АКРА проверяет соответствие обязательств клиента Принципам социальных облигаций (Social Bond Principles) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) и Принципам социальных кредитов (Social Loan Principles) Ассоциации кредитного рынка (LMA) и Ассоциации синдицированного кредитования и вторичного кредитного рынка (LSTA).

Преимущества АКРА

1
КОМПЕТЕНТНАЯ КОМАНДА
2
АКРА — верификатор облигаций, признанный ВЭБ.РФ и МЕЖДУНАРОДНОЙ АССОЦИАЦИИ РЫНКОВ КАПИТАЛА (ICMA)
3
Включено в состав независимых верификаторов Сектора устойчивого развития МОСКОВСКОЙ БИРЖИ
4
Участие в ПРОФИЛЬНЫХ ГРУППАХ И КОМИССИЯХ, в т. ч. Банка России, а также рабочей группы ВЭБ.РФ по разработке таксономии в области зеленого финансирования
5
Опыт команды АКРА в коммуникации с ГЛОБАЛЬНЫМИ СТЕЙКХОЛДЕРАМИ РЫНКА ОТВЕТСТВЕННОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ (ICMA, CBI, UN PRI и т. д.)
6
Наличие ПАРТНЕРОВ в области специфической экологической экспертизы, оценки углеродного следа, а также технологических решений

Вопросы и ответы

Социальные долговые обязательства — это любые виды долговых инструментов, целью выпуска которых является финансирование или рефинансирование проектов, направленных на решение социально-экономических проблем и развитие новых социальных и общественных проектов.

Социальные облигации и кредиты отличаются от классических тем, что средства от них направляются на решение конкретной социальной проблемы и улучшение качества жизни конкретных групп населения.

Определение социальных облигаций дано в Принципах социальных облигаций ICMA 2021, социальных кредитов — в Принципах социальных кредитов LMA/LSTA 2021.

Какие проекты можно считать социальными?

Категории социальных проектов включают, но не ограничиваются инициативами по следующим направлениям:

  • Предоставление качественных коммунальных услуг.
  • Организация работы общественного транспорта.
  • Улучшение доступа к услугам здравоохранения.
  • Улучшение качества и доступности образования для всех категорий граждан.
  • Строительство доступного жилья.
  • Создание рабочих мест, в том числе за счет поддержки малого и среднего предпринимательства.
  • Обеспечение продовольственной безопасности.
  • Расширение социально-экономических возможностей населения.
  • Ликвидация последствий стихийных бедствий.
  • Разработка лекарственных средств и препаратов против наиболее опасных инфекций и вирусов.
  • Обеспечение карантинных и противоэпидемиологических мероприятий.
  • Прочие направления деятельности, способствующие улучшению качества жизни всех категорий граждан.

Для российских эмитентов в настоящий момент не существует четкого списка категорий проектов, которые могут быть признаны социальными, однако появление такого перечня ожидается в ближайшее время.

Проблемы каких групп населения должны решать финансируемые проекты?

Примеры целевых групп включают, но не ограничиваются следующими:

  1. Люди, живущие за чертой бедности.
  2. Исключенные и/или маргинализированные группы населения.
  3. Люди с ограниченными возможностями.
  4. Мигранты и/или перемещенные лица.
  5. Малообразованные слои населения.
  6. Слои населения с ограниченным доступом к важнейшим товарам и услугам.
  7. Безработные.
  8. Женщины и/или сексуальные и гендерные меньшинства.
  9. Люди преклонного возраста и молодые люди, подверженные рискам.
  10. Другие уязвимые группы, в том числе пострадавшие в результате стихийных бедствий.

Для российских эмитентов в настоящий момент не существует четкого списка целевых социальных групп, однако появление такого перечня ожидается в ближайшее время.

Определение конкретной социальной группы населения в рамках транзакции, согласно действующим принципам ICMA, желательно, но не обязательно. Если проект решает значимую социальную проблему региона/территории, но при этом бенефициаром по нему является локальное сообщество в целом, такой проект также может быть признан социальным.

Для чего нужна оценка социальных долговых обязательств?

Если эмитент/заемщик хочет профинансировать свои социальные проекты и при этом четко обозначить свой положительный вклад в развитие общества, он может маркировать свои финансовые обязательства как социальные. Это дает:

  1. Положительный имидж социально ответственной компании.
  2. Увеличение пула инвесторов и кредиторов.
  3. Потенциальную переподписку на выпуск.
  4. Увеличение прозрачности транзакции.
  5. Получение льгот от государства1.

Маркировка облигаций или кредитов как социальных производится независимым верификатором — АКРА.

Как подготовиться?

ICMA выпустила специальный чек-лист для эмитентов и заемщиков социальных обязательств, который позволяет проанализировать себя и свои проекты на предмет готовности к займу. Компании рекомендуется ознакомиться с этим документом перед решением о транзакции.

Дальнейший алгоритм действий потенциального заемщика/эмитента может быть представлен следующим образом:

  1. Определить проект/проекты, под которые привлекается финансирование.
  2. Провести первичную оценку проекта/проектов: является ли этот проект социальным и соответствует ли он принципам ICMA и текущим рыночным практикам.
  3. Определить, какую социальную проблему решает реализация данного проекта и какие группы населения выиграют от его реализации.
  4. Определить, какие социальные и экологические риски несет реализация данного проекта и как эмитент планирует смягчать данные риски.
  5. Разработать политику в сфере социальных финансов — Social Finance Framework (SFF), представляющую собой официально утвержденный публичный документ, который определяет:
    1. Использование средств.
    2. Процесс оценки и отбора проектов.
    3. Управление средствами.
    4. Отчетность об использовании средств.
  6. Определить, нужны ли под каждый из пунктов SFF дополнительные политики и процедуры, и если нужны, то разработать их.
  7. Провести верификацию планируемых к размещению облигаций/кредитов у сертифицированного верификатора.
  8. Вести ежегодную отчетность по использованию полученных средств.
  9. Осуществить финансовую транзакцию и войти в национальный и/или международный реестры.
  10. Выбрать биржу для размещения/банк–кредитор.
  11. Подготовить документацию для размещения облигаций или получения займа.

С какими материалами рекомендуется ознакомиться

Как проходит верификация социальных обязательств АКРА


АКРА проводит анализ в срок, не превышающий 30 (тридцати) рабочих дней с даты предоставления клиентом необходимых документов и информации.


1В стадии обсуждения.

Контактные лица

Владимир Горчаков
Заместитель директора, группа оценки рисков устойчивого развития
+7 (495) 139 04 80, доб. 132


Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.