оказании рейтинговых и иных услуг; (7) внутренняя непубличная финансовая информация; (8) стратегия развития, описание внутренних бизнес-процессов и другие ноу-хау; (9) инсайдерская информация в соответствии с перечнем, определенным нормативным актом Банка России; (10) персональные данные работников АКРА и работников компаний-контрагентов.

Конфликт интересов — ситуация, при которой личная заинтересованность (прямая или косвенная) АКРА, его акционеров, Рейтинговых аналитиков, иных работников АКРА и лиц, осуществляющих над ним контроль или оказывающих на него значительное влияние, может негативно повлиять на независимость или объективность АКРА (в т. ч. при присвоении Кредитных рейтингов или прогнозов по Кредитным рейтингам), а также повлечь иные негативные последствия для АКРА, работников АКРА и (или) Рейтингуемых лиц.

Кредитный рейтинг — мнение АКРА о способности Рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надежность, финансовая устойчивость) и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов, выраженное с использованием рейтинговой категории.

Методология (Методология кредитных рейтингов) — документ АКРА, определяющий принципы и формы анализа количественных и качественных факторов и применения моделей и ключевых рейтинговых предположений, на основании которых принимается решение о Рейтинговом действии.

Методологическая группа — структурное подразделение АКРА, осуществляющее разработку, тестирование, валидацию и актуализацию Методологий, контроль за применением Методологий в Рейтинговой деятельности, а также отвечающее за оценку корректности применения Методологии. Методологическая группа независима в своей работе от иных подразделений АКРА. Деятельность Методологической группы регламентируется внутренними документами АКРА.

Методологический комитет — совокупность отобранных работников Методологической группы, включая Председателя Методологического комитета, определяющая необходимость разработки новых Методологий и осуществляющая их утверждение, а также рассматривающая иные вопросы в рамках компетенций, определенных в «Положении о методологическом комитете».

Незапрошенный кредитный рейтинг — Кредитный рейтинг, присвоенный АКРА без заключения договора с Рейтингуемым лицом.

Объект рейтинга – Рейтингуемое лицо и (или) его финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надежность, финансовая устойчивость) или финансовые инструменты.

Принципы IOSCO — принципы деятельности кредитных рейтинговых агентств (IOSCO Principles Regarding the Activities of Credit Rating Agencies).

Председатель Рейтингового комитета — Рейтинговый аналитик в должности не ниже Директора, осуществляющий контроль за соблюдением Положения о Рейтинговом комитете в ходе Рейтингового комитета.

Рейтинговый аналитик — работник Аналитического блока АКРА, который осуществляет аналитические функции, необходимые для осуществления Рейтинговых действий.

Рейтинговая деятельность — профессиональная деятельность, осуществляемая на постоянной основе, состоящая в совокупности из подготовки, присвоения, подтверждения, пересмотра, отзыва Кредитных рейтингов и прогнозов по Кредитным рейтингам на основе анализа информации в соответствии с Методологией и сопровождающаяся распространением информации о присвоенных Кредитных рейтингах и прогнозах по Кредитным рейтингам любым способом, обеспечивающим доступ к ней неограниченного круга лиц.

Рейтинговые действия — любое из перечисленных событий, производимых в отношении Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу: подготовка, присвоение, подтверждение, пересмотр или отзыв.

Рейтинговый анализ — совокупность действий Рейтинговых аналитиков, определенных внутренними документами АКРА, по взаимодействию с Рейтингуемым лицом (в т. ч. проведение Рейтинговых встреч), подготовке материалов для Рейтингового комитета, включающих необходимый количественный и качественный анализ всей имеющейся в распоряжении АКРА информации в отношении Рейтингуемого лица, которая, по мнению АКРА, может влиять на присваиваемый с использованием Методологии Кредитный рейтинг, а также инициирование проведения Рейтингового комитета для осуществления Рейтинговых действий.

Рейтинговый комитет — группа Рейтинговых аналитиков, включая председателя Рейтингового комитета, коллективно принимающая решения о Рейтинговых действиях.

Рейтингуемое лицо — юридическое лицо или публично-правовое образование, способность исполнять принятые на себя финансовые обязательства которых (кредитоспособность, финансовая надежность, финансовая устойчивость) прямо или косвенно оценена в Кредитном рейтинге.

Рейтинговый процесс — совокупность операций, предпринятых в рамках обеспечения Рейтинговой деятельности, в том числе: отбор и назначение Рейтинговых аналитиков на выполнение Рейтингового анализа, осуществление Рейтингового анализа, проведение Рейтингового комитета и принятие им решения об осуществлении Рейтинговых действий, взаимодействие с Рейтингуемым лицом/эмитентом или его представителями и, в соответствующих случаях, публикация Кредитного рейтинга на интернет-сайте АКРА.

Рейтинговая шкала — система рейтинговых категорий, применяемая АКРА для классификации уровней Кредитного рейтинга.

Служба комплаенса и внутреннего контроля — подразделение АКРА, выполняющее функции органа внутреннего контроля. 

Федеральный закон — Федеральный закон Российской Федерации от 13.07.2015 N 222-ФЗ «О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации, о внесении изменений в статью 76.1 Федерального закона “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации».

Ценная бумага — любой свободно обращающийся финансовый инструмент, представляющий собой торгуемый актив. В рамках данного документа под термином «Ценная бумага» в том числе, но не ограничиваясь данным перечислением, понимаются: акции, облигации, векселя, а также производные финансовые инструменты (в том числе фьючерсы, опционы, свопы и др.).

Основополагающие принципы

1. Качество и объективность Рейтинговой деятельности

1.1. Качество Рейтинговой деятельности

1.1.1. АКРА обеспечивает разработку, документирование, утверждение, актуализацию и применение Методологий для всех типов Рейтингуемых лиц или обязательств, в отношении которых осуществляет Рейтинговую деятельность.

1.1.2. АКРА разрабатывает и использует в Рейтинговой деятельности системный комплекс Методологий, а также внутренние документы, описывающие процедуры периодической проверки достоверности опубликованных Кредитных рейтингов (например, с использованием исторических данных).

1.1.3. Присваиваемые Кредитные рейтинги отражают всю находящуюся в распоряжении АКРА и относящуюся к Рейтингуемому лицу информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и признанную АКРА существенной. Анализ этой информации в рамках Рейтингового анализа выполняется АКРА с использованием утвержденных Методологий. АКРА разрабатывает, утверждает, актуализирует и применяет внутренние документы, направленные на всесторонний и тщательный анализ указанной информации при подготовке к осуществлению Рейтинговых действий.

1.1.4. В целях поддержания высокого качества своей деятельности АКРА принимает все разумные меры для обеспечения необходимого уровня компетенций и знаний внутри Агентства, а также для использования информации надлежащего качества и получения ее из надежных источников. АКРА не присваивает Кредитные рейтинги Рейтингуемым лицам или обязательствам, в отношении которых отсутствуют информация надлежащего качества, а также необходимый уровень компетенций и знаний внутри Агентства.

1.1.5. В случае недостаточности информации и (или) при наличии подозрений в ее недостоверности для осуществления Рейтинговой деятельности, АКРА отказывается от присвоения Кредитного рейтинга, а в случае наличия присвоенного Кредитного рейтинга — осуществляет отзыв Кредитного рейтинга без одновременного принятия решения о присвоении Рейтингуемому лицу другого Кредитного рейтинга.

1.1.6. При оценке уровня Кредитного рейтинга Рейтинговые аналитики используют Методологию АКРА для того типа Рейтингуемого лица или обязательства, которые являются предметами осуществляемого Рейтингового действия. В случае отсутствия Методологии АКРА для того типа Рейтингуемого лица или обязательства, которые являются предметами осуществляемого Рейтингового действия, АКРА оставляет за собой право отказаться от присвоения Кредитного рейтинга. В случае принятия решения об ограниченной применимости Методологий в отношении Рейтингуемого лица, АКРА делает соответствующие отметки во всех публикациях в отношении Рейтингуемого лица до утверждения соответствующих Методологий.

1.1.7. АКРА определяет значения категорий и ступеней используемых Рейтинговых шкал и применяет их ко всем видам Рейтингуемых лиц или обязательств, для которых может применяться данная Рейтинговая шкала.

1.1.8. Все Кредитные рейтинги присваиваются от имени АКРА как юридического лица (а не от лица Рейтингового комитета, отдельного Рейтингового аналитика или другого работника АКРА).

1.1.9. При выработке мнения относительно Кредитного рейтинга АКРА задействует тех Рейтинговых аналитиков, которые индивидуально или коллективно (при работе в Рейтинговом комитете) имеют необходимые знания и обладают соответствующим опытом в области оценки кредитоспособности анализируемого типа Рейтингуемого лица или обязательства.

1.1.10. АКРА осуществляет хранение внутренних данных и документов, которые использовались при присвоении Кредитных рейтингов, в течение сроков, определяемых Банком России, но не менее 5 лет, с обеспечением их полноты, точности и достоверности для возможности проверки корректности выполненных Рейтинговых действий. Хранение внутренних данных и документов осуществляется в целях обеспечения объективности Рейтинговой деятельности, а также для поддержки процессов внутреннего аудита, комплаенс-контроля и контроля качества.

1.1.11. АКРА разрабатывает, актуализирует, утверждает и применяет внутренние документы, направленные на обеспечение должного хранения внутренних данных и документов, которые использовались при присвоении Кредитных рейтингов.

1.1.12. АКРА разрабатывает, актуализирует, утверждает и применяет внутренние документы, направленные на снижение вероятности недостоверной оценки кредитоспособности Рейтингуемого лица. АКРА и Рейтинговые аналитики принимают все необходимые меры в целях недопущения подготовки и выпуска результатов Рейтингового анализа, которые искажают итоговый отчет или иным образом вводят в заблуждение относительно кредитоспособности, финансовой устойчивости или финансовой надежности Рейтингуемого лица.

1.1.13. АКРА поддерживает достаточное количество ресурсов для проведения высококачественной оценки кредитоспособности, финансовой устойчивости или финансовой надежности всех Рейтингуемых лиц. Принимая решение о присвоении или пересмотре Кредитного рейтинга в отношении Рейтингуемого лица или обязательства, АКРА оценивает как свою готовность выделить на решение этой задачи достаточное количество персонала, обладающего необходимыми знаниями в области анализа данного типа Рейтингуемых лиц или обязательств, так и доступность всей необходимой для такого анализа информации.

1.1.14. Для поддержания профессиональных навыков на должном уровне Рейтинговые аналитики АКРА проходят регулярное обучение согласно внутренним документам АКРА.

1.1.15. Методологическая группа, действующая в АКРА на постоянной основе, выполняет следующие функции:

a) осуществляет разработку, утверждение и периодический пересмотр Методологий, а также иных документов в рамках ее компетенции (в рамках решений, принимаемых Методологическим комитетом);

б) проводит тестирование, анализ и валидацию Методологий и подготовку соответствующих отчетов;

в) проводит оценку корректности применения Методологий, в т. ч. в рамках работы работников Методологической группы в качестве приглашенных участников Рейтинговых комитетов;

г) рассматривает целесообразность применения действующих Методологий в отношении Рейтингуемых лиц и/или обязательств, в отношении которых выявлена ограниченная применимость утвержденных методологий;

д) оценивает, является ли утвержденная Методология приемлемой при определении Кредитных рейтингов продуктов структурированного финансирования, проектного финансирования и государственно-частного партнерства, в условиях существенного изменения уровня риска базовых активов, входящих в залоговую массу обеспечивающую подобные эмиссии, рисков контрагентов по сделке и других видов рисков, присущих данным видам транзакций.

1.1.16. АКРА формирует Рейтинговые комитеты с учетом требований к обеспечению непрерывности и независимости Рейтингового процесса. Требования к порядку работы и формированию Рейтинговых комитетов содержатся во внутренних документах АКРА.

1.1.17. Любые Рейтинговые действия осуществляются АКРА только в рамках формируемых Рейтинговых комитетов в соответствии с внутренними политиками и процедурами АКРА, а также с учетом требований законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России. Рейтинговые действия не могут осуществляться одним Рейтинговым аналитиком или группой Рейтинговых аналитиков вне Рейтингового комитета.

1.1.18. АКРА обеспечивает достаточное количество материальных и человеческих ресурсов для мониторинга и обеспечения актуальности присвоенных Кредитных рейтингов. Мониторинг Кредитных рейтингов осуществляется АКРА на основании имеющейся информации, с учетом специфики конкретных продуктов и с использованием экспертизы и опыта, накопленного агентством.

1.1.19. АКРА производит пересмотр Кредитных рейтингов не позднее сроков, обусловленных требованиями Федерального закона, а также внутренних документов АКРА.

1.1.20. Для поддержания актуальности Кредитных рейтингов АКРА осуществляет постоянный мониторинг используемых публичных источников информации, а также получаемую от Рейтингуемого лица информацию.

1.1.21. На частоту осуществления Рейтинговых действий, помимо прочего, могут влиять:

  • появление новой информации, имеющей отношение к Рейтингуемому лицу;
  • изменения в законодательстве РФ;
  • макроэкономические и отраслевые изменения, влияющие на отдельные группы Рейтингуемых лиц;
  • изменения в Методологиях и других внутренних документах АКРА;
  • обращения Службы комплаенса и внутреннего контроля;
  • идентификация Ведущим рейтинговым аналитиком ошибок, допущенных в ходе Рейтингового процесса, в том числе связанных с применением Методологии, которые могли повлиять на присвоенный Кредитный рейтинг.

1.1.22. АКРА разрабатывает, актуализирует, утверждает и применяет внутренние документы и процедуры, регламентирующие принципы распространения информации о присваиваемых Кредитных рейтингах и связанных с ними сообщений, а также об отзыве присвоенных Кредитных рейтингов.

1.2. Объективность и добросовестность Рейтинговой деятельности

1.2.1. АКРА и его работники осуществляют взаимодействие с Рейтингуемыми лицами, эмитентами, оригинаторами, андеррайтерами и организаторами размещений рейтингуемых обязательств (далее — андеррайтеры и организаторы) и пользователями Кредитных рейтингов на принципах честности, беспристрастности и соблюдения конфиденциальности информации.

1.2.2. Рейтинговые аналитики АКРА должны придерживаться высоких стандартов добросовестности и честности. В соответствии с внутренними политиками, АКРА не допускает до участия в Рейтинговом анализе и заседаниях Рейтинговых комитетов людей с признаками отклонения от данных стандартов.

1.2.3. АКРА и его работники не могут давать (явно или неявно) Рейтингуемым лицам, эмитентам, оригинаторам, андеррайтерам и организаторам, а также пользователям Кредитных рейтингов никаких гарантий или предостережений относительно определенного уровня Кредитного рейтинга по результатам Рейтинговых действий.

1.2.4. В связи с будущими Рейтинговыми действиями АКРА и его работникам запрещено оказывать влияние на Рейтингуемых лиц, эмитентов, оригинаторов, андеррайтеров и организаторов в вопросах оплаты услуг по присвоению Кредитных рейтингов или иных услуг, высказывая какие-либо обещания или предостережения, помимо оговоренных условиями договора.

1.2.5. Работникам АКРА  в общении с любыми третьими лицами запрещено давать любые предложения или рекомендации в отношении деятельности Рейтингуемых лиц, эмитентов, а также аспектов рейтингуемых сделок, которые могут повлиять на Кредитный рейтинг Рейтингуемого лица или обязательства, включая (но не ограничиваясь) предложения или рекомендации о корпоративной структуре, об организационно-правовой форме, об активах, об обязательствах, об организации бизнес-процессов, об инвестиционных планах, о линиях финансирования, об объединении бизнеса, о структурировании эмиссий и форме продуктов, имеющих отношение к структурному финансированию.

Несмотря на вышеуказанные ограничения, в общении с третьими лицами работники АКРА могут обсуждать и объяснять Методологии АКРА, в том числе в рамках конференций или панельных дискуссий, а также прецеденты ранее присвоенных рейтингов.

1.2.6. АКРА и все его работники должны в полной мере соответствовать требованиям законодательства Российской Федерации, настоящего Кодекса и внутренних документов АКРА и прилагать разумные усилия, чтобы быть информированными относительно актуальных требований законодательства. Если отдельные положения настоящего Кодекса или внутренних документов АКРА вступают в противоречие с требованиями законодательства Российской Федерации или нормативных актов Банка России, данные пункты Кодекса и внутренних документов утрачивают свою силу и до момента внесения изменений в соответствующие части таких документов работники АКРА руководствуются требованиями законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России, стремясь при этом максимально соблюдать интересы инвестиционного сообщества.

1.2.7. В целях осуществления контроля над соблюдением АКРА и его работниками требований законодательства Российской Федерации, нормативных актов Банка России, настоящего Кодекса и внутренних документов агентства, АКРА организует и обеспечивает функционирование подотчетной Совету директоров Службы комплаенса и внутреннего контроля в порядке, определенном внутренними документами АКРА, и в соответствии с требованиями, установленными Банком России.

1.2.8. Основными задачами работы Службы комплаенса и внутреннего контроля являются:

  • обеспечение достоверности присваиваемых Кредитных рейтингов;
  • обеспечение независимости Рейтинговой деятельности от любого политического и (или) экономического влияния;
  • выявление и предотвращение Конфликтов интересов, а также управление ими;
  • обеспечение полноты, достоверности и своевременности составления и представления отчетности внешним и внутренним пользователям;
  • управление рисками в деятельности АКРА, включая регуляторный риск;
  • обеспечение эффективности деятельности АКРА.

1.2.9. Руководство Службой комплаенса и внутреннего контроля осуществляет Руководитель Службы, который функционально подчинен и подотчетен Совету директоров.

1.2.10. Руководитель Службой комплаенса и внутреннего контроля при его назначении на должность, а также в течение всего периода осуществления полномочий должен соответствовать требованиям к деловой репутации в соответствии с требованиями Федерального Закона и нормативных актов Банка России. Кандидат на должность Руководителя Службы комплаенса и внутреннего контроля должен быть согласован
с Банком России в установленном Банком России порядке.

1.2.11. Работники Службы комплаенса и внутреннего контроля не могут быть членами Методологического или Рейтингового комитетов. Работники Службы комплаенса и внутреннего контроля имеют право принимать участие в заседаниях Рейтинговых или Методологического комитетов в качестве приглашенных участников (наблюдателей) без права голоса по выносимым решениям.

1.2.12. Вознаграждение работников Службы комплаенса и внутреннего контроля не зависит от дохода АКРА.

1.2.13. Все работники АКРА при получении сведений о том, что работник АКРА совершал (совершает) незаконные, неэтичные или нарушающие настоящий Кодекс или внутренние документы АКРА действия, или при наличии обоснованных подозрений в совершении таких действий, обязаны предоставить такую информацию в распоряжение Службы комплаенса и внутреннего контроля. Служба комплаенса и внутреннего контроля предпринимает все необходимые меры, определенные законодательством, Кодексом и внутренними документами АКРА в части реагирования на выявленные нарушения и их устранение, а также в области управления Конфликтом интересов в ходе Рейтинговой деятельности. Непредоставление информации о совершении другим работником АКРА незаконных, неэтичных или нарушающих настоящий Кодекс или внутренние документы АКРА действий (при наличии у работника такой информации) рассматривается АКРА как участие в соответствующем действии.

1.2.14. В соответствии с внутренними документами, работники АКРА имеют возможность воспользоваться процедурами анонимного информирования Службы комплаенса и внутреннего контроля о фактах нарушений.

1.2.15. Допускается смягчение мер взыскания в отношении работника АКРА, который добровольно сообщил о допущенных им нарушениях законодательства РФ или настоящего Кодекса.

2. Независимость и недопущение Конфликтов интересов

2.1. Основные требования

2.1.1. АКРА принимает все необходимые меры по недопущению влияния на Кредитные рейтинги и прогнозы по Кредитному рейтингу существующего или потенциального Конфликта интересов, возникшего в Агентстве, у его учредителей, у Рейтинговых аналитиков, у иных работников АКРА и у лиц, осуществляющих контроль над Агентством или оказывающих на него значительное влияние.

2.1.2. АКРА осуществляет Рейтинговые действия, не принимая в расчет потенциальные экономические, политические или иные последствия таких действий в отношении АКРА, Рейтингуемого лица, эмитента, инвестора, оригинатора, организатора, андеррайтера или других участников рынка.

2.1.3. АКРА и Рейтинговые аналитики должны, опираясь на профессиональное суждение и осмотрительность, обеспечивать соблюдение принципов независимости и объективности в своей работе.

2.1.4. Методологии АКРА не являются исчерпывающими документами с точки зрения учета всех факторов риска, так как разрабатываются для применимости к широкому кругу Рейтингуемых лиц.  Рейтинговые аналитики обязаны проводить фундаментальный анализ Рейтингуемого лица и вправе учитывать вместе с ключевыми факторами, указанными в Методологии, иные дополнительные факторы риска, применимые к конкретному Рейтингуемому лицу. При этом не допускается проведение Рейтингового анализа исключительно на основе факторов, отсутствующих в Методологии.

2.1.5. Кредитные рейтинги, присваиваемые АКРА, не зависят ни от наличия потенциальных деловых взаимоотношений и аффилированности между АКРА (или аффилированными с ним лицами) и Рейтингуемым лицом, эмитентом, инвестором, оригинатором, андеррайтером, организатором (или аффилированными с ними лицами) или любой третьей стороной, ни от отсутствия таких взаимоотношений.

2.1.6. Рейтинговые аналитики АКРА организационно и технологически отделены от учредителей (акционеров, участников), а также от всех остальных подразделений АКРА, включая подразделения и работников, ответственных за рекламу, привлечение клиентов и заключение договоров об осуществлении Рейтинговых действий.

2.1.7. Для исключения Конфликта интересов при оказании дополнительных услуг АКРА разрабатывает и утверждает внутренние документы, направленные на снижение вероятности возникновения Конфликта интересов в связи с оказанием таких услуг. АКРА согласовывает перечень дополнительных услуг с Банком России в установленном Банком России порядке.

2.2. Политики и процедуры, направленные на недопущение Конфликтов интересов

2.2.1. АКРА разрабатывает, утверждает, актуализирует и применяет внутренние документы, регламентирующие правила и процедуры, направленные на выявление, управление и раскрытие (в соответствующих случаях) любого существующего или потенциального Конфликта интересов, который может оказать влияние на Методологию и Рейтинговые действия, осуществляемые АКРА, или на профессиональное суждение отдельных работников АКРА, имеющих влияние на присвоение Кредитных рейтингов или прогнозов по Кредитным рейтингам. АКРА проводит ежегодную оценку эффективности указанных правил и процедур в порядке, предусмотренном внутренними документами АКРА.

2.2.2. Раскрытие информации о существующем или потенциальном Конфликте интересов должно быть полным, своевременным, ясным, кратким, конкретным и заметным. Когда Конфликт интересов связан с конкретным Рейтинговым действием, информация о нем раскрывается в примечании к публичному рейтинговому заключению по результатам такого Рейтингового действия.

2.2.3. АКРА и его работники не имеют права владеть Ценными бумагами или проводить с ними какие-либо операции, если это может привести к возникновению Конфликта интересов при осуществлении Рейтинговой деятельности. Подробное описание требований к работникам в отношении владения Ценными бумагами и проведения операций с ними содержится во внутренних документах АКРА, в частности в «Политике по личному владению и торговле ценными бумагами работниками АКРА».

2.3. Независимость работников АКРА

2.3.1. В целях обеспечения независимости Кредитных рейтингов и Рейтинговых аналитиков от учредителей, от органов управления АКРА, а также от подразделений и работников, ответственных за рекламу, привлечение клиентов и заключение договоров об осуществлении Рейтинговых действий, Служба комплаенса и внутреннего контроля осуществляет контроль за применением внутренних правил и процедур, разрабатываемых в соответствии с п. 2.2.1 настоящего Кодекса.

а) Подотчетность работников АКРА и порядок выплаты вознаграждений строятся таким образом, чтобы либо исключить существующий или потенциальный Конфликт интересов, либо эффективно управлять им.

б) Размер вознаграждения, которое получают за свою работу сотрудники АКРА, участвующие в Рейтинговых действиях или иным образом влияющие на процесс присвоения Кредитных рейтингов в отношении Рейтингуемого лица или обязательства, не может быть связан с размером дохода, который АКРА получает от соответствующего Рейтингуемого лица или эмитента.

2.3.2. В целях получения подтверждения, что риск необъективности процесса присвоения Кредитных рейтингов находится на приемлемом уровне, АКРА проводит периодический пересмотр внутренних документов, регламентирующих выплату вознаграждений работникам АКРА, способным оказывать влияние на присвоение Кредитных рейтингов.

2.3.3. Работники АКРА, участвующие в Рейтинговых действиях, либо влияющие на процесс присвоения Кредитных рейтингов иным образом, либо входящие в Методологическую группу, не могут одновременно быть вовлечены в процесс взаимодействия с Рейтингуемыми лицами, эмитентами, организаторами размещений или их представителями (а также аффилированными с ними лицами) по вопросам стоимости и/или оплаты рейтинговых услуг, предоставляемых АКРА перечисленным лицам.

2.3.4. Для урегулирования отдельных конфликтных ситуаций с клиентами возможно однократное привлечение руководства Рейтинговых аналитиков руководством подразделения, осуществляющего взаимодействие с клиентами. При этом информация об этом доводится до сведения Службы комплаенса и внутреннего контроля в целях недопущения Конфликта интересов.

2.3.5. Не допускается присвоение Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу, а также подлежит раскрытию информация о влиянии или потенциальном влиянии на присвоенный Кредитный рейтинг или прогноз по Кредитному рейтингу в том случае, если АКРА прямо или косвенно владеет финансовыми инструментами или иным имуществом Рейтингуемого лица.

2.3.6. Работник АКРА не может прямо или косвенно принимать участие в процессе присвоения Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу или оказывать какое-либо влияние на этот процесс, в случае если данный работник, его ребенок, супруг или юридическое лицо, подконтрольное данному работнику, его ребенку или супругу (в т. ч. траст):

а) владеет или осуществляет операции с Ценными бумагами Рейтингуемого лица или лиц, осуществляющих над ними контроль или оказывающих значительное влияние[1];

б) владеет или осуществляет операции с Ценными бумагами, выпущенными любым юридическим лицом, аффилированным с Рейтингуемым лицом, что создает или может создавать неприемлемый для АКРА Конфликт интересов;

в) владеет или осуществляет операции с Ценными бумагами, выпущенными ведущим андеррайтером, оригинатором, организатором или SPV, что создает или может создавать неприемлемый для АКРА Конфликт интересов;

г) имеет или имел какие-либо иные взаимоотношения с Рейтингуемым лицом или с любым юридическим лицом, которое с ним аффилировано, что создает или может создавать неприемлемый для АКРА Конфликт интересов.

2.3.7. Рейтинговым аналитикам, их детям и супругам, а также подконтрольным им юридическим лицам (в т. ч. трастам) запрещено инвестировать или осуществлять операции с Ценными бумагами лиц по профилю Аналитической группы Рейтингового аналитика, независимо от того, является данный эмитент или Ценная бумага объектом Рейтинговых действий на момент совершения операции, и от наличия у эмитента (или Ценной бумаги) Кредитного рейтинга АКРА.

2.3.8. Рейтинговый аналитик не может принимать участие в процессе присвоения Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу или оказывать какое-либо влияние на этот процесс, в случае если он является близким родственником (родитель, брат, сестра, ребенок), а также супругом, родителем или ребенком супруга работника Рейтингуемого лица или лица, осуществляющего над ним контроль или оказывающего на него значительное влияние, что может привести к Конфликту интересов.

2.3.9. Рейтинговый аналитик не может принимать участие в процессе присвоения Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу или оказывать какое-либо влияние на этот процесс, в случае если он состоял в трудовых или деловых отношениях с Рейтингуемым лицом в течение одного календарного года до даты осуществления Рейтингового действия.

2.3.10 Для исключения Конфликтов интересов работники АКРА не могут совмещать работу в АКРА с какой-либо внешней занятостью, способной создать текущий или потенциальный Конфликт интересов с их обязанностями в рамках АКРА.

2.3.11. Причиной возникновения Конфликта интересов при осуществлении Рейтинговой деятельности также могут быть личные взаимоотношения у Рейтинговых аналитиков и других работников АКРА, способных оказать влияние на процесс присвоения Кредитных рейтингов или прогноза по Кредитному рейтингу (например, с работником Рейтингуемого лица, эмитента, оригинатора, андеррайтера, организатора или компании, являющейся конкурентом АКРА и/или оказывающей аналогичные услуги). Любой работник АКРА, поддерживающий личные взаимоотношения, которые могут стать причиной возникновения явного или потенциального Конфликта интересов, обязан довести информацию о наличии у него подобных взаимоотношений до Службы комплаенса и внутреннего контроля. Служба комплаенса и внутреннего контроля, получив такую информацию, предпринимает все необходимые действия для минимизации риска возникновения Конфликта интересов, связанного с данным работником.

2.3.12. В случаях:

а) выявления нарушения требований, указанных в пп. 2.3.5-2.3.11 Кодекса, или иных нарушений, которые привели к возникновению Конфликта интересов при осуществлении Рейтинговых действий;

б) если Рейтинговый аналитик после увольнения перешел на работу в юридическое лицо, в отношении которого он осуществлял Рейтинговый анализ или взаимодействовал с ним по другим вопросам, связанным с осуществлением Рейтинговой деятельности;

АКРА незамедлительно определяет, имеются ли основания для пересмотра присвоенных Кредитных рейтингов или прогнозов по Кредитным рейтингам, и, при наличии таких оснований, осуществляет их пересмотр в порядке, предусмотренном внутренними документами АКРА.

2.3.13. АКРА обеспечивает процедуру ротации — смены Ведущих рейтинговых аналитиков, участвующих в подготовке Кредитного рейтинга и (или) прогноза по Кредитному рейтингу в отношении одного Объекта рейтинга (или одного бенефициара[2] рейтинга, для рейтингов структурированных финансовых продуктов).

2.3.14. Ведущим рейтинговым аналитикам запрещается участвовать в Рейтинговых комитетах в качестве голосующих членов по одним и тем же Объектам рейтинга (или бенефициарам рейтинга, для структурированных финансовых продуктов) более четырех лет подряд, а в отношении суверенных рейтингов — более пяти лет подряд. Ведущие рейтинговые аналитики, прекратившие участие в Рейтинговых действиях, связанных с Объектом рейтинга, в связи с ротацией, не вправе участвовать в Рейтинговых комитетах в качестве голосующих членов в отношении данного Объекта рейтинга в течение двух лет с момента ротации.

2.3.15. Работникам Аналитического блока, Методологической группы, Службы комплаенса и внутреннего контроля, работникам, ответственным за развитие бизнеса и обеспечение операционных вопросов функционирования Агентства, независимо от их должности, запрещается просить (требовать) или получать от юридических лиц (или их представителей), с которыми АКРА находится или может потенциально находиться в деловых отношениях на предмет деятельности по присвоению Кредитных рейтингов, деньги, подарки, развлечения, какие-либо услуги или имущество, вне зависимости от их стоимости, а также дарить подарки указанным лицам. Во время деловых встреч разрешается использовать канцелярские товары приглашающей стороны и принимать от нее напитки и закуски в сумме, не превышающей 500 рублей.

2.3.16. Работникам Аналитического блока запрещено участвовать в бизнес- и (или) развлекательных мероприятиях, если оплата их участия в них осуществляется третьей стороной, за исключением, если: (1) спонсор конференции или другого делового мероприятия оплачивает присутствие работника Аналитического блока как участника панельной дискуссии, модератора или спикера мероприятия; (2) третья сторона оплачивает расходы работника Аналитического блока в соответствии с договором, условия которого были согласованы АКРА.

2.3.17. В случае выявления нарушения работниками АКРА требований пп. 2.3.15-2.3.16 Кодекса, АКРА в месячный срок проводит: (1) проверку его действий, которые могли повлиять на Кредитные рейтинги или прогнозы по Кредитным рейтингам и были совершены за три месяца до и три месяца после момента получения подарка; (2) осуществляет пересмотр Кредитных рейтингов или прогнозов по Кредитным рейтингам при наличии таких оснований в порядке, предусмотренном внутренними документами АКРА.

__________________________________________________________

[1] Понятия «контроль» и «значительное влияние» определяются в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, признанными на территории Российской Федерации.

[2] Порядок определения «бенефициара» рейтингов структурированных финансовых продуктов описывается во внутренних документах АКРА.

3. Прозрачность и защита Конфиденциальной информации

3.1. Прозрачность и раскрытие Кредитных рейтингов и иной информации

3.1.1. АКРА помогает инвесторам и другим пользователям Кредитных рейтингов как можно лучше понять суть Кредитных рейтингов, доступным языком объясняя помимо прочего их природу, ограничения и риски, которые могут возникнуть при осуществлении инвестиций или принятии других финансовых решений, основанных преимущественно на Кредитных рейтингах.

3.1.2. АКРА обеспечивает прозрачность при работе с инвесторами, Рейтингуемыми лицами, эмитентами, оригинаторами, андеррайтерами и организаторами в отношении присваиваемых Кредитных рейтингов.

3.1.3. АКРА осуществляет публичное раскрытие информации на своем официальном сайте в сети Интернет по адресу: www.acra-ratings.ru.

3.1.4. АКРА на постоянной основе раскрывает следующую информацию:

а) список Кредитных рейтингов, прогнозов по Кредитным рейтингам, а также перечень отозванных Кредитных рейтингов;

б) перечень имеющихся или потенциальных Конфликтов интересов;

в) перечень оказываемых дополнительных услуг;

г) правила раскрытия Кредитных рейтингов и других связанных с ними сообщений, включая прогнозы по Кредитным рейтингам;

д) описание политики ценообразования, в том числе в отношении различных видов объектов рейтинга;

е) Методологии, модели (включая способы их расчета и построения), ключевые рейтинговые предположения, перечни всех количественных и качественных факторов (с указанием границ для экспертных суждений аналитиков по каждому такому фактору), источники данных;

ж) описание используемой Рейтинговой шкалы;

з) процедуры осуществления Рейтинговых действий, в том числе применяемых при присвоении Незапрошенных кредитных рейтингов;

и) настоящий Кодекс и другие публичные документы агентства.

3.1.5. АКРА раскрывает перечисленные в п. 3.1.4 документы или изменения в них в кратчайшие сроки, но не позднее трех календарных дней с момента их утверждения, а если соответствующая информация подлежит согласованию с Банком России — в кратчайшие сроки с момента ее согласования с Банком России, но не позднее трех календарных дней с момента такого согласования.

3.1.6. АКРА обеспечивает раскрытие на регулярной основе следующей информации:

а) исторические данные об уровнях дефолта по рейтинговым категориям применяемых Рейтинговых шкал — каждые шесть месяцев;

б) список Кредитных рейтингов, присвоенных за последний календарный год, с указанием доли Незапрошенных кредитных рейтингов в общем количестве присвоенных Кредитных рейтингов — ежегодно;

в) список Рейтингуемых лиц и иных лиц, доля денежных поступлений от которых составила 5% и более в годовом объеме выручки АКРА по состоянию на конец последнего истекшего календарного года, — ежегодно;

г) при получении АКРА вознаграждений, не связанных с рейтинговыми услугами, от Рейтингуемого лица, эмитента, оригинатора, ведущего андеррайтера или организатора — например, за дополнительные услуги, возможность оказания которых согласована Банком России, — АКРА производит раскрытие доли таких платежей в объеме вознаграждения, которое Агентство получает от указанного лица за предоставление рейтинговых услуг.

3.1.7. АКРА ежегодно, не позднее 31 марта, публикует Отчет о прозрачности деятельности кредитного рейтингового агентства за прошедший год, который включает в себя следующую информацию:

а) информацию о структуре АКРА и составе его акционеров;

б) информацию об органах управления и о руководстве АКРА;

в) описание принципов функционирования органов внутреннего контроля;

г) статистическую информацию о распределении Рейтинговых аналитиков по видам объектов рейтинга и по Рейтинговым действиям по присвоению и пересмотру Кредитных рейтингов, совершенных за отчетный период;

д) информацию о внутренней политике АКРА по хранению документации;

е) результаты ежегодной проверки АКРА Службой комплаенс-контроля;

ж) информацию о ротации Ведущих рейтинговых аналитиков за отчетный период;

з) информацию о выручке АКРА в разрезе рейтинговой и иной деятельности за отчетный период.

3.1.8. АКРА обеспечивает в кратчайшие сроки и на неизбирательной основе раскрытие информации о Кредитных рейтингах по результатам проведения Рейтинговых действий. Сроки раскрытия информации о Кредитных рейтингах определяются внутренними документами АКРА, но не могут превышать соответствующих сроков, установленных требованиями законодательства РФ.

3.1.9. При публикации заключения о присвоении или изменении Кредитного рейтинга АКРА указывает:

3.1.9.1. даты первого и последнего опубликования Кредитного рейтинга;

3.1.9.2. прогноз по его изменению;

3.1.9.3. период, в течение которого ожидается пересмотр (для прогноза по Кредитному рейтингу);

3.1.9.4. шкалу, используемую при присвоении Кредитного рейтинга (международная/национальная);

3.1.9.5. обоснование Кредитного рейтинга (прогноза по Кредитному рейтингу), в т. ч. содержащее описание факторов, причин и ключевых допущений, повлиявших на публикуемое значение Кредитного рейтинга (прогноза по Кредитному рейтингу);

3.1.9.6. ссылку на Методологии, которые применялись при определении данного Кредитного рейтинга (прогноза по Кредитному рейтингу);

3.1.9.7. все существенные источники информации, включая Рейтингуемое лицо; в отдельных случаях АКРА может указывать и иные источники информации, которые использовались при анализе, если, по мнению АКРА, данное раскрытие приведет к большей прозрачности аналитических выводов для инвесторов/пользователей Кредитных рейтингов АКРА. При наличии фактов существенного отклонения информации от данных, присутствующих в официально опубликованной финансовой отчетности соответствующего Рейтингуемого лица/эмитента, данные факты также подлежат раскрытию;

3.1.9.8. список основных рейтинговых допущений, использованных при построении прогнозов;

3.1.9.9. список основных ключевых показателей и факторов, к изменению которых чувствителен Кредитный рейтинг Рейтингуемого лица, а также пороговые уровни таких показателей и факторов;

3.1.9.10. факт участия или неучастия Рейтингуемого лица/эмитента или лиц, осуществляющих над ними контроль или оказывающих на них значительное влияние в Рейтинговом процессе;

3.1.9.11. факт первичного присвоения Кредитного рейтинга, если Кредитный рейтинг присваивается впервые в отношении данного Рейтингуемого лица/обязательства;

3.1.9.12. факт оказания Рейтингуемому лицу/эмитенту дополнительных услуг, если такие услуги оказывались;

3.1.9.13. зафиксированные Конфликты интересов, не противоречащие требованиям Федерального закона и иные имеющиеся ограничения выполненного Рейтингового анализа, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении АКРА информации об объекте рейтинга.

3.1.10. В случае отзыва Кредитного рейтинга, АКРА раскрывает соответствующую информацию через публикацию пресс-релиза. В случае, если отзыв был осуществлен без одновременного пересмотра или подтверждения Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу, причина отсутствия пересмотра указывается в пресс-релизе.

3.1.11. Перед раскрытием Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу АКРА направляет Рейтингуемому лицу уведомление, содержащее раскрываемую информацию, в целях устранения фактических ошибок и исключения из публикации конфиденциальной информации Рейтингуемого лица/эмитента.

3.1.12. Раскрытие Кредитных рейтингов и связанных с ними сообщений осуществляется в порядке, предусмотренном внутренними документами АКРА.

3.1.13. В случае применимости отчеты о присвоении Кредитных рейтингов АКРА сопровождаются анализом возможных потерь по рейтингуемым обязательствам, а также содержат указание степени чувствительности присвоенных рейтингов и оценок кредитоспособности к изменению допущений, которые использовались при проведении Рейтингового анализа.

3.1.14. Чтобы Кредитные рейтинги структурированных продуктов можно было отличать от других Кредитных рейтингов, АКРА использует для обозначения первых префикс в виде аббревиатуры «SF», предшествующей буквенному обозначению Кредитного рейтинга.

3.1.15. В отдельных случаях до момента публикации Кредитного рейтинга АКРА может предоставлять Рейтингуемому лицу/эмитенту возможность подачи апелляции на решение Рейтингового комитета. Порядок подготовки, подачи, рассмотрения и реагирования на апелляции раскрывается во внутренних документах АКРА.

3.1.16. При несогласии одного из членов Рейтингового комитета с предполагаемым решением до момента публикации Кредитного рейтинга допускается процедура внутренней апелляции на решение Рейтингового комитета. Порядок вынесения внутренней апелляции регламентируется внутренними документами АКРА.

3.1.17. АКРА помечает специальным символьным обозначением Незапрошенные кредитные рейтинги.

3.1.18. АКРА публикует все существенные изменения, касающиеся используемых Методологий, с указанием причин и последствий таких изменений, в том числе для присвоенных с использованием данных Методологий кредитных рейтингов (прогнозов по Кредитным рейтингам). В случаях, когда это возможно, раскрытие изменений делается заранее для предоставления участникам рынка и профессиональному сообществу возможности их обсуждения. АКРА внимательно изучает различные варианты использования Кредитных рейтингов перед внесением изменений в Методологии, практические процедуры, правила и методики.

3.1.19. АКРА раскрывает информацию об обнаружении ошибок в применяемой Методологии, если выявленные ошибки оказывают влияние на Кредитные рейтинги.

3.2. Требования к обращению с Конфиденциальной информацией

3.2.1. АКРА и его работники используют Конфиденциальную информацию, полученную от Рейтингуемых лиц, эмитентов, оригинаторов, андеррайтеров или организаторов, только для осуществления Рейтинговой деятельности или оказания дополнительных услуг, связанных с присвоением некредитных рейтингов.

3.2.2. Понимая всю важность обеспечения защиты информации для обеспечения доверия клиентов, АКРА и его работники принимают все разумные меры для защиты всей имеющейся в их распоряжении Конфиденциальной и/или иной существенной непубличной информации от мошеннических действий, кражи, неправомерного использования или непреднамеренного раскрытия.

3.2.3. АКРА обеспечивает защиту Конфиденциальной информации, в том числе предоставленной Рейтингуемым лицом, полученной в процессе деятельности АКРА, а также персональных данных в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России.

3.2.4. При работе с Конфиденциальной информацией не допускается:

  • раскрытие (частичное или полное) работниками АКРА любой информации непубличного характера о рейтинговых оценках, за исключением Рейтингуемого лица, эмитента, третьих лиц, получивших согласие эмитента на доступ к информации непубличного характера, и случаев, определяемых требованиями законодательства Российской Федерации;
  • раскрытие (частичное или полное) работниками АКРА любой информации непубличного характера о будущих Рейтинговых действиях агентства;
  • раскрытие (частичное или полное) Конфиденциальной информации в пресс-релизах, на конференциях, а также в разговорах с потенциальными работодателями, инвесторами, другими эмитентами и иными лицами;
  • распространение работниками АКРА Конфиденциальной информации внутри АКРА, за исключением тех работников, которым она необходима для выполнения их должностных обязанностей;
  • распространение работниками АКРА Конфиденциальной информации, переданной агентству Рейтингуемым лицом или эмитентом (оригинатором, андеррайтером, организатором и другим третьим лицом по согласию с эмитентом), среди работников аффилированных с АКРА компаний;
  • использование или раскрытие Конфиденциальной информации, полученной от Рейтингуемых лиц, эмитентов, оригинаторов, андеррайтеров, организаторов и других третьих лиц в нарушение условий, на которых она была передана Агентству, за исключением случаев, определенных требованиями законодательства Российской Федерации.

3.2.5. Работники АКРА, владеющие Конфиденциальной информацией, не имеют права использовать или передавать ее другим людям (в т. ч. не являющимся работниками АКРА) в целях совершения операций с Ценными бумагами или в иных целях, не связанных с их должностными обязанностями.

3.2.6. Работникам АКРА, их супругам и детям запрещается инвестировать или осуществлять операции с Ценными бумагами, если работник владеет Конфиденциальной информацией в отношении эмитентов данных Ценных бумаг или самих Ценных бумаг. Запрет действует независимо от фактов наличия у эмитентов Кредитного рейтинга АКРА или осуществления АКРА Рейтинговых действий в отношении данных Ценных бумаг или их эмитентов.

3.2.7. В целях реализации указанных требований АКРА разрабатывает, утверждает, актуализирует и использует внутренние документы, направленные на защиту Конфиденциальной информации. Работники АКРА проходят регулярное ознакомление с указанными документами с проставлением личной подписи в форме ознакомления и соответствия их требованиям.

3.2.8. АКРА оставляет за собой право использования конфиденциальной статистической информации Рейтингуемого лица без указания самого Рейтингуемого лица в публикациях, где используются сводные статистические данные, при условии невозможности выделения из сводных статистических данных конфиденциальной статистической информации третьими лицами.

3.2.9. В целях соответствия требованиям Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» АКРА разрабатывает и поддерживает в актуальном состоянии Перечень инсайдерской информации АКРА.

3.2.10. Порядок обращения с инсайдерской информацией, включая правила ее использования и правила защиты от неправомерного использования, содержится во внутренних документах АКРА.

Управление рисками и повышение осведомленности работников АКРА

АКРА обеспечивает управление рисками, включая правовой, репутационный, операционный и стратегический, но не ограничиваясь ими.

АКРА осуществляет их идентификацию, оценку, мониторинг и подготовку регулярной отчетности для представления Совету директоров и Генеральному директору АКРА в целях способствования оценке адекватности действующих в АКРА политик, регламентов и контрольных процедур, разработанных в соответствии с требованиями настоящего Кодекса и Кодекса IOSCO.

АКРА закрепляет функцию управления рисками за Службой комплаенса и внутреннего контроля.

АКРА оформляет, актуализирует и утверждает внутренние документы, требующие от работников АКРА проходить периодическое обучение для углубления знания следующих документов:

  • основные законы и нормативные акты, регулирующие деятельность АКРА;
  • настоящий Кодекс;
  • политики и регламенты, регулирующие следующие вопросы: управление Конфликтами интересов, осуществление работниками и членами их семей операций с ценными бумагами, работу с Конфиденциальной информацией;
  • Методология (для работников, участвующих в Рейтинговой деятельности или разработке Методологии).

Все разрабатываемые в АКРА политики и регламенты должны предусматривать меры, направленные на ознакомление сотрудников Агентства с данными документами и при необходимости на прохождение работниками соответствующей подготовки.

Обеспечение соблюдения Кодекса, взаимодействия с участниками рынка и раскрытия Кодекса

Совет директоров АКРА несет ответственность за оформление, утверждение и своевременную актуализацию настоящего Кодекса, обеспечивающего реализацию принципов, заложенных в Кодекс IOSCO и Общие принципы IOSCO.

Раскрытие информации, которое осуществляет АКРА в соответствии с требованиями настоящего Кодекса, должно быть полным, честным, точным, своевременным и понятным для инвесторов и других пользователей Кредитными рейтингами. АКРА обеспечивает раскрытие настоящего Кодекса и прилагает все необходимые усилия для реализации изложенных в нем принципов.

Контроль за соблюдением настоящего Кодекса осуществляет Служба комплаенса и внутреннего контроля, которая также является ответственной за взаимодействие с участниками рынка по любым вопросам, проблемам или жалобам, относящимся к деятельности АКРА. Служба комплаенса и внутреннего контроля способствует обеспечению информированности руководства и работников АКРА относительно применения настоящего Кодекса и внутренних политик АКРА.

Несоблюдение Кодекса и внутренних документов АКРА может стать причиной дисциплинарного взыскания вплоть до увольнения.

АКРА публикует настоящий Кодекс, описание используемых Методологий, статистические данные, касающиеся эффективности Кредитных рейтингов, присваиваемых АКРА, а также другие раскрываемые документы и сообщения на официальном сайте АКРА в сети Интернет по адресу: www.acra-ratings.ru.

Ограничение ответственности

Раскрывая настоящий Кодекс, АКРА не несет никакой ответственности и не принимает на себя обязательства перед какой-либо третьей стороной в связи с настоящим Кодексом или связанными с ним принципами или внутренними документами АКРА.

Кодекс не является договором или частью какого-либо договора с третьей стороной, и никакое третье лицо не вправе требовать от АКРА прямого или косвенного исполнения его положений. АКРА имеет право по своему усмотрению осуществлять пересмотр настоящего Кодекса для отражения в нем изменившихся процедур присвоения рейтингов, изменений в структуре и составе органов управления, отражения новых рыночных условий и изменений в законодательстве.

Настоящий Кодекс действителен с момента публикации на официальном сайте АКРА в сети Интернет по адресу www.acra-ratings.ru и до момента публикации обновленного документа или другого документа, заменяющего его.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.